Analyse EUR/GBP : voici pourquoi la livre sterling bat l’euro

Le taux de change EUR/GBP a poursuivi sa forte tendance baissière, atteignant un plus bas de 0,8226, son plus bas niveau depuis mars 2022 après la division de la Banque centrale européenne (BCE). Il a chuté de 11 % par rapport au point le plus haut de 2022 alors que le rallye de la livre s’accélérait.

Une Banque centrale européenne plus accommodante

La paire EUR/GBP a connu une forte tendance à la baisse, l’économie britannique s’étant légèrement mieux comportée que celle de l’Europe.

Des données récentes ont montré que le Royaume-Uni a été assez résilient, tandis que la plupart des pays européens, dont la France et l’Allemagne, ont continué à se contracter.

Cette faiblesse explique pourquoi la BCE a décidé de réduire les taux d’intérêt de 0,25%, portant les baisses depuis le début de l’année à 1%. Elle a ramené le taux directeur à 3%.

La banque a également laissé entendre qu’elle était prête à procéder à une nouvelle baisse de taux de 0,25 % lors de ses réunions de janvier et de mars. Ces baisses porteront les taux d’intérêt actuels à 2,5 %.

Le risque est que de nouvelles coupes entraînent une hausse des dépenses et stimulent l’inflation dans la région. Des données récentes ont montré que l’inflation générale a atteint 2,3 % en novembre, dépassant l’objectif de 2,0 % fixé par la banque centrale.

La BCE s’inquiète du fait que l’économie de l’UE ne se porte pas bien, avec la poursuite du processus de désindustrialisation. Par exemple, la production industrielle en Allemagne a continué de baisser cette année.

La BCE s’inquiète également des États-Unis, un partenaire commercial clé qui aura un nouveau dirigeant le 20 janvier. Trump a menacé ses alliés et ses ennemis de prélever des droits de douane sur la plupart des importations afin de réduire le déficit commercial. Il espère également utiliser les fonds collectés grâce aux droits de douane pour compenser l’impact de ses réductions d’impôts.

Décision de la Banque d’Angleterre

Les prochaines nouvelles importantes sur l’EUR/GBP sortiront vendredi lorsque le Royaume-Uni publiera les derniers chiffres du PIB. Les économistes s’attendent à ce que les données montrent que l’économie s’est développée de 1,6 % en octobre après avoir progressé de 1,0 % le mois précédent. Elle s’est développée de 0,1 % par rapport au recul précédent de 0,1 % sur une base mensuelle.

Le Royaume-Uni publiera également les dernières données sur la fabrication et la production industrielle, qui fourniront plus de détails sur l’économie.

Ces chiffres seront publiés alors que la banque se prépare à tenir sa réunion de politique monétaire la semaine prochaine. Les économistes s’attendent à ce que la banque réduise ses taux d’intérêt de 0,25 % afin de soutenir l’économie.

Les taux d’intérêt européens et britanniques ont donné lieu à une opportunité de carry trade. Le carry trade est une situation dans laquelle les investisseurs empruntent dans un pays à faible taux d’intérêt et investissent dans un pays à rendement plus élevé.

Analyse technique EUR/GBP

Graphique EUR/GBP par TradingView

Le graphique hebdomadaire montre que le taux de change EUR/GBP a poursuivi sa forte tendance baissière au cours des derniers mois. Il s’est effondré et se situe à son plus bas niveau depuis deux ans.

La paire est restée en dessous des moyennes mobiles exponentielles (EMA) sur 50 et 25 semaines. Elle a également formé une croix de la mort plus tôt cette année lorsque les moyennes sur 50 et 200 semaines se sont croisées. Plus particulièrement, elle a formé un motif inverse tête et épaules.

Par conséquent, la paire devrait probablement continuer à baisser, les vendeurs ciblant le prochain support clé à 0,8000 à long terme.