Refinancer ou attendre ? Comprendre les taux hypothécaires actuels

La poussière retombe après une période électorale turbulente et, avec elle, les taux hypothécaires semblent trouver un niveau.

Bien que toujours historiquement élevé, la stabilité relative offre une lueur d’espoir aux acheteurs potentiels fatigués des fluctuations des coûts d’emprunt.

Le taux moyen des prêts hypothécaires fixes sur 30 ans s'est établi à 6,78 % pour la semaine se terminant le 14 novembre, un quasi-stagnation par rapport aux 6,79 % enregistrés la semaine précédente, selon les données de Freddie Mac via la Réserve fédérale.

« Même si le niveau est plus élevé qu'il ne l'a été au cours des dernières semaines, c'est probablement une bonne nouvelle pour les acheteurs de maisons », note Jessica Lautz, économiste en chef adjointe et vice-présidente de la recherche à la National Association of Realtors, soulignant la valeur de la prévisibilité dans un marché souvent caractérisé par l'incertitude.

« Lorsque les taux fluctuent beaucoup, cela crée beaucoup d'incertitude sur le marché », a-t-elle déclaré à CNBC.

Décrypter l'impact des élections sur les taux

Les récentes élections ont injecté une dose de volatilité sur le marché hypothécaire.

Une baisse initiale dans l'anticipation d'une baisse des taux d'intérêt a été rapidement contrebalancée par une hausse des coûts d'emprunt, le marché obligataire réagissant à la victoire de Donald Trump et à ses implications potentielles pour la politique économique.

James Tobin, président et directeur général de la National Association of Home Builders, a déclaré à CNBC : « Ils prévoient des politiques inflationnistes, qu'il s'agisse de tarifs douaniers ou de dépenses gouvernementales plus importantes, la facture fiscale... ils anticipent une plus grande inflation. »

Ce sentiment du marché s’est traduit directement par une hausse des rendements des bons du Trésor, ce qui a, à son tour, poussé les taux hypothécaires à la hausse.

« À mesure que le marché obligataire réagit, les taux hypothécaires vont également réagir », ajoute Tobin.

Une demande de commentaire de l'équipe de Trump est restée sans réponse.

La stabilité : un point d’ancrage bienvenu pour les acheteurs de maisons

Le calme relatif qui a suivi la vague de protestations qui a immédiatement suivi les élections offre un répit bienvenu.

Chen Zhao, économiste en chef chez Redfin, souligne l'effet néfaste de la volatilité sur les taux : « La forte volatilité en elle-même pousse en réalité les taux hypothécaires encore plus haut, au-dessus des rendements des bons du Trésor. »

Un environnement de taux stable permet aux acheteurs potentiels d’évaluer en toute confiance la capacité financière et de prendre des décisions éclairées.

« Des taux plus stables signifient également que les acheteurs de maison n'ont pas à s'inquiéter, lors de leur recherche de logement, de ce que leur budget leur permet de changer », a déclaré Zhao, cité par CNBC.

Perspectives d’avenir : déclin progressif, pas de changements radicaux

Même si les experts anticipent une baisse progressive des taux hypothécaires au fil du temps, une chute spectaculaire dans la fourchette de 5 % est peu probable.

Lautz prévoit que les taux resteront stables dans la fourchette de 6 % à l’horizon 2025.

« Je ne pense pas qu’il y aura de grandes variations jusqu’à 5 % », déclare-t-elle.

La trajectoire future des taux dépend, en partie, des décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale.

Les récentes déclarations du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, suggèrent une approche mesurée des futures baisses de taux, soulignant l'interaction complexe entre la croissance économique et la politique gouvernementale dans le façonnement du paysage hypothécaire.

Robert Dietz, économiste en chef de la NAHB, souligne cette dynamique en observant : « Cependant, de meilleures attentes de croissance conduiraient à des taux plus élevés, tout comme à des déficits publics plus importants. »

Naviguer sur le marché

Malgré des taux élevés, le marché actuel présente des opportunités pour les acheteurs, les vendeurs et les propriétaires avisés.

Le ralentissement hivernal traditionnel de l’activité immobilière peut créer un environnement moins concurrentiel pour les acheteurs déterminés.

Pour les propriétaires accablés par des prêts hypothécaires contractés lorsque les taux ont atteint un pic proche de 8 % l’année dernière, le refinancement peut offrir des économies importantes.

Jeff Ostrowski, expert en immobilier chez Bankrate.com, conseille d'envisager un refinancement si les taux ont baissé d'un à deux points de pourcentage.

Toutefois, il est essentiel de prendre en compte les coûts associés, qui peuvent varier entre 2 et 6 % du montant du prêt, comme le note Jacob Channel, économiste chez LendingTree.

En outre, les propriétaires bénéficient de niveaux de capitaux propres records, dépassant 17,6 billions de dollars au deuxième trimestre 2024, selon CoreLogic.

Ces capitaux propres, qui ont connu une augmentation de 8 % sur un an, constituent un atout précieux pour les vendeurs qui évoluent dans un environnement de taux plus élevés, leur permettant potentiellement de verser des acomptes plus importants sur les propriétés ultérieures.