Μετοχή Nvidia ασταθής την Πέμπτη καθώς η Amazon ενδέχεται να εντείνει τον ανταγωνισμό

Οι μετοχές της Nvidia ήταν ασταθείς την Πέμπτη καθώς οι επενδυτές αμφισβήτησαν κατά πόσο η ανακωχή δύο εβδομάδων μεταξύ των ΗΠΑ και του Ιράν θα κρατήσει. ανταγωνισμός

Η μετοχή ενισχύθηκε 0,7% στα $183,75, μετά το κλείσιμο 2,2% υψηλότερα στην προηγούμενη συνεδρίαση.

Ο δείκτης S&P 500 ήταν ουσιαστικά αμετάβλητος.

Η γεωπολιτική αβεβαιότητα συνεχίζει να επιβαρύνει την όρεξη για ρίσκο, με τη διατήρηση της ανακωχής να θεωρείται καθοριστική για οποιαδήποτε παρατεταμένη ανάκαμψη της αγοράς.

Η Nvidia ήταν ένας από τους μεγαλύτερους ωφελημένους του ράλι γύρω από την τεχνητή νοημοσύνη τα τελευταία χρόνια.

Ωστόσο, η μετοχή κινούταν εντός ενός στενού εύρους των $165 έως $195 για αρκετούς μήνες.

Οι επενδυτές αναζητούν όλο και περισσότερο καταλύτες που θα μπορούσαν να ωθήσουν τις μετοχές εκτός αυτού του εύρους.

Η σταθερότητα στις γεωπολιτικές συνθήκες θεωρείται ένας τέτοιος μοχλός, καθώς οι συνεχιζόμενες εντάσεις έχουν μειώσει τη ζήτηση για περιουσιακά στοιχεία ρίσκου.

Βιωσιμότητα των δαπανών για AI στο επίκεντρο

Ένα βασικό μέλημα για τους επενδυτές είναι η διατήρηση των κεφαλαιακών δαπανών σχετικών με την τεχνητή νοημοσύνη.

Μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας, συχνά αναφερόμενες ως hyperscalers, τροφοδότησαν τη ζήτηση για τα τσιπ της Nvidia μέσω μεγάλων επενδύσεων σε κέντρα δεδομένων και υποδομές AI.

Ωστόσο, προκύπτουν ερωτήματα για το πόσο καιρό μπορεί να συνεχιστεί αυτός ο ρυθμός δαπανών και πότε θα μεταφραστεί σε ουσιαστικές αποδόσεις.

Κύριοι πελάτες, όπως οι Microsoft, Alphabet και Amazon, συνεχίζουν να επενδύουν επιθετικά, αλλά η εμπιστοσύνη των επενδυτών ως προς το χρονοδιάγραμμα της αποκόμισης εσόδων έχει εξασθενήσει.

Ταυτόχρονα, οι μετοχές του λογισμικού δέχθηκαν πιέσεις λόγω ανησυχιών ότι η AI μπορεί να διαταράξει παραδοσιακά επιχειρηματικά μοντέλα και να συμπιέσει τα περιθώρια.

Ο συνδυασμός της γεωπολιτικής αβεβαιότητας, των αμφιβολιών για τις δαπάνες στην AI και της αυξανόμενης ανταγωνιστικότητας διαμορφώνει την οπτική για την Nvidia.

Ενώ η ζήτηση παραμένει ισχυρή, οι επενδυτές επικεντρώνονται όλο και περισσότερο στις μακροπρόθεσμες αποδόσεις και στη δυναμική του ανταγωνισμού στην αγορά υλικού για AI.

Η Amazon σηματοδοτεί αυξανόμενο ανταγωνισμό

Φρέσκα σχόλια από την Amazon ενέτειναν τις ανησυχίες για τον αυξανόμενο ανταγωνισμό στα τσιπ AI.

Ο Andy Jassy ανέφερε στην ετήσια επιστολή προς τους μετόχους ότι η εταιρεία εξετάζει το ενδεχόμενο να πουλήσει τους δικούς της επεξεργαστές AI σε τρίτους, αυξάνοντας δυνητικά τον ανταγωνισμό με την Nvidia και την Advanced Micro Devices.

Ο Jassy δήλωσε ότι η τεχνητή νοημοσύνη δεν είναι φούσκα και ότι οι αποδόσεις της επένδυσης θα πρέπει να είναι «ελκυστικές», επικαλούμενος την ισχυρή υιοθέτηση και την ταχεία ανάπτυξη στην Amazon Web Services.

Επισήμανε επίσης τη ζήτηση για τα προσαρμοσμένα τσιπ της Amazon.

Το Trainium2 έχει εξαντληθεί, ενώ το Trainium3 είναι «σχεδόν πλήρως δεσμευμένο» λίγο μετά την κυκλοφορία του στις αρχές του 2026.

«Το να έχουμε το δικό μας ιδιαίτερα περιζήτητο τσιπ AI ανοίγει πολλές δυνατότητες, αλλά ίσως καμία μεγαλύτερη από την ικανότητα να μειώσουμε το κόστος για τους πελάτες και να διασφαλίσουμε καλύτερη οικονομική απόδοση για το AWS», είπε ο Jassy.

«Σε κλίμακα, αναμένουμε ότι το Trainium θα μας εξοικονομήσει δεκάδες δισεκατομμύρια δολάρια σε κεφαλαιακές δαπάνες (capex) ετησίως και θα προσφέρει αρκετές εκατοντάδες μονάδες βάσης πλεονέκτημα στο λειτουργικό περιθώριο σε σχέση με την εξάρτηση από τσιπ τρίτων για εργασίες inference.»

Σύμφωνα με τον Jassy, οι δραστηριότητες κατασκευής τσιπ της Amazon παράγουν σήμερα περίπου $20 δισ. ετήσια έσοδα, αυξανόμενες με τριψήφιους ρυθμούς.

Πρόσθεσε ότι εάν η επιχείρηση λειτουργούσε ανεξάρτητα, θα μπορούσε να φτάσει σε ρυθμό περίπου $50 δισ., καθώς τα τρέχοντα στοιχεία αποτυπώνουν μόνο την αποκόμιση εσόδων μέσω των υπηρεσιών AWS.