Entrevue : Le XRP est une excellente couverture et une alternative aux autres actifs numériques du top 10, déclare Pascal St-Jean, PDG de 3iQ

XRP, la crypto-monnaie associée à Ripple, connaît une forte reprise.

Depuis janvier 2015, le prix du XRP est passé de seulement 0,02 $ à plus de 2,19 $, soit une augmentation stupéfiante de plus de 10 800 %.

Le dernier rallye est alimenté par une confluence de facteurs : l’optimisme croissant quant à une résolution potentielle du procès en cours de la SEC, qui a vu l’amende de Ripple réduite de 125 millions de dollars à 50 millions de dollars dans une motion de règlement conjoint proposée ; l’intérêt accru des institutions ; et le début d’une vague de lancements de fonds négociés en bourse (ETF) XRP.

Mercredi, l’éminent gestionnaire d’actifs alternatifs basé au Canada 3iQ a lancé son ETF XRP - se négociant sous les symboles XRPQ et XRPQ. U — à la Bourse de Toronto. Ripple est l’un des premiers investisseurs du fonds.

XRPQ est l’un des premiers FNB en Amérique du Nord à offrir une exposition directe au XRP, actuellement le troisième plus grand actif numérique en termes de capitalisation boursière.

Cette décision suit de près le lancement par Purpose Investments du premier FNB XRP au comptant au Canada, mettant en évidence la demande croissante de véhicules d’investissement XRP réglementés.

« Le XRP a démontré un potentiel de croissance important au cours de la dernière décennie, et cette stratégie révolutionnaire offre aux investisseurs canadiens et mondiaux qualifiés un moyen transparent, peu coûteux et fiscalement avantageux d’accéder en toute sécurité à cette opportunité. Le soutien à l’investissement de Ripple Labs reflète notre leadership commun dans l’avancement de l’espace des actifs numériques », a déclaré Pascal St-Jean, président et chef de la direction de 3iQ.

Invezz s’est entretenu avec St-Jean pour en savoir plus sur la décision de 3iQ d’inclure XRP dans ses offres, les principales tendances qui façonnent le marché de la cryptographie, le positionnement d’investissement de l’entreprise et son point de vue sur le rôle institutionnel de l’ETH.

Extraits:

En quoi XRP diffère-t-il du BTC, de l’ETH et du SOL et pourquoi est-ce une excellente couverture ?

Invezz : Vous venez de lancer le 3iQ XRP ETF, qu’est-ce qui vous a amené à ajouter cet actif numérique à votre gamme existante d’ETF qui comprend Bitcoin, Ethereum et Solana ?

Selon nous, la demande de détail reste élevée pour XRP.

Ce qui est fascinant avec XRP et XRPL, c’est que le lancement, le développement et la commercialisation de la technologie sont très centralisés - un contraste frappant avec BTC, ETH, SOL et d’autres par le biais de Ripple Labs et de sa fondation.

Cette approche est si radicalement différente de celles observées dans d’autres protocoles décentralisés que certains investisseurs préfèrent en fait qu’il y ait des « visages au nom », et la possibilité pour la technologie de commercialiser et de développer le XRPL directement auprès des institutions et des gouvernements.

Ils ont l’objectif ambitieux de remplacer le système SWIFT, ce qui est quelque chose de convaincant qui pourrait être rendu possible par une entreprise connue et centralisée plutôt que par un protocole décentralisé.

Nous le considérons comme une excellente couverture et une alternative aux autres actifs numériques du Top 10 par capitalisation boursière.

La performance dominante du bitcoin conduira à l’adoption d’autres actifs numériques

Invezz : Quelles sont les tendances du marché des crypto-monnaies que vous prenez en compte et comment 3iQ positionne-t-il ses investissements ?

L’une des tendances les plus importantes que nous avons notées tout au long de ce cycle est la performance dominante du bitcoin.

Cette domination peut être attribuée en grande partie à deux facteurs clés : l’adoption institutionnelle croissante du bitcoin et l’essor des sociétés publiques de trésorerie du bitcoin.

Ces développements sont incroyablement positifs pour l’ensemble de l’espace des actifs numériques, car ils confèrent une légitimité considérable et apportent des capitaux substantiels dans l’écosystème.

Nous pensons que cet engagement institutionnel avec le bitcoin entraînera naturellement un effet de ruissellement sur d’autres actifs numériques de haute qualité.

Nous en voyons déjà des preuves claires, avec de plus en plus d’institutions cherchant activement à s’informer sur Ethereum (ETH) et Solana (SOL) maintenant qu’elles ont une compréhension fondamentale et un niveau de confort avec Bitcoin.

Au-delà des tendances spécifiques aux actifs, nous observons une évolution cruciale : la clarté réglementaire s’aligne rapidement à l’échelle mondiale.

Cette certitude réglementaire croissante est vitale pour la participation institutionnelle et légitime davantage l’industrie.

3iQ est exceptionnellement bien positionnée pour naviguer dans ce paysage en évolution, car nous avons établi des empreintes dans plusieurs juridictions, ce qui nous permet de nous adapter et de croître à mesure que les cadres se solidifient à l’échelle mondiale.

Le monde des fonds spéculatifs dans le secteur des cryptomonnaies connaît une migration croissante des talents de la TradFi

En outre, une tendance puissante que nous avons observée de près, et sur laquelle nous avons effectivement agi, est la migration des talents de haut niveau de la finance traditionnelle (TradFi) vers l’espace crypto, en particulier dans le monde des fonds spéculatifs.

Reconnaissant qu’il s’agissait d’un accélérateur clé pour l’industrie, 3iQ a été une entreprise pionnière dans la création d’une plateforme dédiée aux comptes gérés, que nous appelons QMAP.

Cette plateforme a été spécialement conçue pour répondre aux besoins de ces investisseurs avertis et permet un accès flexible et conforme aux institutions aux stratégies d’actifs numériques.

Ces tendances, qui englobent l’adoption institutionnelle, une réglementation plus claire et l’afflux de talents TradFi, ne se produisent pas seulement ; Elles s’accélèrent.

Chez 3iQ, notre stratégie d’investissement repose sur la reconnaissance et la capitalisation de cette dynamique de marché en constante évolution.

Par exemple, nous avons lancé les premiers fonds Bitcoin et Ether cotés en bourse en Amérique du Nord et, plus récemment, le 3iQ Solana Staking ETF (SOLQ).

Cet accent mis sur la fourniture de véhicules d’investissement réglementés, sécurisés et accessibles pour les principaux actifs numériques nous permet de répondre à l’appétit institutionnel croissant tout en offrant des opportunités d’appréciation du capital et, dans le cas des produits de staking, de génération de rendement.

Les stablecoins sont considérés comme des composants du portefeuille, mais la réglementation est essentielle

Invezz : Les stablecoins suscitent l’intérêt des institutions, de JPMorgan à PayPal en passant par Uber, qui cherchent également à les adopter. Les actifs tokenisés connaissent également un regain d’intérêt. Comment voyez-vous leur potentiel en tant que composants du portefeuille ou concurrents de vos offres existantes ?

Nous les considérons certainement comme des éléments du portefeuille. Les stablecoins sont un excellent exemple de blockchains publiques en action.

Les émetteurs centralisés sont désormais en mesure de lancer leurs propres versions d’un dollar numérique, tout en les gardant fongibles et interopérables avec leurs concurrents.

Ces émetteurs peuvent choisir de mobiliser leurs avoirs équivalents en USD dans des titres tels que des bons du Trésor et de conserver ou de répercuter ces bénéfices.

3iQ intègre déjà des stablecoins dans diverses activités commerciales et dans certaines de ses opérations de fonds.

Pourquoi l’ETH est la « machine à confiance » d’Internet et peut être un bon atout institutionnel

Invezz : Le récit post-fusion d’Ethereum s’est déplacé vers le jalonnement et la programmabilité. Que pensez-vous de l’ETH en tant qu’actif institutionnel après la fusion ?

Ethereum est la machine de confiance d’Internet. Y compris tous ses principaux jetons, ses réseaux de couche 2, ses stablecoins et ses systèmes d’économie d’entreprise.

C’est de loin la technologie la plus adoptée aujourd’hui. La valeur économique totale établie sur Ethereum aujourd’hui rivalise avec celle des pays du G20, mais elle reste entièrement décentralisée et adoptée par de nombreux pays aux points de vue opposés.

Le réseau n’a jamais été piraté ou ininterrompu pendant des périodes d’indisponibilité, mais il a maintenu une neutralité crédible dans un monde qui a été entouré de tout le contraire.

L’architecture actuelle d’Ethereum permet à toute entité de créer ses propres systèmes, financiers ou non, qui nécessitent chacun une confiance financière, une assurance et une interopérabilité sur l’Internet moderne.

La demande d’ether (ETH) proviendra de la demande croissante pour le rôle d’Ethereum dans l’Internet moderne.

La programmabilité sur Ethereum permet aux entreprises de développer leurs propres économies et monnaies Internet circulaires et natives, y compris les stablecoins.

En fin de compte, nous considérons l’ETH comme un impératif économique pour les entreprises souhaitant exceller dans un environnement où l’intelligence artificielle hyperfinanciarise et modifie radicalement les systèmes de confiance existants (y compris les systèmes gouvernementaux, les systèmes juridiques, les systèmes d’entreprise, etc.).

S’il y a quelque chose qui se rapproche le plus d’un État-nation numérique, c’est bien Ethereum, et 3iQ croit fermement en cette technologie.

Les îles Caïmans et le Japon sont les prochains dans le plan d’expansion de 3iQ

Invezz : Vous vous êtes associé au groupe Monex, qui est désormais votre actionnaire majoritaire, et vous continuez à développer vos partenariats à l’échelle mondiale, comme avec Criptonite Asset Management en Suisse et AltNovel aux Émirats arabes unis. Quels sont les autres marchés internationaux que vous envisagez ?

Notre parcours a commencé au Canada, et nous sommes vraiment reconnaissants pour les clients, les relations et les affaires que nous avons bâtis ici.

Cependant, il est difficile de construire une entreprise qui s’appuie sur un seul organisme de réglementation.

Budgétiser de nouvelles initiatives et prévoir les revenus futurs est une tâche presque impossible.

L’expansion à d’autres territoires à l’extérieur du Canada est à la fois opportuniste et ajoute de la résilience et de la diversification.

Nous avons commencé à discuter avec les grandes institutions de ces pays qui ont du capital réel et qui attendent d’être alloués.

La prochaine frontière pour 3iQ, après la Suisse et les Émirats arabes unis, sera les Caïmans et éventuellement le Japon, en s’appuyant sur notre société mère Monex, l’une des institutions de services financiers les plus respectées du Japon.

Les gestionnaires d’actifs jouent un rôle croissant dans le staking ; le considèrent comme une caractéristique des portefeuilles institutionnels

Invezz : Vous avez été très tôt dans le lancement du staking au sein de structures de fonds réglementées. Considérez-vous les rendements du staking comme une caractéristique à long terme des portefeuilles institutionnels ?

Oui. Les gestionnaires d’actifs jouent un rôle croissant dans le soutien au consensus et à la gouvernance des blockchains, ce qu’implique le staking.

Le jalonnement est une obligation impliquant l’exécution du logiciel blockchain, le vote et l’attestation des blockchains, ainsi que le signalement du soutien aux changements d’état du réseau.

Nos clients nous font confiance pour la garde et la détention d’actifs cryptographiques sur un large éventail de réseaux.

Ceci, par nature, implique que nous sommes d’importants utilisateurs de la blockchain et que nous avons donc la responsabilité fiduciaire de représenter nos clients dans les affaires de consensus.

C’est là que joue une expertise approfondie en matière d’actifs cryptographiques. C’est certainement une caractéristique des portefeuilles institutionnels, car les gestionnaires sont incités à surperformer en détenant l’actif brut en question.

Des réglementations apportant de la clarté aux actifs numériques ; Les régimes de retraite explorent également activement le secteur

Invezz : Quel est le plus grand obstacle aujourd’hui pour les institutions qui hésitent encore à entrer dans les actifs numériques ? S’agit-il de la volatilité, de la conservation, de la conformité ou d’autre chose ?

Jusqu’à présent, il s’agissait d’un cocktail toxique d’incertitude autour du statut réglementaire, du traitement fiscal et du manque de solutions de garde institutionnelle connues des investisseurs institutionnels (c’est-à-dire Northern Trust, BONY, State Street).

En outre, les consultants ont été réticents à adopter cette classe d’actifs pour diverses raisons.

Au cours des 6 derniers mois, il y a eu un changement notable avec les régulateurs qui ont apporté plus de clarté à l’espace des actifs numériques, des solutions de garde et de gestion des risques plus robustes sont devenues disponibles, avec des gestionnaires de fonds spéculatifs talentueux et expérimentés appliquant des stratégies de trading plus traditionnelles et neutres au marché à cette classe d’actifs à maturation rapide.

Dans le même temps, nous avons récemment vu les régimes de retraite devenir plus proactifs dans leur approche de l’éducation et de l’exploration du secteur.