Le soja prend le devant de la scène alors que le sentiment haussier sur le maïs se renforce

Contrairement à leur position haussière continue sur le maïs de Chicago, les spéculateurs ont pour la première fois depuis plus d'un an tourné leur attention vers le soja, signalant une nouvelle confiance dans la matière première, selon un rapport de Reuters.

Les investisseurs se concentrent depuis des mois sur le resserrement des approvisionnements mondiaux en maïs.

Cependant, il est récemment devenu clair que les stocks de soja pourraient également être inférieurs aux attentes plus tard cette année, selon le rapport.

Les contrats à terme sur le soja de la CBOT ont connu une hausse significative en raison d'une couverture massive des positions courtes, déclenchée par une annonce du ministère américain de l'Agriculture le 10 janvier.

Positions

Le rapport du USDA a révélé que les récoltes de maïs et de soja américaines de 2024 étaient considérablement inférieures aux projections des analystes.

Une position longue nette de 34 833 contrats à terme et d'options de soja CBOT a été établie au 14 janvier à la suite de cela.

Il s'agit de la première vision haussière des fonds sur les haricots depuis décembre 2023 et d'un contraste frappant avec le solde net de 28 612 contrats de la semaine précédente, a déclaré Reuters.

Selon le rapport, le dernier ajustement apporté par les fonds à leurs avoirs de soja a été principalement motivé par une couverture à découvert, représentant 71 % du mouvement.

Il est toutefois important de noter qu’ils ne se sont pas uniquement appuyés sur la clôture des positions courtes existantes.

Les fonds ont également profité de l'occasion pour ouvrir de nouvelles positions longues, renforçant ainsi leur position haussière globale.

Cette augmentation des positions longues brutes a été la plus importante observée au cours d’une semaine depuis mai de l’année précédente, signalant un changement potentiellement important dans leur stratégie d’investissement.

Soja

Les contrats à terme sur le soja de la CBOT ont connu une augmentation notable de 5 % au cours de la semaine se terminant le 14 janvier.

Cette tendance haussière a toutefois été tempérée par une baisse ultérieure de 1,3 % au cours des trois dernières séances.

Le marché du soja connaît actuellement une interaction complexe entre facteurs haussiers et baissiers.

Du côté haussier, le récent rapport du USDA a indiqué des chiffres de soja plus faibles que prévu.

De plus, les conditions météorologiques sèches en Argentine, l’un des principaux exportateurs de tourteaux de soja, ont soulevé des inquiétudes quant à d’éventuelles perturbations de l’approvisionnement.

De plus, il y a eu quelques premiers problèmes dans la récolte de soja au Brésil, ce qui pourrait également avoir un impact sur l'approvisionnement mondial.

Ces facteurs haussiers ont contribué à la pression à la hausse sur les prix du soja.

Cependant, les perspectives mondiales globales sur le soja restent pessimistes.

Malgré les défis susmentionnés, la production mondiale de soja devrait atteindre un nouveau record en 2024-25.

Cela est principalement dû à l’augmentation des superficies et aux conditions de croissance favorables dans les principales régions productrices.

En conséquence, les stocks mondiaux de soja devraient également atteindre des niveaux sans précédent.

Cette abondance d’offre représente un défi important pour les haussiers du soja.

Bien que des fluctuations de prix à court terme puissent survenir en raison d’événements météorologiques ou d’autres circonstances imprévues, la tendance générale est probablement à une pression à la baisse sur les prix.

C’est parce que l’offre abondante l’emportera sur toute perturbation ou préoccupation temporaire.

Par conséquent, bien qu’il y ait certainement des facteurs haussiers en jeu sur le marché du soja, les perspectives baissières globales dues à la production record et aux stocks finaux constitueront un obstacle majeur pour ceux qui espèrent une hausse soutenue des prix.

Maïs

Pendant ce temps, les contrats à terme sur le maïs de la CBOT ont augmenté de 3,6 % au cours de la semaine se terminant le 14 janvier, à la suite des derniers rapports du USDA qui ont placé les stocks mondiaux de maïs de 2024-25 à un niveau historiquement bas, selon Reuters.

Le contrat de maïs le plus actif a atteint son prix le plus élevé depuis la mi-décembre 2023, à 4,85 $ le boisseau, vendredi.

Cela fait suite à une hausse de 2,1 % au cours des trois séances précédentes.

La position longue nette des fonds gérés sur les contrats à terme et les options de maïs CBOT a atteint 292 228 au 14 janvier, a ajouté le rapport.

Il s’agit de leur position la plus haussière depuis mai 2022.

Environ deux tiers de cette augmentation étaient dus à de nouveaux longs bruts.

Les intérêts ouverts sur les contrats à terme et les options de maïs de la CBOT ont enregistré une hausse de 11 % pour la semaine se terminant le 14 janvier, dépassant les 2,37 millions de contrats.

Il s'agit du chiffre hebdomadaire le plus élevé depuis juin 2021 et il dépasse de manière significative la moyenne pour cette période de l'année, selon Reuters.

Les positions ouvertes sur les contrats à terme et les options de soja de la CBOT ont augmenté de 4 % au cours de la semaine qui s'est terminée le 14 janvier.

Il s’agit du deuxième niveau le plus élevé de janvier jamais enregistré, dépassé seulement par celui de 2021.

Cependant, le dernier chiffre de 1,05 million de contrats est en baisse de près de 18 % par rapport au pic récent d'octobre, a déclaré Reuters.