Η εκτόξευση χρέους στις ΗΠΑ βάζει σε κίνδυνο την μετοχή TLT — στροφή στο ETF BIL

Το iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) εξακολουθεί να δέχεται έντονη πίεση φέτος καθώς οι επενδυτές ανησυχούν για το εκρηκτικό χρέος των ΗΠΑ και την άνοδο των αποδόσεων των μακροπρόθεσμων ομολόγων.

Η τιμή της μετοχής του TLT υποχώρησε στα $86, πέφτοντας σχεδόν 5% από το υψηλότερό της σημείο φέτος.

Η εκτόξευση του χρέους των ΗΠΑ ώθησε τους επενδυτές στο ETF BIL

Το ETF TLT είναι κορυφαίο ταμείο που παρακολουθεί μακροπρόθεσμα κρατικά ομόλογα.

Το ταμείο αυτό στέλνει σήμα ότι οι Αμερικανοί επενδυτές ανησυχούν για το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ, το οποίο έχει αυξηθεί σε πάνω από $39 τρισ.

Το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ θα συνεχίσει να αυξάνεται λόγω του συνεχιζόμενου πολέμου στο Ιράν, που κοστίζει πάνω από $1 δισ. την ημέρα, ένα ποσό που θα συνεχίσει να αυξάνεται καθώς οι ΗΠΑ εξετάζουν την αποστολή χερσαίων δυνάμεων στη χώρα.

Το Πεντάγωνο εξετάζει ένα αίτημα χρηματοδότησης για τον πόλεμο ύψους $200 δισ., ενώ ο πρόεδρος Donald Trump κάλεσε το Κογκρέσο να εγκρίνει ένα πακέτο αμυντικών δαπανών $1,5 τρισ.

Ταυτόχρονα, το Big Beautiful Bill αναμένεται να κοστίσει στο κράτος τρισεκατομμύρια δολάρια την επόμενη δεκαετία, ενώ το Ανώτατο Δικαστήριο κατάργησε τους δασμούς του Donald Trump που θα είχαν βοηθήσει στην εξισορρόπηση των κυβερνητικών δαπανών.

Και πιο σημαντικό, η Κίνα, η οποία ήταν αγοραστής αμερικανικών κρατικών ομολόγων, έχει προχωρήσει σε πωλήσεις των διακρατήσεών της.

Έχει μειώσει τις συνολικές διακρατήσεις της σε κάτω από $700 δισ. από ιστορικό υψηλό άνω των $1,2 τρισ. τα τελευταία χρόνια.

Περισσότερες χώρες, ιδίως στην Ευρώπη, τη Μέση Ανατολή και την Ασία, ενδέχεται να συνεχίσουν να πωλούν κρατικά ομόλογα τις επόμενες εβδομάδες ή μήνες.

Ορισμένες ευρωπαϊκές χώρες σκέφτηκαν να πωλήσουν τις θέσεις τους σε αμερικανικά κρατικά ομόλογα πριν από μερικούς μήνες, όταν η κρίση της Γροιλανδίας συνεχιζόταν.

Οι Αμερικανοί επενδυτές επίσης πωλούν μακροπρόθεσμα κρατικά ομόλογα, γεγονός που εξηγεί γιατί η απόδοση 30 ετών έχει εκτοξευτεί κοντά στο 5%.

Επιπλέον, τα δεδομένα δείχνουν ότι οι επενδυτές έχουν συνεχίσει να ρευστοποιούν θέσεις στο ETF TLT.

Έχουν ρευστοποιήσει κεφάλαια αξίας άνω των $4,49 δισ. φέτος.

Εισροές και εκροές ETF TLT | Πηγή: ETF

Αντίθετα, οι αποδόσεις βραχυπρόθεσμων κρατικών τίτλων έχουν δει μεγαλύτερη ζήτηση, με το State Street SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill ETF (BIL) να έχει προσθέσει πάνω από $7 δισ. φέτος.

Αυτό δείχνει ότι οι επενδυτές μετακινούνται από μακροπρόθεσμα σε βραχυπρόθεσμα κρατικά ομόλογα, καθώς οι πιθανότητες αύξησης επιτοκίων από τη Federal Reserve έχουν αυξηθεί εν μέσω του συνεχιζόμενου πολέμου στο Ιράν.

Εισροές ETF BIL | Πηγή: ETF

Οι πιθανότητες αύξησης επιτοκίων συνεχίζουν να ανεβαίνουν εν μέσω του εκτοξευόμενου πληθωρισμού, τον οποίο οι αναλυτές αναμένουν ότι θα ξεπεράσει το κρίσιμο επίπεδο αντίστασης του 4% φέτος.

Τα πιο πρόσφατα στοιχεία έδειξαν ότι ο γενικός Δείκτης Τιμών Καταναλωτή (CPI) αυξήθηκε στο 2,4% τον Φεβρουάριο

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής TLT 

Διάγραμμα τιμής μετοχής TLT | Πηγή: TradingView 

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η τιμή του TLT υποχώρησε τις τελευταίες εβδομάδες, κινούμενη από υψηλό $90,45 τον Φεβρουάριο στο τρέχον $86,1.

Δημιούργησε ένα μεγάλο διπλό-κορυφή (double-top) στο $90,45 και μια γραμμή «λαιμού» στο $86,20, το χαμηλότερό του επίπεδο τον Ιανουάριο φέτος.

Η μετοχή είναι κοντά στο σχηματισμό ενός «mini death cross», που συμβαίνει όταν οι εκθετικοί κινητοί μέσοι (EMA) των 50 και 100 ημερών πρόκειται να διασχίσουν ο ένας τον άλλον.

Το TLT έχει υποχωρήσει κάτω από το επίπεδο επαναφοράς Fibonacci 38,2%.

Επομένως, η μετοχή πιθανότατα θα συνεχίσει να πέφτει, ενδεχομένως προς τον επόμενο σημαντικό στόχο, το επίπεδο επαναφοράς Fibonacci 50% στα $85.

Κίνηση κάτω από αυτό το επίπεδο θα σηματοδοτήσει περαιτέρω πτώση, πιθανώς προς το σημείο επαναφοράς 61,8% στα $84. Αυτός ο στόχος βρίσκεται περίπου 2,42% κάτω από το τρέχον επίπεδο.