L’or continue de battre de nouveaux records ; une correction du marché se profile-t-elle ?

Les prix de l'or ont grimpé à des niveaux sans précédent lundi, sous l'effet d'une forte demande de valeur refuge.

Cela fait suite à l'annonce par le président américain Donald Trump de nouveaux droits de douane, visant spécifiquement les importations de matières premières.

Les investisseurs, préoccupés par les retombées économiques potentielles des tensions commerciales croissantes, se sont tournés vers l'or comme réserve de valeur fiable et protection contre la volatilité du marché.

Les nouveaux tarifs, qui pourraient avoir un impact sur un large éventail de matières premières et de produits de base, ont encore alimenté l’incertitude et l’aversion au risque sur les marchés mondiaux, renforçant l’attrait de l’or en tant qu’actif refuge.

« Cette décision intervient après que le président américain Donald Trump a déclaré qu'il annoncerait mardi ou mercredi des « tarifs réciproques » sur de nombreux pays, ajoutant à l'incertitude croissante sur les marchés financiers mondiaux », a déclaré Filip Lagaart, rédacteur en chef de FXstreet, dans un rapport.

Au moment de la rédaction de cet article, le contrat d'or d'avril sur le COMEX était à 2 928,89 $ l'once, en hausse de 1,4 % par rapport à la clôture précédente.

Le contrat avait atteint un sommet record de 2 937,51 dollars l'once plus tôt dans la séance.

Demande de refuge

Le prix de l'or a grimpé à des niveaux sans précédent après l'annonce de Trump dimanche qu'il imposerait un tarif de 25 % sur toutes les importations d'acier et d'aluminium aux États-Unis.

Cette décision a suscité des inquiétudes quant à de nouveaux obstacles au commerce mondial.

Trump a également indiqué son intention de mettre en œuvre des tarifs réciproques, ce qui impliquerait d'augmenter les droits d'importation américains pour les aligner sur ceux imposés par ses partenaires commerciaux.

Cette annonce intervient quelques jours seulement après la mise en œuvre des tarifs douaniers de 10 % imposés par Trump sur les produits chinois, ce qui a incité Pékin à prendre des mesures commerciales de représailles.

L'escalade des tensions commerciales entre les deux plus grandes économies du monde a alimenté l'incertitude sur les marchés mondiaux, poussant les investisseurs vers des actifs de refuge comme l'or.

Le métal jaune est traditionnellement considéré comme une protection contre l’inflation et l’instabilité économique.

Les données sur l'inflation aux États-Unis sont attendues

Les prix de l'or ont connu des gains notables et ont atteint des sommets records.

Toutefois, le potentiel d’augmentations encore plus importantes a été freiné par la force du dollar américain.

Les investisseurs sont restés prudents en raison de l’anticipation de taux d’intérêt élevés soutenus aux États-Unis au cours des prochains mois.

Lagaart a dit :

Les données sur l'inflation de l'indice des prix à la consommation (IPC) américain pour le mois de janvier devraient être publiées plus tard cette semaine, et les économistes et les investisseurs attendent avec impatience les résultats.

Ces données sont considérées comme un indicateur clé de l’inflation et devraient jouer un rôle important dans la formation des attentes concernant les futures décisions de taux d’intérêt américaines prises par la Réserve fédérale.

La Fed a relevé les taux d’intérêt dans le but de lutter contre l’inflation, et les données de l’IPC de janvier seront surveillées de près pour voir si ces efforts ont un impact.

Si les données montrent que l’inflation continue d’augmenter à un rythme rapide, cela pourrait accroître la pression sur la Fed pour qu’elle continue d’augmenter les taux d’intérêt de manière agressive.

À l’inverse, si les données montrent que l’inflation se modère, cela pourrait donner à la Réserve fédérale plus de flexibilité en termes de politique de taux d’intérêt.

Une correction en vue ?

Les analystes s’attendent à ce que les prix de l’or se corrigent très prochainement par rapport aux niveaux records atteints.

« Le MACD quotidien de l'or (divergence et convergence de la moyenne mobile) s'est encore plus rapproché du territoire de survente, suggérant que les acheteurs devraient faire preuve de prudence », a déclaré David Morrison, analyste senior des marchés chez Trade Nation.

Le marché de l'or pourrait commencer à prendre en compte les risques associés aux déclarations de Trump lors de la séance américaine d'aujourd'hui.

La voie vers l'or est claire, avec 3 000 $ qui approchent rapidement, mais une prise de bénéfices rapide pourrait être imminente, selon Lagaart.

Du côté positif, les prix de l’or ont franchi les deux premiers niveaux de résistance lundi.

Le premier niveau était à 2 881 $ l'once et le deuxième à 2 900 $.

La demande de refuge sûr parmi les investisseurs a éclipsé tous les fondamentaux du marché actuellement.

« L'or a enregistré une progression constante à la hausse depuis la fin décembre. Les traders s'intéressent désormais au potentiel de l'or en tant que valeur refuge et réserve de valeur, alors que les menaces tarifaires et les contre-mesures semblent être à l'ordre du jour », a ajouté Morrison.

Barbara Lambrecht, analyste des matières premières chez Commerzbank AG, a déclaré dans un rapport :