Le Bitcoin se stabilise près de $65,000 tandis que les actions rebondissent et les baleines accumulent

Le Bitcoin a brièvement grimpé à environ $66,000 mardi avant de redescendre à environ $64,900 mercredi matin en Asie, en hausse d'environ 2.8% sur la journée, alors que l'appétit pour le risque s'améliorait sur les actions avant les résultats de Nvidia, selon les données de CoinGecko rapportées par Decrypt.

Les traders ont interprété ce mouvement comme un rallye de soulagement suite à la volatilité liée aux tarifs et aux affaires juridiques la semaine dernière, plutôt que comme une réaction directe au discours du président Donald Trump.

Les actions asiatiques ont progressé, et les principaux indices américains ont clôturé en hausse, plusieurs analystes qualifiant le rapport de Nvidia de principal catalyseur de la semaine tant pour les actions que pour les actifs numériques.

Activité des baleines et signaux de survente

Le fournisseur de données de marché Material Indicators a signalé un achat spot de $4.5 million par de grands investisseurs, notant que l'ordre était inhabituel pour cette catégorie d'acheteurs.

“Nous les voyons généralement agir ainsi lorsqu'ils achètent directement dans la liquidité pour aider à briser les murs.”

Bien que l'achat fût relativement modeste en termes absolus, les analystes l'ont considéré comme un signe d'un regain d'intérêt de la part des gros détenteurs.

Le Bitcoin reste environ 49% en dessous de son record historique.

Les indicateurs techniques suggèrent également des conditions de marché extrêmes. L'indice de force relative hebdomadaire (RSI) du Bitcoin est tombé à 25.71, des niveaux inédits depuis juillet 2022. Alex Thorn, responsable de la recherche globale chez Galaxy, a déclaré que le Bitcoin « approche d'un territoire de survente historique », expliquant que le « RSI hebdomadaire est plus bas qu'à toute autre période, sauf lors des pires marchés baissiers ».

La cryptomonnaie se négocie également à moins de 9% de sa moyenne mobile exponentielle à 200 semaines, proche de $58,855, un niveau historiquement associé aux creux de long terme.

Cependant, l'analyste Rekt Capital a mis en garde qu'une clôture quotidienne sous la 200-EMA « pourrait la transformer en résistance lors de toute reprise à venir » et pourrait « provoquer une accélération baissière supplémentaire ».

L'analyste Brian Brookshire a ajouté que « creuser un plancher » pourrait prendre du temps et nécessiterait une amélioration des métriques offre-profit et un rebond à partir des niveaux de coût d'extraction.

Facteurs macroéconomiques et contexte politique

Le Bitcoin a augmenté de plus de $2,000 avant le discours du président Donald Trump devant le Congrès, atteignant brièvement environ $66,000 avant de refluer.

Les analystes ont attribué ce mouvement principalement à un repositionnement plus large du marché.

Derek Lim de Caladan a déclaré que la hausse reflétait « une combinaison de positionnement risk-on avant les résultats de Nvidia et d'un rebond de soulagement après le chaos lié aux tarifs et à la Cour suprême de la semaine précédente ».

« Ces deux éléments avaient une pertinence de marché bien plus directe que tout ce qui a été dit au podium », a-t-il ajouté.

Pendant le discours, Trump a qualifié l'économie de « turnaround for the ages », affirmant que le pays est « bigger, better, richer, and stronger » et mettant en avant les baisses d'impôts, les tarifs et la réduction de l'inflation.

Il a ajouté que « inflation is plummeting » et que « incomes are rising fast. »

Le président a également déclaré que les tarifs avaient rapporté « hundreds of billions of dollars » et a affirmé qu'ils resteraient en place malgré une décision de la Cour suprême, qualifiant celle-ci de « a very unfortunate ruling. »

Perspectives du marché et sentiment institutionnel

Les marchés actions ont également progressé alors que les investisseurs se positionnaient avant les résultats de Nvidia, que les analystes ont décrits comme un catalyseur majeur tant pour les actions que pour les actifs numériques.

Parallèlement, l'augmentation de l'intérêt à la baisse sur Strategy Inc (anciennement connue sous le nom de Microstrategy), fortement liée au Bitcoin, a attiré l'attention.

Strategy est devenue l'action large-cap américaine la plus vendue à découvert, les investisseurs augmentant les paris baissiers contre le modèle commercial de la société axé sur le Bitcoin.

Parmi les entreprises valorisées au-dessus de $25 milliards, environ 14% des actions cotées de Strategy sont vendues à découvert, selon des données de Goldman Sachs.

L'investisseur Steve Eisman, connu pour avoir prévu la crise financière de 2008, a également confirmé avoir pris une position vendeuse.

La flambée des positions négatives fait suite à près de $7 milliards de pertes latentes liées aux avoirs en Bitcoin de la société, une partie centrale de sa stratégie.

Les actions ont chuté de plus de 63% au cours des six derniers mois, sous-performant le Bitcoin sur la même période.

Tom Lee a déclaré que lorsqu'une action devient une vente à découvert « consensuelle », elle peut repartir à la hausse parce que les attentes négatives sont déjà intégrées dans le cours.

La direction à long terme du Bitcoin reste incertaine.

Certains analystes voient des signaux de capitulation cohérents avec les creux des cycles précédents, tandis que d'autres mettent en garde que les conditions macroéconomiques et la politique de la Federal Reserve détermineront probablement si une reprise durable se développera.