L'indice Nikkei 225 se prépare à un grand mouvement : va-t-il monter ou descendre ?

L'indice Nikkei 225 est resté sous pression vendredi matin après la publication des dernières données du PIB japonais et la réaffirmation par Jerome Powell que la Fed n'était pas pressée de baisser ses taux. Il s'échangeait à 38 840 ¥, quelques points en dessous du sommet du mois dernier de 40 228 ¥.

Données du PIB du Japon

L'économie japonaise a ralenti au quatrième trimestre en raison du ralentissement de la demande mondiale. Selon les statistiques, l'économie a ralenti de 0,5% au deuxième trimestre à 0,2% au troisième trimestre, ce qui correspond aux attentes des analystes.

L'économie a ralenti de 2,2% à 0,9% au cours de la même période. Ce ralentissement est principalement dû à la baisse de la demande extérieure de 0,4%, bien plus que ce que les analystes attendaient. Il a été compensé par une augmentation de la consommation privée, qui a augmenté de 0,9% au cours du trimestre.

Ces chiffres signifient qu'il est peu probable que la Banque du Japon augmente à nouveau ses taux d'intérêt lors de sa dernière réunion de l'année, prévue le 19 décembre. Elle a laissé ses taux inchangés lors de la dernière réunion.

Les données les plus récentes montrent que l'inflation du pays est en baisse. Elle est passée de 3,0% en août à 2,5% en septembre, un chiffre qui pourrait continuer à baisser.

La BoJ a laissé ses taux d'intérêt inchangés lors de ses dernières réunions. Après avoir relevé les taux à 0,25 % en août, elle a maintenu le statu quo, les responsables ayant adopté une approche attentiste. Les analystes ne s'attendent pas à ce que la banque procède à de nouvelles baisses dans les mois à venir.

Powell n'est pas pressé de baisser les taux

L'indice Nikkei 225 a également réagi à une déclaration de Jerome Powell, le patron de la Réserve fédérale. Il a réitéré que la banque centrale n'était pas pressée de réduire ses taux d'intérêt car l'économie avait évité un atterrissage brutal et se portait plutôt bien.

Il a déclaré que la banque centrale avait réduit ses taux d'intérêt de 0,25 % une semaine après avoir tenté de soutenir l'économie. Elle les a désormais réduits de 0,75 % au cours de ce cycle, et les analystes s'attendent à ce que plusieurs autres baisses interviennent d'ici la fin de 2025.

Les entreprises américaines et japonaises se portent bien lorsque la Fed n’augmente pas ses taux d’intérêt, car cela incite les investisseurs à se tourner vers les actions plutôt que vers les obligations. Cela explique pourquoi les principaux indices américains comme le Dow Jones et le S&P 500 se situent à leurs plus hauts historiques.

L'indice Nikkei 225 a également réagi aux résultats mitigés de certaines des plus grandes entreprises japonaises. Des sociétés comme Mitsubishi UFJ, Sumitomo Mitsui, Mizuho, Japan Post Bank et Japan Post Insurance ont publié de solides résultats, meilleurs que prévu.

Parmi les entreprises les plus performantes de l'indice Nikkei 225, on trouve Japan Steel Works, Mizuho Financial, Nissan Motor, Dainippon Screen, Concordia Financial et Tokyo Electric Power. Toutes ces actions ont bondi de plus de 4 % vendredi.

En revanche, certaines des sociétés les plus à la traîne étaient Dentsu, Nexon, Asahi Holdings, Ebara, Rakuten et Recruit Holdings.

Analyse de l'indice Nikkei 225

Le graphique journalier montre que l'indice Nikkei 225 a évolué latéralement au cours des dernières semaines. Il a formé un triangle symétrique, qui se rapproche de son niveau de confluence.

L'indice se situe également autour des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 100 jours. Le MACD et l'indice de force relative (RSI) ont tous deux évolué latéralement au cours des derniers jours. Un examen plus approfondi montre que le MACD forme également un modèle de divergence baissière.

Par conséquent, à ce stade, l'indice Nikkei 225 pourrait sortir de sa zone de résistance dans un sens ou dans l'autre. Une cassure haussière pourrait le faire retester le sommet de l'année à 42 412 ¥, soit environ 10 % au-dessus du niveau actuel. En revanche, une cassure baissière pourrait le faire chuter à 37 000 ¥.