Μετοχή Paramount ανεβαίνει με στήριξη $24 δισ. από Κόλπο για τη συμφωνία με Warner

Οι μετοχές της Paramount εκτοξεύτηκαν την Τρίτη μετά την επιβεβαίωση της εταιρείας ότι εξασφαλίζει περίπου 24 billion USD (approx. 20,9 billion €) σε δεσμεύσεις ιδίων κεφαλαίων από κρατικά επενδυτικά ταμεία του Κόλπου για να στηρίξει την προγραμματισμένη εξαγορά της Warner Bros. Discovery.

Η μετοχή ενισχύθηκε κατά περίπου 10.36% στα $10.88, καθιστώντας την μία από τις κορυφαίες αποδόσεις στο S&P 500 για τη συνεδρία.

Νωρίτερα μέσα στην ημέρα, οι μετοχές είχαν ανεβεί ακόμη περισσότερο, αποτυπώνοντας την αισιοδοξία των επενδυτών σχετικά με τη δομή χρηματοδότησης της συμφωνίας.

Οι δεσμεύσεις ιδίων κεφαλαίων προέρχονται από σημαντικούς επενδυτές της Μέσης Ανατολής, περιλαμβανομένων του Public Investment Fund της Σαουδικής Αραβίας, του Qatar Investment Authority και της L’imad Holding Co. με έδρα στο Άμπου Ντάμπι.

Επενδυτές του Κόλπου εγγυώνται στήριξη $24 δισ. σε ίδια κεφάλαια

Σύμφωνα με άτομα που γνωρίζουν το θέμα, τα κρατικά αυτά ταμεία αναμένεται να προσφέρουν κοντά στα 24 billion USD (approx. 20,9 billion €) σε χρηματοδότηση μέσω ιδίων κεφαλαίων. Το Public Investment Fund μόνο προβλέπεται να συνεισφέρει περίπου 10 billion USD (approx. 8,7 billion €).

Οι επενδυτές θα μπορούν να αγοράσουν μετοχές Κατηγορίας Β χωρίς δικαίωμα ψήφου τιμολογημένες μεταξύ $12.00 και $16.02, σύμφωνα με έγγραφο προς ρυθμιστική αρχή. Η επενδυτική τράπεζα LionTree είναι επίσης μέρος του συνδικάτου ιδίων κεφαλαίων.

Τα συμφωνητικά αναμένονται να οριστικοποιηθούν σύντομα, αποτελώντας ένα σημαντικό βήμα για την εξασφάλιση της χρηματοδότησης για την εξαγορά.

Η Paramount είχε προηγουμένως γνωστοποιήσει ότι τα κρατικά επενδυτικά ταμεία θα συνεισέφεραν περίπου $24 δισεκατομμύρια για τη συμφωνία.

Η στήριξη από επενδυτές του Κόλπου έρχεται σε περίοδο αυξημένης οικονομικής και πολιτικής αβεβαιότητας στην περιοχή, προσθέτοντας ένα επίπεδο πολυπλοκότητας στη συναλλαγή.

Η δομή της συμφωνίας μεταφέρει το βάρος από τους Ellison και RedBird

Οι δεσμεύσεις χρηματοδότησης βοηθούν στη μείωση του οικονομικού βάρους για την RedBird Capital Partners και τον Larry Ellison, του οποίου η οικογένεια συνδέεται στενά με την Paramount μέσω του CEO David Ellison.

Στο πλαίσιο της συμφωνίας, η Paramount εκχώρησε σχεδόν 47 billion USD (approx. 41 billion €) σε ίδια κεφάλαια που είναι «πλήρως εγγυημένα» από τον Ellison και τη RedBird.

Παρά το σημαντικό μερίδιο που θα συνεισφέρουν τα κρατικά επενδυτικά ταμεία, ο Ellison θα παραμείνει εγγυητής σε περίπτωση που κάποιος επενδυτής αποσύρει τη συμμετοχή του, σύμφωνα με τα έγγραφα.

Εκτός από τη χρηματοδότηση μέσω ιδίων κεφαλαίων, η Paramount έχει εξασφαλίσει περίπου 54 billion USD (approx. 47,1 billion €) σε δεσμεύσεις χρέους από μεγάλους οργανισμούς όπως οι Bank of America, Citigroup και Apollo Global Management.

Η εταιρεία προωθεί τη διασπορά αυτού του χρέους σε άλλα τραπεζικά ιδρύματα και επενδυτές.

Ρυθμιστική πορεία και χρονοδιάγραμμα συμφωνίας

Η Paramount ανακοίνωσε τον Φεβρουάριο ότι θα αποκτήσει την Warner Bros. Discovery, ιδιοκτήτρια των HBO, CNN και του franchise του Harry Potter, σε μια συμφωνία που εκτιμάται έως και σε 110 billion USD (approx. 96 billion €) συμπεριλαμβανομένου του χρέους.

Η εταιρεία δήλωσε ότι θα πληρώσει $31 ανά μετοχή σε μετρητά για τις μετοχές της Warner.

Η συναλλαγή παραμένει υπό ρυθμιστική αξιολόγηση στην Ευρώπη, με στελέχη να προετοιμάζονται για πιθανό κλείσιμο ήδη στα τέλη Ιουλίου, σύμφωνα με πληροφορίες.

Η εμπλοκή των επενδυτών του Κόλπου δεν αναμένεται να προκαλέσει υποχρεωτική εξέταση από την Επιτροπή για Ξένες Επενδύσεις στις ΗΠΑ (CFIUS), καθώς κάθε επενδυτής θα κατέχει λιγότερο από 25% της συνδυασμένης οντότητας. Ομοίως, η δομή δεν είναι πιθανό να προκαλέσει έλεγχο από την Federal Communications Commission.

Προηγούμενες εκδοχές της συμφωνίας περιλάμβαναν συμμετοχή και άλλων επενδυτών, όπως η Tencent και η Affinity Partners, οι οποίοι όμως πλέον δεν συμμετέχουν.