ServiceNow: η μετοχή κατρακυλά πριν τα αποτελέσματα — πώς θα επηρεάσει η AI

Οι μετοχές της ServiceNow Inc. NOW υποχώρησαν 5% την Τετάρτη, καθώς η εταιρεία πρόκειται να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του β' τριμήνου την Τετάρτη μετά το κλείσιμο.

Οι επενδυτές παρακολουθούν στενά αν η εταιρεία εταιρικού λογισμικού μπορεί να καθησυχάσει τις αγορές σχετικά με τη στρατηγική της για την τεχνητή νοημοσύνη, εν μέσω αυξανόμενων ανησυχιών για τις μακροπρόθεσμες προοπτικές του κλάδου.

Η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων γίνεται σε μια δύσκολη περίοδο για τις μετοχές λογισμικού, καθώς οι επενδυτές αξιολογούν εάν τα εργαλεία με δυνατότητες τεχνητής νοημοσύνης και οι αυτόνομοι πράκτορες θα μπορούσαν να μειώσουν τη ζήτηση για παραδοσιακά προϊόντα εταιρικού λογισμικού.

Οι μετοχές της ServiceNow έχουν σημειώσει σημαντική πτώση τον τελευταίο χρόνο, καθιστώντας την εταιρεία ένα από τα πιο στενά παρακολουθούμενα ονόματα στον κλάδο του λογισμικού πριν από την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων.

Οι αναλυτές αναμένουν ότι η ServiceNow θα αναφέρει προσαρμοσμένα κέρδη ανά μετοχή $0.86, από $0.82 ένα χρόνο πριν, ενώ τα έσοδα προβλέπεται να αυξηθούν 22% σε ετήσια βάση στα περίπου $3.93 billion, σύμφωνα με στοιχεία της Koyfin.

Οι προσδοκίες για τα αποτελέσματα επικεντρώνονται στην ανάπτυξη εσόδων και στο εκκρεμές υπόλοιπο συμβολαίων

Παρότι η αύξηση εσόδων αναμένεται να παραμείνει ισχυρή, οι επενδυτές θα δώσουν ιδιαίτερη προσοχή στο εκκρεμές υπόλοιπο συμβολαίων της ServiceNow, το οποίο αναμένεται να μετατραπεί σε έσοδα τους επόμενους 12 μήνες.

Ο οδηγός (guidance) της εταιρείας για το β' τρίμηνο απογοήτευσε τους επενδυτές πριν από τρεις μήνες, συμβάλλοντας στις ανησυχίες ότι η τεχνητή νοημοσύνη μπορεί να υπονομεύσει τα παραδοσιακά επιχειρηματικά μοντέλα λογισμικού. Η μετοχή υποχώρησε 18% μετά από εκείνη την προοπτική.

Οι ρυθμοί ανανέωσης συνδρομών θα παρακολουθούνται στενά, αφού την τελευταία φορά αναφέρθηκαν στο 97%.

Η αύξηση των κερδών αναμένεται να επηρεαστεί από την εξαγορά της εταιρείας κυβερνοασφάλειας Armis έναντι $7.8 billion από τη ServiceNow, που ολοκληρώθηκε τον Απρίλιο.

Η εταιρεία προειδοποίησε προηγουμένως ότι η εξαγορά θα επιβαρύνει τα λειτουργικά περιθώρια του β' τριμήνου.

Τα αποτελέσματα αναμένεται επίσης να αντικατοπτρίζουν επιπλέον δαπάνη τόκων από ένα βραχυπρόθεσμο δάνειο $4 billion που χρησιμοποιήθηκε για τη χρηματοδότηση της συναλλαγής. Το δάνειο λήγει τον Οκτώβριο, με επιλογή επέκτασης για επιπλέον έξι μήνες.

Η Morgan Stanley ξεκίνησε πρόσφατα κάλυψη για τη ServiceNow με σύσταση Overweight και τιμή-στόχο $180.

Η επενδυτική τράπεζα δήλωσε ότι η ServiceNow συγκαταλέγεται σε μόλις πέντε εταιρείες στο σύνολο κάλυψής της που βρίσκονται εντός των κορυφαίων 15 τόσο στο ανταγωνιστικό προβάδισμα όσο και στην ικανότητα υλοποίησης, τονίζοντας τα ανθεκτικά ανταγωνιστικά πλεονεκτήματα της εταιρείας.

Η στρατηγική για την τεχνητή νοημοσύνη παραμένει υπό αυστηρή παρακολούθηση από τους επενδυτές

Η τεχνητή νοημοσύνη έχει γίνει ένα από τα μεγαλύτερα ερωτήματα που περιβάλλουν το μακροπρόθεσμο επιχειρηματικό μοντέλο της ServiceNow.

Η εταιρεία ιστορικά δημιουργεί έσοδα μέσω συνδρομών ανά χρήστη, αλλά οι επενδυτές έχουν εκφράσει ανησυχίες ότι οι πράκτορες AI θα μπορούσαν να μειώσουν την ανάγκη για υπαλλήλους που χειρίζονται τη διαχείριση IT υπηρεσιών, τα ticketing και τη διαχείριση περιστατικών.

Λιγότεροι χρήστες θα μπορούσαν να μεταφραστούν σε λιγότερες συνδρομές λογισμικού, ασκώντας πίεση στην μελλοντική αύξηση των εσόδων.

Η ServiceNow απάντησε επικεντρώνοντας τη δραστηριότητά της στην εταιρική τεχνητή νοημοσύνη.

«Η ServiceNow παρέχει λύσεις που βοηθούν δημόσιους και ιδιωτικούς οργανισμούς να ρυθμίζουν, να θωρακίζουν και να διαχειρίζονται την τεχνητή νοημοσύνη», ανέφερε η εταιρεία στην ετήσια έκθεσή της τον Ιανουάριο.

Η εταιρεία εισήγαγε δικούς της πράκτορες AI και αναδιάρθρωσε το χαρτοφυλάκιο προϊόντων της γύρω από μια πλατφόρμα με προτεραιότητα στην AI, σχεδιασμένη να ορχηστρώνει μοντέλα και ροές εργασίας εταιρικής τεχνητής νοημοσύνης.

Έχει επίσης αρχίσει τη μετάβαση σε ένα υβριδικό μοντέλο τιμολόγησης που συνδυάζει τις παραδοσιακές συνδρομές ανά χρήστη με έσοδα βάσει της κατανάλωσης AI.

Επέκταση στην κυβερνοασφάλεια και αισιοδοξία αναλυτών

Παράλληλα με τη στρατηγική για την AI, η ServiceNow έχει επεκτείνει τη δραστηριότητά της στην κυβερνοασφάλεια μέσω της εξαγοράς της Armis.

Η εταιρεία ανέβασε επίσης τον στόχο για τα έσοδα από AI το 2026 στα $1.5 billion και επιβεβαίωσε ξανά τον στόχο να υπερβεί τα $30 billion σε ετήσια έσοδα από συνδρομές έως το 2030, καθώς τα προϊόντα AI γίνονται μεγαλύτερος συντελεστής στην επιχειρηματική της δραστηριότητα.

Πρόσφατες συνεργασίες με τις Wipro και Accenture αποσκοπούν να βοηθήσουν τους εταιρικούς πελάτες να αναπτύξουν AI με αυτόνομους πράκτορες σε τομείς όπως η τεχνολογία πληροφορικής, οι ανθρωπίνου πόροι, η προμήθεια και οι λειτουργίες ασφάλειας.

Παρά την πτώση της μετοχής, το κλίμα μεταξύ των αναλυτών παραμένει γενικά θετικό.

Σύμφωνα με δεδομένα της Koyfin, 44 από τους 49 αναλυτές αξιολογούν σήμερα τη ServiceNow ως Buy ή υψηλότερα, με μέση τιμή-στόχο $140.14, υπονοώντας περίπου 37% περιθώριο ανόδου σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της Τρίτης.

Η ανακοίνωση αποτελεσμάτων της Τετάρτης αναμένεται να δώσει στους επενδυτές νέες ενδείξεις για το αν η μεταμόρφωση της ServiceNow γύρω από την AI μπορεί να αντισταθμίσει τις αυξανόμενες ανταγωνιστικές πιέσεις σε ολόκληρο τον κλάδο του εταιρικού λογισμικού.