Nikkei 225 a chuté cette semaine : pourquoi les actions japonaises peuvent rebondir

L'indice Nikkei 225 a connu un net retournement cette semaine, sa pire performance depuis des mois. Il a reculé de plus de 4.6%, reflétant le mouvement d'autres indices asiatiques alors que la guerre au Moyen-Orient se poursuivait. S'agit-il de la fin de la forte tendance haussière ou d'une opportunité d'achat idéale ?

Pourquoi l'indice Nikkei 225 a plongé 

L'indice Nikkei a plongé alors que la guerre au Moyen-Orient se poursuivait, faisant des milliers de morts et détruisant des biens estimés à des milliards de dollars.

Cette guerre aura un impact majeur sur le Japon, un pays dépourvu de ressources naturelles importantes. Il importe la majeure partie de son pétrole de pays du Moyen-Orient comme l'Arabie saoudite et le Qatar.

Les prix du pétrole brut sont restés fermes cette semaine, le Brent grimpant à $84 et le West Texas Intermediate (WTI) bondissant à $78. Ces références se négociaient sous les $60 plus tôt cette année.

Par conséquent, de nombreuses entreprises japonaises risquent de consacrer davantage de dépenses à l'énergie et à la consommation. De plus, il existe un risque de perturbations des chaînes d'approvisionnement, qui affectera la plupart des fabricants du pays.

Surtout, la hausse des prix du pétrole brut et du gaz naturel entraînera une forte inflation dans le pays, poussant la Banque du Japon à procéder à davantage de hausses de taux. Elle a déjà réalisé une hausse cette année, portant ce taux de référence à son plus haut niveau depuis plus de 30 ans.

L'augmentation probable des hausses de taux explique pourquoi les rendements obligataires japonais continuent de monter cette année. Les données montrent que le rendement à dix ans est passé à 2.15% cette semaine, contre un creux de 2.04% en février.

Parallèlement, les analystes deviennent plus prudents à l'égard des actions asiatiques. Dans une note publiée jeudi, les analystes de Morgan Stanley ont adopté une posture plus prudente sur les actions asiatiques, soulignant la dépendance au détroit d'Ormuz. Le rapport indiquait :

“L'Asie reste fortement dépendante des approvisionnements en pétrole brut, produits raffinés et GNL en provenance du Moyen-Orient et nous pensons que le marché est trop complaisant face aux risques liés aux chaînes d'approvisionnement.”

La plupart des sociétés de l'indice Nikkei 225 étaient dans le rouge cette semaine. Kyowa Kirin, un grand groupe pharmaceutique japonais, a été le plus mauvais élève en plongeant de 20%. Cette chute intervient après que la société a interrompu son médicament contre l'eczéma pour des raisons de sécurité.

Sumitomo Pharma a été la deuxième valeur la plus pénalisée de l'indice Nikkei 225, en recul de 18% cette semaine. Ce repli est intervenu malgré le feu vert obtenu pour son traitement contre la maladie de Parkinson.

Parmi les autres plus fortes baisses de l'indice cette semaine figurent Hitachi Construction, Yokohama Rubber, Japan Airlines, Casio Computer, Mazda et Nomura Holdings.

Analyse technique de l'indice Nikkei 

Le graphique hebdomadaire montre que l'indice Nikkei 225 a reculé fortement cette semaine. Il est passé d'un sommet à ¥59,286 au niveau actuel de ¥55,485.

Du côté positif, l'indice reste largement au-dessus de toutes les moyennes mobiles, signe que les haussiers conservent l'avantage. 

Il a également formé une figure en drapeau haussière, composée d'un corps et d'une longue mèche inférieure. Par conséquent, l'indice devrait probablement continuer à progresser dans les semaines à venir. Si tel est le cas, l'indice devrait rebondir et éventuellement retester le plus haut de l'année à ¥59,286. 

Ce rebond se produira à mesure que des signes de fin de la guerre apparaîtront. Un franchissement du plus haut de l'année indiquerait de nouveaux gains, potentiellement jusqu'à ¥60,000.