Η WBD πιέζει την Paramount για τελική προσφορά καθώς η συμφωνία με το Netflix προχωρά

Η Warner Bros Discovery είπε στην Paramount να υποβάλει την «καλύτερη και τελική προσφορά» της εντός επτά ημερών.

Η εξέλιξη αυτή προσθέτει ένα ακόμη κεφάλαιο στην κλιμακούμενη μάχη υψηλού ρίσκου για τον έλεγχο της εταιρείας κινηματογράφου και streaming, καθώς η τελευταία προχωρά με μια προτεινόμενη συμφωνία με το Netflix.

Το τελεσίγραφο ακολουθεί μήνες απορριφθέντων προσεγγίσεων από την Paramount και αποσκοπεί στο να αναγκάσει τον πλειοδότη είτε να βελτιώσει την πρότασή του είτε να αποσυρθεί.

Η κίνηση αυτή έρχεται αφότου το Netflix παραχώρησε στη Warner Bros Discovery μια παραίτηση μίας εβδομάδας βάσει της συμφωνίας συγχώνευσης, επιτρέποντας στην εταιρεία να διεξαγάγει συνομιλίες με την Paramount και να προσπαθήσει να «επιλύσει πλήρως και οριστικά αυτό το ζήτημα».

Το Διοικητικό Συμβούλιο αναζητά σαφήνεια μετά από επαναλαμβανόμενες προσφορές

Η προθεσμία αντανακλά την αυξανόμενη απογοήτευση στο διοικητικό συμβούλιο της Warner Bros Discovery για την παρατεταμένη επιδίωξη της Paramount.

Η Paramount έχει ξεκινήσει μια εχθρική προσφορά ύψους 108 δισεκατομμυρίων δολαρίων για την WBD, συμπεριλαμβανομένων των περιουσιακών στοιχείων της καλωδιακής τηλεόρασης που δεν καλύπτονται από τη συμφωνία με το Netflix.

Η Paramount έχει κάνει πολλαπλές προσεγγίσεις από τον Οκτώβριο, οι οποίες έχουν απορριφθεί όλες.

Σύμφωνα με τη δήλωση, αυτή η τελευταία ώθηση ακολούθησε την επαφή την περασμένη εβδομάδα μεταξύ ενός ανώτερου εκπροσώπου της Paramount και ενός στελέχους της WBD, κατά την οποία η Paramount πρότεινε ότι θα μπορούσε να αυξήσει την προσφορά της στα 31 δολάρια ανά μετοχή από 30 δολάρια.

Ωστόσο, η WBD δήλωσε ότι δεν υποβλήθηκε στη συνέχεια καμία αναθεωρημένη πρόταση.

Ο εκπρόσωπος είχε επίσης αφήσει να εννοηθεί ότι η προσφορά θα μπορούσε να πάει υψηλότερα, σύμφωνα με την WBD, αλλά καμία επίσημη αύξηση δεν έχει υλοποιηθεί ακόμη.

Ο Zaslav επικαλείται «ελλείψεις» στην πρόταση της Paramount

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της WBD David Zaslav δήλωσε ότι η εταιρεία θα χρησιμοποιήσει το παράθυρο των επτά ημερών για να καθορίσει εάν η Paramount θα μπορούσε να αντιμετωπίσει τις αδυναμίες στην προσφορά της.

Σε δήλωσή του, ο Zaslav ανέφερε ότι η WBD θα διεξαγάγει συνομιλίες για να δει εάν η Paramount θα μπορούσε να επιλύσει τις «ελλείψεις» στην προσφορά της και να παρουσιάσει «μια υλοποιήσιμη, δεσμευτική πρόταση που παρέχει ανώτερη αξία».

Πρόσθεσε ότι το διοικητικό συμβούλιο αναζητούσε σαφήνεια σχετικά με το εάν η Paramount ήταν προετοιμασμένη να κάνει μια συγκεκριμένη και βελτιωμένη προσφορά.

Η εταιρεία αποκάλυψε επίσης ότι θα διεξαγάγει ψηφοφορία των μετόχων για τη συναλλαγή με το Netflix στις 20 Μαρτίου.

Το διοικητικό συμβούλιο δήλωσε ότι συνεχίζει να ευνοεί τη συμφωνία με το Netflix και θα συστήσει στους μετόχους να απορρίψουν την πρόταση της Paramount.

Το Netflix διατηρεί πειθαρχημένη στάση

Το Netflix, το οποίο συμφώνησε να εξαγοράσει την WBD σε μια συμφωνία αξίας περίπου 83 δισεκατομμυρίων δολαρίων, επιμένει ότι η προσφορά του είναι τελική.

Το Netflix δήλωσε κατά τη διάρκεια των διαπραγματεύσεων πέρυσι ότι δεν θα αυξήσει την προσφορά του.

Σε δήλωσή του, το Netflix ανέφερε: «Παραχωρήσαμε στην WBD μια περιορισμένη παραίτηση επτά ημερών από ορισμένες υποχρεώσεις βάσει της συμφωνίας συγχώνευσης για να τους επιτρέψουμε να έρθουν σε επαφή με την [Paramount] για να επιλύσουν πλήρως και οριστικά αυτό το ζήτημα».

Η εταιρεία κατηγόρησε επίσης την Paramount ότι διαστρεβλώνει τους ρυθμιστικούς κινδύνους.

Ανέφερε ότι η Paramount είχε «επανειλημμένα χαρακτηρίσει λανθασμένα τη διαδικασία ρυθμιστικού ελέγχου υποδηλώνοντας ότι η πρότασή της θα περάσει εύκολα, παραπλανώντας τους μετόχους της WBD σχετικά με τον πραγματικό κίνδυνο των ρυθμιστικών προκλήσεών τους σε όλο τον κόσμο».

Αυξάνεται η ρυθμιστική πίεση και η πίεση των μετόχων

Η Paramount την περασμένη εβδομάδα γλύκανε την εχθρική της προσφορά προσφέροντας αποζημίωση στους μετόχους εάν οι ρυθμιστικές αρχές καθυστερήσουν την ολοκλήρωση της συναλλαγής.

Ωστόσο, σταμάτησε πριν αυξήσει την ονομαστική τιμή.

Η εταιρεία αμφισβήτησε επίσης εάν το Netflix θα μπορέσει να εξασφαλίσει ρυθμιστική έγκριση για την εξαγορά της WBD.

Το Netflix αντέτεινε ότι η Paramount δεν είχε έναν «ευκολότερο ή ταχύτερο δρόμο» προς την έγκριση.

Εν τω μεταξύ, ακτιβιστές επενδυτές έχουν αρχίσει να παίρνουν θέσεις στη διαμάχη.

Η Ancora Holdings αποκάλυψε πρόσφατα ένα μερίδιο 200 εκατομμυρίων δολαρίων στην WBD και έχει αντιταχθεί δημόσια στη συμφωνία με το Netflix.

Η Paramount φέρεται επίσης να βρίσκεται σε συνομιλίες για να προτείνει την Pentwater Capital Management, έναν κύριο μέτοχο της WBD, στο διοικητικό της συμβούλιο ως μέρος της εκστρατείας της.

Οι μετοχές της Paramount σημείωσαν άνοδο περίπου 4% στις προσυνεδριακές συναλλαγές την Τρίτη, ενώ οι μετοχές της WBD σημείωσαν άνοδο περίπου 3%, έχοντας κλείσει την προηγούμενη συνεδρίαση στα 28 δολάρια.