Bitcoin κάτω από $66k μετά τη λήξη $14B σε options — άνοδος πτωτικών στοιχημάτων

Το Bitcoin υποχώρησε στο χαμηλότερο επίπεδό του εδώ και πάνω από τρεις εβδομάδες την Παρασκευή, καθώς οι επενδυτές έγιναν όλο και πιο αμυντικοί μετά τη μεγαλύτερη λήξη options της χρονιάς και μια ευρύτερη στροφή σε αποφυγή κινδύνου στις παγκόσμιες αγορές.

Το μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα του κόσμου σημείωσε πτώση έως και 5% στα $65,547, κατρακύλησε κάτω από το όριο των $66,000 και επέκτεινε την πρόσφατη αδυναμία.

Η κίνηση έρχεται ενώ το Bitcoin παραμένει παγιδευμένο σε εύρος περίπου μεταξύ $60,000 και $75,000 τις τελευταίες εβδομάδες, πολύ χαμηλότερα από την κορύφωση του τον Οκτώβριο 2025 περίπου στα $126,000.

Η πρόσφατη πτώση συνέπεσε με πτώση των αμερικανικών μετοχών και άνοδο των τιμών του πετρελαίου, καθώς οι επενδυτές αντιμετώπισαν γεωπολιτική αβεβαιότητα που συνδέεται με τη σύγκρουση στο Ιράν και τις επιπτώσεις της στον πληθωρισμό και στην οικονομική ανάπτυξη.

Η λήξη options αφαιρεί σημαντική στήριξη της τιμής

Σημαντικός παράγοντας της τελευταίας κίνησης ήταν η λήξη περίπου $14 δισεκατομμυρίων σε Bitcoin options την Παρασκευή, που σηματοδοτεί μία από τις μεγαλύτερες τριμηνιαίες μετακυλήσεις στην αγορά παραγώγων.

«Με τη λήξη πίσω μας, το 'price pin' έχει εξασθενήσει, και η αγορά αρχίζει να δείχνει την πραγματική της κατεύθυνση», δήλωσε ο Pratik Kala, διαχειριστής χαρτοφυλακίου στην Apollo Crypto, ένα hedge fund ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων, σε ρεπορτάζ του Bloomberg.

Η άρση αυτού του λεγόμενου 'price pin' έχει αφήσει το Bitcoin πιο εκτεθειμένο σε κατευθυντικές κινήσεις, με τους επενδυτές να επανατοποθετούνται εν μέσω ενός πιο αβέβαιου μακροοικονομικού περιβάλλοντος.

Δεδομένα από το Deribit δείχνουν ότι το υψηλότερο ανοικτό ενδιαφέρον συγκεντρώνεται τώρα σε put options στα $60,000, μέσα που χρησιμοποιούνται συνήθως για αντιστάθμιση του κινδύνου πτώσης.

Ο λόγος put/call ανέβηκε στο 1.3 τις τελευταίες 24 ώρες, σηματοδοτώντας αυξημένη ζήτηση για προστασία έναντι περαιτέρω πτώσεων.

Οι ρευστοποιήσεις επίσης επιτάχυνσαν, με περίπου $450 εκατομμύρια να χαθούν το τελευταίο 24ωρο, αντικατοπτρίζοντας την αυξημένη μεταβλητότητα στις αγορές παραγώγων.

Αύξηση πτωτικών τοποθετήσεων στα παράγωγα

Τα δεδομένα τοποθετήσεων δείχνουν αυξανόμενη κλίση προς πτωτικά στοιχήματα σε όλη την αγορά κρυπτονομισμάτων.

Οι long θέσεις έχουν υποστεί το μεγαλύτερο μέρος των πρόσφατων ρευστοποιήσεων, με σχεδόν $300 εκατομμύρια σε ανοδικά στοιχήματα σε futures να σβήνονται τις τελευταίες 24 ώρες, έναντι μόλις $50 εκατομμυρίων σε short θέσεις.

Αυτό είναι το πέμπτο περιστατικό μέσα σε 10 ημέρες που οι ρευστοποιήσεις long πλησιάζουν τέτοια επίπεδα, υποδεικνύοντας ότι οι επενδυτές είχαν τοποθετηθεί για ράλι συνδεδεμένο με γεωπολιτικές εξελίξεις που δεν υλοποιήθηκαν.

Τα futures του XRP παρέχουν ένα σαφές παράδειγμα αυτής της μετατόπισης. Οι τιμές έπεσαν πάνω από 2.5% ακόμα και καθώς το ανοικτό ενδιαφέρον αυξήθηκε κατά 2% φτάνοντας τα 1.95 δισεκατομμύρια tokens, το υψηλότερο επίπεδο από τις αρχές Φεβρουαρίου.

Ο συνδυασμός αυτός υποδεικνύει αυξανόμενο ενδιαφέρον για short σε μια πτωτική αγορά.

Σε μεγάλα tokens — συμπεριλαμβανομένων των bitcoin, solana, dogecoin και BNB — μετρήσεις στα παράγωγα όπως οι αρνητικοί δείκτες χρηματοδότησης και η φθίνουσα αθροιστική διαφορά όγκου ενισχύουν τον πτωτικό τόνο.

Ταυτόχρονα, οι δείκτες έμμεσης μεταβλητότητας για Bitcoin και Ethereum συνεχίζουν να υποχωρούν, υποδηλώνοντας ότι οι επενδυτές δεν έχουν ακόμα αποτιμήσει μια απότομη ή ανοργάνωτη εκκαθάριση πωλήσεων.

Μακροοικονομικές πιέσεις και εκροές από ETF βαραίνουν το επενδυτικό κλίμα

Πέραν των παραγώγων, ευρύτερες μακροοικονομικές πιέσεις επιβαρύνουν επίσης το Bitcoin. Η άνοδος των τιμών του πετρελαίου — πάνω από τα $100 ανά βαρέλι — και ο φόβος μίας παρατεταμένης σύγκρουσης στη Μέση Ανατολή έχουν μειώσει την όρεξη για περιουσιακά στοιχεία υψηλού ρίσκου.

Η Wall Street αντέγραψε αυτόν τον επιφυλακτικό τόνο, με τον S&P 500 να κινείται προς την μακρύτερη εβδομαδιαία σειρά απωλειών από το 2022 και τον Nasdaq 100 να εισέρχεται σε περιοχή διόρθωσης.

Οι ροές επενδυτών σε προϊόντα συνδεδεμένα με κρυπτονομίσματα έγιναν επίσης ευμετάβλητες.

Ενώ ο Μάρτιος έχει καταγράψει περίπου $1.4 δισεκατομμύρια σε καθαρές εισροές σε Bitcoin ETFs, οι πρόσφατες συνεδρίες αναδεικνύουν ευθραυστότητα.

Οι επενδυτές απέσυραν $171 εκατομμύρια από spot ETFs την Πέμπτη, ενώ οι συνολικές εκροές σε crypto-focused ETFs έφτασαν τα $260 εκατομμύρια.

Το iShares Ethereum Trust ETF σημείωσε περίπου $140 εκατομμύρια σε εκροές, τη μεγαλύτερη σε δύο μήνες.

Προς το παρόν, το Bitcoin παραμένει παγιδευμένο ανάμεσα σε αντικρουόμενες δυνάμεις: μακροοικονομική αβεβαιότητα, μεταβαλλόμενη τοποθέτηση στα παράγωγα και εύθραυστη επενδυτική διάθεση.

Ενώ μια εκεχειρία στη Μέση Ανατολή θα μπορούσε να ανυψώσει τις τιμές και να εξουδετερώσει τα πτωτικά στοιχήματα, το τρέχον σκηνικό υποδηλώνει ότι η αγορά προετοιμάζεται για περαιτέρω κινδύνους πτώσης βραχυπρόθεσμα.