Saudi Aramco lance sa deuxième émission d'obligations pour soutenir les dividendes et les investissements alors que les bénéfices pétroliers chutent

La compagnie pétrolière publique saoudienne, Saudi Aramco, a lancé une deuxième série de ventes d'obligations internationales, deux mois seulement après avoir levé 6 milliards de dollars lors d'une offre précédente.

La dernière vente de dette, impliquant des obligations sukuk conformes aux règles de la finance islamique, fait partie de la stratégie plus large du royaume pour financer ses plans de diversification économique et d'investissement dans le cadre de la Vision 2030 du prince héritier Mohammed Bin Salman.

Aramco émet des obligations Sukuk alors que les bénéfices pétroliers diminuent

La nouvelle émission d'obligations de Saudi Aramco, annoncée via la bourse saoudienne, signale la dépendance croissante de l'entreprise à l'égard de la dette pour faire face à ses obligations financières.

Avec une production et des prix du pétrole en baisse affectant sa rentabilité, Aramco recherche des sources de financement alternatives pour maintenir ses importants versements de dividendes et contribuer aux objectifs d'investissement à long terme du royaume.

Cette dernière vente d'obligations Sukuk libellées en dollars intervient à un moment critique. Les prix du pétrole brut Brent ont chuté d'environ 3 % cette année, oscillant autour de 75 dollars le baril.

Une reprise lente de la demande de pétrole en Chine, associée aux incertitudes du marché mondial du pétrole, a eu un impact sur les bénéfices de l'entreprise.

L'Arabie saoudite, ainsi que ses partenaires de l'OPEP+ comme la Russie, ont délibérément limité leur production de pétrole pour stabiliser les prix, réduisant ainsi encore les flux de revenus d'Aramco.

Les obligations essentielles au programme d'investissement et au versement des dividendes d'Aramco

Saudi Aramco joue un rôle essentiel dans le soutien du budget du royaume grâce à ses versements de dividendes substantiels.

Cette année, la société devrait verser 124 milliards de dollars de dividendes, ce qui comprend une distribution spéciale.

Cependant, les récentes informations financières ont montré que le flux de trésorerie disponible d'Aramco n'a pas été suffisant pour couvrir ces paiements, ce qui a conduit l'entreprise à se tourner vers les marchés de la dette pour combler le déficit.

La vente d'obligations d'Aramco en juillet, la première de la société en trois ans, a été accueillie avec une forte demande, les carnets de commandes finaux dépassant les 23 milliards de dollars.

Le géant pétrolier a également émis des obligations à 40 ans lors de cette vente, probablement pour refinancer la dette existante et financer ses vastes programmes d'investissement.

Le succès de cette vente d’obligations indique qu’Aramco dispose d’une base stable d’investisseurs internationaux prêts à participer à ses offres de dette, même si le marché pétrolier est confronté à la volatilité.

La stratégie d'endettement s'aligne sur les objectifs de diversification de l'Arabie saoudite

La dernière émission d'obligations Sukuk d'Aramco s'inscrit dans la stratégie économique plus large de l'Arabie saoudite, qui consiste à emprunter massivement pour financer l'ambitieux plan Vision 2030 du prince héritier Mohammed Bin Salman.

Cette initiative vise à réduire la dépendance du royaume au pétrole en diversifiant ses activités dans des secteurs tels que la technologie, le tourisme et les infrastructures.

Le gouvernement saoudien et les entreprises publiques ont joué un rôle clé dans cette frénésie d’emprunts, cherchant à financer une série de projets nationaux destinés à transformer l’économie.

Le produit des ventes d'obligations d'Aramco devrait être utilisé à la fois pour le refinancement de la dette et pour soutenir le programme d'investissement de l'entreprise, qui est crucial pour la durabilité économique future du royaume.

Alors qu'Aramco continue d'émettre de la dette, elle joue un double rôle : fournir des fonds pour les plans ambitieux de l'Arabie saoudite tout en gérant sa propre santé financière dans un environnement de marché pétrolier difficile.

Aramco a désigné une série d'institutions financières, dont Al Rajhi Bank, Citigroup Inc., JPMorgan Chase & Co. et Standard Chartered Plc, pour agir en tant que teneurs de livre pour la dernière vente d'obligations.

Ces institutions contribueront à faciliter l’offre de sukuk et à attirer des investisseurs internationaux pour participer à l’opération.