Rapport Chainalysis : les investisseurs institutionnels stimulent le marché nord-américain des crypto-monnaies, évalué à 1 300 milliards de dollars

L'Amérique du Nord continue de dominer le marché mondial des crypto-monnaies, recevant une valeur on-chain estimée à 1,3 billion de dollars entre juillet 2023 et juin 2024.

Ce chiffre représente 22,5 % de l’activité crypto mondiale, principalement portée par les investisseurs institutionnels.

Source: Chainanalysis

La région reste leader, mais des défis tels que l'évolution du paysage réglementaire et le manque de participation du secteur de détail pourraient avoir un impact sur la croissance future. Dans ce rapport, nous explorerons les facteurs clés à l'origine de la domination du marché des crypto-monnaies en Amérique du Nord et les défis auxquels elle est confrontée.

L'activité institutionnelle reste le moteur

Le trading institutionnel a joué un rôle crucial dans la position de leader de l'Amérique du Nord sur le marché des crypto-monnaies.

Selon le dernier rapport de la société d'analyse de blockchain Chainalysis, près de 70 % de l'activité cryptographique de la région impliquait des transferts dépassant 1 million de dollars.

L’approbation des ETF Bitcoin spot par la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine début 2024 a été un catalyseur important de cette poussée d’intérêt institutionnel.

En octobre, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré leur plus grand afflux quotidien en quatre mois, avec plus d'un milliard de dollars ajoutés sur les 11 offres d'ETF.

Cet afflux a contribué au leadership continu de l’Amérique du Nord sur le marché mondial des crypto-monnaies.

Les États-Unis et le Canada à l’avant-garde de l’activité mondiale

Les États-Unis et le Canada ont tous deux maintenu une forte présence dans l’espace mondial des cryptomonnaies.

Les États-Unis restent le plus grand marché de crypto-monnaies, soutenu par la clarté réglementaire suite à des décisions juridiques clés, notamment les affaires Ripple et Grayscale.

Ces décisions ont ouvert la voie aux principaux gestionnaires d'actifs comme BlackRock et Fidelity pour lancer des ETF Bitcoin et Ethereum au comptant.

Pendant ce temps, le marché canadien reste un acteur important, recevant 119 milliards de dollars en valeur cryptographique au cours de la dernière année.

L’infrastructure institutionnelle du pays, associée à son système financier bien réglementé, a permis au Canada de soutenir la domination globale de l’Amérique du Nord dans l’écosystème mondial de la cryptographie.

Source: Chainanalysis

L’impact de la clarté réglementaire sur les marchés des crypto-monnaies

L’importance de la clarté réglementaire ne peut être surestimée lorsqu’il s’agit de l’implication institutionnelle.

David Duong, responsable de la recherche institutionnelle chez Coinbase, a noté que les volumes d'échanges sur la plateforme ont doublé au premier semestre 2024 en raison de l'environnement réglementaire gagnant en transparence.

Duong a suggéré que les inquiétudes concernant le « mur de maturité » du crédit américain au début de 2025 pourraient pousser les investisseurs vers les actifs cryptographiques comme moyen de diversifier leurs portefeuilles et de couvrir les risques.

Dans le même temps, l’Amérique du Nord est confrontée à une concurrence croissante de la part d’autres régions dotées de cadres réglementaires bien définis.

L’Europe, l’Asie et le Moyen-Orient ont commencé à mettre en œuvre des réglementations complètes sur les crypto-monnaies, attirant les entreprises cherchant à opérer dans des limites juridiques claires.

Par exemple, le règlement sur les marchés de crypto-actifs (MiCA) de l'Union européenne a établi une référence pour la réglementation des crypto-actifs à l'échelle mondiale.

Les Émirats arabes unis ont récemment approuvé l'émission d'un stablecoin adossé à l'AED, ce qui en fait un acteur clé sur le marché croissant des crypto-monnaies de la région.

L'adoption du commerce de détail reste à la traîne

Malgré la croissance rapide de l’activité institutionnelle, l’adoption par le commerce de détail n’a pas encore retrouvé ses niveaux haussiers précédents en Amérique du Nord.

Les investisseurs particuliers, y compris les transferts de petite et de taille professionnelle, ont montré moins d'enthousiasme pour la résurgence des crypto-monnaies que les institutions.

Cette tendance indique que la domination de l’Amérique du Nord pourrait être menacée si l’engagement du commerce de détail ne s’accroît pas dans les années à venir.

Les évolutions réglementaires façonneront l'avenir de l'Amérique du Nord dans le domaine des crypto-monnaies

Le maintien du leadership de l’Amérique du Nord sur le marché des crypto-monnaies dépend des évolutions réglementaires.

Alors que d’autres régions ont fait des progrès significatifs dans la mise en place de cadres juridiques clairs, les États-Unis ont pris du retard pour parvenir à un consensus, notamment en ce qui concerne la supervision des stablecoins.

L’absence de réglementation claire entourant les pièces stables pourrait entraîner une réduction de la liquidité et de l’activité commerciale dans la région.

Source: Chainanalysis

Les experts du secteur s’accordent à dire que pour que l’Amérique du Nord conserve sa position dominante, elle devra mettre en œuvre « une réglementation raisonnable avec des règles claires ».

Si les États-Unis et le Canada ne parviennent pas à suivre les avancées réglementaires dans d’autres régions, le marché nord-américain des crypto-monnaies pourrait connaître un changement, avec davantage d’entreprises et d’investisseurs se tournant vers des régions offrant une meilleure clarté.