L'action Plug Power montre une configuration risquée face aux vendeurs à découvert

L'action Plug Power a surtout évolué latéralement ces dernières semaines, mais reste fermement en territoire de marché baissier après une chute de 47% depuis son sommet de mai. Les actions se négociaient à $2.26, donnant à la société une capitalisation boursière d'environ $3 billion, tandis que le taux de positions courtes a grimpé à 20% malgré les efforts en cours pour mener un redressement.

Les investisseurs conservent des positions courtes sur Plug Power

Les investisseurs américains maintiennent des positions courtes sur Plug Power, acteur majeur de l'énergie hydrogène, malgré ses efforts de redressement en cours. Les données de Benzinga montrent que le taux de positions courtes a bondi à 23.46%, tandis qu'un rapport distinct de Seeking Alpha indique 20%.

Cette intensification des positions courtes intervient alors que le redressement de la société se poursuit. Son dernier rapport trimestriel a montré que son chiffre d'affaires a augmenté modestement au dernier trimestre. Il a réalisé $178 million au deuxième trimestre contre $173 million sur la même période l'an dernier. 

Cette hausse des revenus porte son chiffre d'affaires sur six mois à $341 million contre $307 million sur la même période l'an dernier. Ces revenus témoignent d'une demande soutenue pour ses activités de la part d'entreprises comme Amazon et Walmart. 

La majeure partie de cette croissance a été tirée par ses services liés aux piles à combustible, qui ont grimpé à $29.8 million contre $16.3 million sur la même période l'an dernier. Cette division a généré plus de $51 million au cours des six premiers mois de l'année.

Les accords d'achat d'électricité de Plug Power ont rapporté plus de $26 million, tandis que le carburant livré aux clients a atteint plus de $39 million. Cette croissance a été compensée par une baisse significative des ventes d'équipement, qui ont chuté à $81.8 million. 

Surtout, la société s'efforce d'améliorer sa rentabilité. Sa perte nette au deuxième trimestre s'est réduite à $190 million, principalement en raison de la variation de la juste valeur des instruments de dette convertible. Elle a également déboursé plus de $16 million en paiements d'intérêts pendant le trimestre. 

La vente à découvert est donc un signe que les investisseurs pensent que la société continuera à diluer ses actionnaires. Les actions en circulation de Plug Power ont grimpé à plus de 1.39 million billion contre 1.12 million sur la même période l'an dernier. La société comptait plus de 577 million en 2022. 

Côté positif, les analystes estiment que son chiffre d'affaires continuera de croître dans un avenir prévisible. Son chiffre d'affaires annuel devrait croître de 15.3% à $819 million, puis atteindre $968 million l'année suivante. 

Analyse technique du cours de l'action Plug Power

Graphique de PLUG | Source : TradingView

Le graphique journalier montre que l'action PLUG est restée dans une fourchette étroite ces derniers jours. Elle se négociait à $2.26, en forte baisse par rapport à un sommet à $4.31 en juin de cette année.

L'action a formé un canal ascendant, qui fait partie d'un drapeau baissier. Ce motif conduit souvent à une cassure baissière. Elle est restée en dessous de la moyenne mobile à 50 jours, tandis que le Percentage Price Oscillator (PPO) est passé sous le niveau neutre.

Par conséquent, l'action devrait probablement connaître une cassure baissière, potentiellement vers le niveau de support clé de $1.87. Un mouvement sous ce niveau ouvrirait la voie à de nouvelles baisses, potentiellement jusqu'à $1.50.