Η Arm μπαίνει στην παραγωγή chips με CPU AI — τι σημαίνει για την εταιρεία

Η Arm Holdings ανακοίνωσε την Τρίτη σχέδια να σχεδιάσει και να πουλήσει το πρώτο σιλικόνιο δικής της σχεδίασης, σηματοδοτώντας σημαντική αλλαγή από το πολυετές επιχειρηματικό μοντέλο της που βασιζόταν στη χορήγηση αδειών για σχεδιασμούς τσιπ.

Ο νέος επεξεργαστής, με την ονομασία AGI CPU, στοχεύει να τροφοδοτεί φόρτους εργασίας τεχνητής νοημοσύνης σε κέντρα δεδομένων και αναμένεται να ανοίξει μια ευκαιρία εσόδων πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων για την εταιρεία.

Η κίνηση αυτή αποτελεί σημαντική στρατηγική στροφή για την Arm, η οποία από την ίδρυσή της το 1990 έχει σε μεγάλο βαθμό αποφύγει την κατασκευή τσιπ, προμηθεύοντας αντ’ αυτού πνευματική ιδιοκτησία σε εταιρείες ημιαγωγών.

Μια 'καθοριστική' στροφή πέρα από το μοντέλο αδειοδότησης

Η Arm παραδοσιακά δημιουργούσε έσοδα αδειοδοτώντας τις αρχιτεκτονικές των τσιπ της σε εταιρείες όπως οι Qualcomm και Nvidia, εισπράττοντας δικαιώματα (royalties) βάσει των αποστολών μονάδων.

Αυτό το μοντέλο χαμηλής έντασης κεφαλαίου την βοήθησε να γίνει ένας από τους πιο επιδραστικούς παίκτες στο παγκόσμιο οικοσύστημα ημιαγωγών, με τα σχέδιά της να τροφοδοτούν την πλειονότητα των κινητών συσκευών.

Η εισαγωγή ενός δικού της τσιπ σηματοδοτεί απομάκρυνση από αυτή την προσέγγιση, φέρνοντας την Arm σε πιο άμεσο ανταγωνισμό με ορισμένους από τους ίδιους πελάτες της.

Ο διευθύνων σύμβουλος Rene Haas περιέγραψε την εξέλιξη ως καθοριστική στιγμή για την εταιρεία, καθώς επιδιώκει να καταλάβει μεγαλύτερο μερίδιο αξίας στην ταχέως επεκτεινόμενη αγορά υποδομών τεχνητής νοημοσύνης.

Οι αναλυτές είπαν ότι η κίνηση αυτή θα μπορούσε να αναδιαμορφώσει την μακροπρόθεσμη πορεία ανάπτυξης της Arm.

Ο Pierre Ferragu της New Street Research χαρακτήρισε τη στροφή προς την πώληση τσιπ ως την πιο σημαντική στρατηγική αλλαγή στην ιστορία της εταιρείας.

Στοχεύοντας φόρτους εργασίας AI επόμενης γενιάς

Η AGI CPU έχει σχεδιαστεί για μια νέα κατηγορία εφαρμογών τεχνητής νοημοσύνης, γνωστών ως πράκτορες τεχνητής νοημοσύνης, οι οποίες μπορούν να εκτελούν εργασίες αυτόνομα με ελάχιστη ανθρώπινη παρέμβαση, αντί απλώς να ανταποκρίνονται σε εντολές όπως τα παραδοσιακά chatbots.

Αυτοί οι φόρτοι εργασίας απαιτούν σημαντική υπολογιστική ισχύ και ενεργειακή αποδοτικότητα, τομείς στους οποίους η Arm επιχειρεί να διαφοροποιήσει την προσφορά της.

Το τσιπ διαθέτει έως 136 πυρήνες και έχει σχεδιαστεί για να προσφέρει σημαντική αύξηση στην απόδοση ανά watt, ένα βασικό μέτρο για λειτουργίες μεγάλων κέντρων δεδομένων.

Ο Mohamed Awad, επικεφαλής της cloud AI μονάδας της Arm, δήλωσε ότι ο επεξεργαστής θα μπορούσε να μειώσει δραματικά το κόστος υποδομών.

Εκτίμησε ότι η υιοθέτηση της τεχνολογίας θα μπορούσε να εξοικονομήσει έως και $10 δισεκατομμύρια στην κατασκευή ενός μεγάλου κέντρου δεδομένων AI, το οποίο μπορεί να κοστίσει μέχρι $50 δισεκατομμύρια.

Ισχυρή υποστήριξη από τη βιομηχανία και συνεργασίες

Η ανάπτυξη της AGI CPU έχει προσελκύσει υποστήριξη από μεγάλους τεχνολογικούς παίκτες.

Η Meta, μητρική της Facebook, συνεργάστηκε στο τσιπ και έχει συμφωνήσει να είναι ο πρώτος πελάτης του.

Η OpenAI είναι επίσης ανάμεσα στους πρώτους υιοθετητές.

Η κατασκευή θα ανατεθεί στην Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, η οποία θα χρησιμοποιήσει την προηγμένη διαδικασία 3 νανομέτρων της.

Το τσιπ είναι κατασκευασμένο με τη χρήση δύο ξεχωριστών κομματιών σιλικόνης που λειτουργούν ως ενιαία μονάδα.

Η Arm δήλωσε ότι έχει ήδη λάβει λειτουργικά δοκιμαστικά τσιπ και σχεδιάζει να ξεκινήσει παραγωγή σε όγκο το δεύτερο εξάμηνο του έτους.

Εκτός από το ίδιο το τσιπ, η εταιρεία συνεργάζεται με κατασκευαστές υλικού, όπως οι Lenovo και Quanta Computer, για την παράδοση ολοκληρωμένων συστημάτων διακομιστών.

Το ανταγωνιστικό τοπίο οξύνεται

Η είσοδος της Arm στην παραγωγή τσιπ γίνεται σε μια περίοδο που η ζήτηση για υλικό AI αυξάνεται ραγδαία.

Η Nvidia κυριάρχησε στην αγορά εξειδικευμένων επεξεργαστών AI, επωφελούμενη από τη ραγδαία υιοθέτηση τεχνολογιών γενετικής τεχνητής νοημοσύνης.

Ωστόσο, το ενδιαφέρον μετατοπίζεται ολοένα και περισσότερο προς γενικής χρήσης επεξεργαστές που υποστηρίζουν ευρύτερους φόρτους AI, ειδικά καθώς οι εταιρείες αναπτύσσουν πιο προηγμένους πράκτορες τεχνητής νοημοσύνης.

Ο διευθύνων σύμβουλος της Nvidia, Jensen Huang, έχει προηγουμένως επισημάνει τη μεγαλείο σημασία τέτοιων τσιπ, υπονοώντας ότι θα μπορούσαν να γίνουν σημαντικός οδηγός εσόδων.

Η νέα προσφορά της Arm τη θέτει σε θέση να καταλάβει μερίδιο αυτής της αναδυόμενης αγοράς, ενώ παράλληλα εμβαθύνει τον ρόλο της στο οικοσύστημα της τεχνητής νοημοσύνης.

Τι πιστεύουν οι αναλυτές για τη στροφή

Η Wall Street αναμένει επί του παρόντος ότι η Arm θα αναφέρει έσοδα περίπου $4.91 δισεκατομμυρίων και κέρδη $1.75 ανά μετοχή για το τρέχον οικονομικό έτος, σύμφωνα με εκτιμήσεις που συνέταξε η LSEG.

Ορισμένοι αναλυτές είναι ολοένα και πιο αισιόδοξοι για τις προοπτικές της εταιρείας.

Σε μια σπάνια κίνηση, την Παρασκευή η HSBC προχώρησε σε διπλή αναβάθμιση της μετοχής, επικαλούμενη τη μετατόπισή της από μια επιχείρηση εξαρτώμενη από smartphones σε βασικό παίκτη στους επεξεργαστές διακομιστών για AI.

Αύξησε την αξιολόγησή της σε 'Buy' από 'Reduce' και αύξησε τον στόχο τιμής σε $205 από $90, με το επίπεδο των $205 να είναι το υψηλότερο στη Wall Street.

«Πιστεύουμε ότι η Arm βρίσκεται τώρα σταθερά μέσα σε μια μετάβαση, από το να είναι μια επιχείρηση semi‑IP εξαρτημένη από smartphones, σε έναν μεγάλο ωφελητή από CPU για AI servers που παραμένει υποτιμημένος από την αγορά», έγραψε ο αναλυτής της HSBC Frank Lee.

Ο Lee δήλωσε ότι τα δικαιώματα (royalties) από CPU για διακομιστές θα μπορούσαν τελικά να ισοδυναμούν με τα σημερινά συνολικά έσοδα της Arm, ενδεχομένως φτάνοντας τα $4 δισεκατομμύρια έως το 2030.

Σημείωσε επίσης ότι αν η Arm εδραιωθεί επιτυχώς στην αγορά merchant CPU, θα μπορούσε να αυξήσει σημαντικά τις μέσες τιμές πώλησης και να βελτιώσει την κερδοφορία.

Ωστόσο, παραμένουν προκλήσεις.

Η παγκόσμια αγορά smartphones, παραδοσιακό προπύργιο για την Arm, δέχεται πιέσεις, εγείροντας ανησυχίες για την βραχυπρόθεσμη ανάπτυξη.

Η Bank of America διατηρεί πιο επιφυλακτική στάση, επισημαίνοντας αβεβαιότητες ως προς την εκτέλεση και τους πιθανούς κινδύνους από την είσοδο σε μια κεφαλαιακά εντατική βιομηχανία παραγωγής.

Επανέλαβε τη βαθμολογία 'Neutral' και στόχο τιμής $140 σε ερευνητικό σημείωμα την Πέμπτη.