Seagate grimpe après la révision à l'achat de Wells Fargo, perspectives stockage IA

Les actions de Seagate Technology STX ont augmenté vendredi après que Wells Fargo a relevé la société de stockage de données à la recommandation « surpondéré ».

L'analyste a évoqué une confiance croissante dans le potentiel de bénéfices à long terme et une demande soutenue de disques durs (HDD) portée par l'infrastructure d'intelligence artificielle.

La révision intervient après que le titre Seagate a reculé ces dernières semaines en raison de craintes sur la soutenabilité des dépenses liées à l'IA, malgré une progression de plus de 500 % sur les 12 derniers mois.

Son concurrent Western Digital (NASDAQ: WDC), qui a également bénéficié du boom des infrastructures IA, a progressé d'environ 800 % sur la même période.

Wells Fargo relève Seagate et revoit ses perspectives de bénéfices

L'analyste de Wells Fargo, Aaron Rakers, a relevé Seagate de « pondération égale » à « surpondéré » et a porté l'objectif de cours du cabinet à $1,100 contre $900 auparavant.

« Avec le récent repli du marché et une confiance croissante dans ce que nous considérons comme une trajectoire conduisant à un bénéfice par action supérieur à $50 et une capacité significative de retour de capital à venir, nous relevons STX à surpondéré avec un objectif de cours à $1,100 », a écrit Aaron Rakers dans une note à l'intention des clients.

Rakers a également relevé son objectif de cours sur Western Digital à $730 contre $575 tout en maintenant une recommandation « surpondéré ».

L'analyste a indiqué qu'il reste « positif sur les HDD » avant la publication des résultats du trimestre de juin et a augmenté ses estimations pour les deux sociétés.

Il prévoit que le bénéfice par action annualisé de Seagate passera de $21.60 cette année à $53.69 d'ici 2028.

Rakers s'attend à ce que les deux fabricants de stockage mettent l'accent sur « l'extension de la visibilité de la demande » via des accords d'achat à long terme avec leurs clients.

Les dépenses d'infrastructure IA soutiennent la demande de stockage

Seagate a déclaré lors de sa dernière conférence sur les résultats que les trois principaux fournisseurs cloud mondiaux ont presque doublé leurs engagements contractuels restants (Remaining Performance Obligations, RPO) à un niveau record de $1.1 trillion, reflétant des engagements à long terme croissants pour le cloud et l'infrastructure IA.

La société a indiqué que le pipeline croissant de revenus contractés devrait soutenir la demande pour ses produits de stockage haute capacité.

Seagate a également souligné le fort élan de sa plateforme Mozaic et de la technologie Heat-Assisted Magnetic Recording (HAMR), ses disques HAMR à 3 TB par disque étant expédiés à son premier fournisseur cloud au cours de 2025.

Selon la société, les applications d'IA génèrent davantage de données, imposent des durées de conservation plus longues et accroissent la dépendance aux jeux de données historiques, augmentant ainsi la demande pour des HDD économes en coût et en énergie.

Seagate a déclaré que sa stratégie repose sur une demande de stockage durable, une feuille de route technologique solide et une exécution disciplinée.

Elle a également relevé ses prévisions de croissance annuelle du chiffre d'affaires à au moins 20 %.

La société a ajouté que les produits de stockage nearline représentent environ 90 % des expéditions en exaoctets, la capacité de production étant largement allouée jusqu'en 2027 dans le cadre d'accords d'approvisionnement à long terme, de contrats à la demande et d'arrangements de tarification fondés sur la valeur.

Western Digital et Micron profitent aussi de la tendance IA

Western Digital poursuit l'expansion de son activité Platforms pour servir les clients cloud d'entreprise et de taille intermédiaire tout en augmentant l'adoption de sa technologie UltraSMR.

La société a indiqué que trois de ses plus grands clients ont déjà adopté UltraSMR, la direction s'attendant à ce que tous les clients majeurs qualifient la technologie d'ici la fin de l'année civile 2027.

Micron Technology renforce également les engagements clients via des accords d'approvisionnement à long terme couvrant les marchés des centres de données, du grand public et de l'automobile.

Le fabricant de puces mémoire a déclaré qu'il a signé 16 accords clients stratégiques couvrant environ 20 % des volumes DRAM et un tiers des volumes NAND pendant la période contractuelle.

Quatorze de ces accords représentent environ $100 billion de revenus contractuels minima cumulés et incluent des acomptes et engagements financiers projetés totalisant $22 billion, dont environ $18 billion en dépôts en espèces.