Γιατί η άνοδος της μετοχής CoreWeave πρόκειται να επιταχυνθεί

Η μετοχή της CoreWeave έκανε ισχυρή επιστροφή αυτήν την εβδομάδα, ανεβάζοντάς την στο υψηλότερο σημείο από τον Νοέμβριο του περασμένου έτους, και αυτή η τάση πιθανόν να συνεχιστεί στο προσεχές μέλλον καθώς επιταχύνεται η επιχειρηματική της δυναμική. Η CRWV εκτινάχθηκε στα $120, αυξημένη κατά πάνω από 80% από το χαμηλότερο επίπεδο φέτος.

Η μετοχή της CoreWeave ανεβαίνει καθώς αυξάνει το μερίδιο αγοράς της

Ο κλάδος του neocloud καταγράφει ισχυρή ανάπτυξη καθώς επιταχύνεται η ζήτηση για υπολογιστική ισχύ, με τους μεγαλύτερους hyperscalers να χρησιμοποιούν αυτές τις εταιρείες για να συμπληρώσουν τις στρατηγικές ανάπτυξής τους.

Η CoreWeave αναδείχθηκε ο προτιμότερος πάροχος neocloud στον κλάδο, με το υπόλοιπο εσόδων (revenue backlog) να εκτινάσσεται σε πάνω από $66 billion φέτος.

Υπάρχουν ενδείξεις ότι ο κλάδος neocloud θα κυριαρχηθεί από λίγες εταιρείες, με τη Nebius να είναι ο κοντινότερος ανταγωνιστής της CoreWeave. Άλλα μεγάλα ονόματα όπως οι IREN, Bitfarms και TeraWulf θα αποτελούν τη δεύτερη βαθμίδα του κλάδου.

Η CoreWeave βρέθηκε στα πρωτοσέλιδα αυτόν τον μήνα όταν επέκτεινε τη συνεργασία της με τη Meta, η οποία δεσμεύτηκε σε επιπλέον $21 billion στην εταιρεία πάνω από την προγενέστερα ανακοινωθείσα συμφωνία $14 billion. Επίσης έκλεισε συμφωνία με την Anthropic.

Η εταιρεία πλέον έχει ως πελάτες τις μεγαλύτερες εταιρείες στον κλάδο της τεχνητής νοημοσύνης. Ανάμεσά τους κορυφαία ονόματα όπως η Microsoft και η OpenAI, που έχουν δεσμευτεί να συνεχίσουν τις δαπάνες φέτος.

Τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα έδειξαν ότι η δραστηριότητα της CoreWeave συνέχισε να αποδίδει σε όλα τα μέτωπα, με τα έσοδα να εκτοξεύονται κατά 168% σε ετήσια βάση (YoY) στα πάνω από $5.1 billion και το υπόλοιπο εσόδων να αυξάνεται κατά 342% στα $66.8 billion. Εάν αυτή η ανάπτυξη συνεχιστεί, σημαίνει ότι το backlog θα ανέλθει σε πάνω από $100 billion σύντομα.

Άνοδος του short interest εν μέσω έξαρσης χρέους

Παρόλα αυτά, παρά αυτή την εξαιρετική δυναμική ανάπτυξης, οι αναλυτές και οι επενδυτές ανησυχούν για την εκρηκτική αύξηση του χρέους της εταιρείας καθώς το κόστος των GPUs, της μνήμης και των servers συνεχίζει να αυξάνεται.

Τα πιο πρόσφατα αποτελέσματα έδειξαν ότι το συνολικό χρέος της έχει ανέλθει σε πάνω από $14 billion και αυτή η τάση θα συνεχιστεί.

Οι επενδυτές ανησυχούν ακόμη για την πιθανή αραίωση, καθώς η εταιρεία χρησιμοποιεί κυρίως μετατρέψιμες ομολογίες για τη συγκέντρωση κεφαλαίων.

Ωστόσο, υπάρχουν ενδείξεις ότι αυτοί οι φόβοι είναι υπερβολικοί, καθώς η εταιρεία χρειάζεται κεφάλαια για να χρηματοδοτήσει την ανάπτυξη των data centers της. Έπειτα θα φτάσει σε ένα σημείο όπου οι δαπάνες θα τελειώσουν, επιτρέποντας στην εταιρεία να αρχίσει να παράγει έσοδα με υψηλά περιθώρια.

Υπάρχουν πολλά παραδείγματα εταιρειών που ακολούθησαν αυτή την προσέγγιση και πλέον είναι ιδιαίτερα κερδοφόρες. Μερικά από τα κορυφαία ονόματα είναι γνωστές εταιρείες όπως η Tesla και η Netflix. Σήμερα αυτές οι εταιρείες έχουν γίνει ιδιαίτερα κερδοφόρες και έχουν καταφέρει να διαχειριστούν το χρέος τους αποτελεσματικά.

Η επέκταση του χρέους θα επισκιαστεί από τη συνεχιζόμενη αύξηση των εσόδων. Για παράδειγμα, ο μέσος εκτιμώμενος δείκτης προβλέπει ότι τα έσοδα θα αυξηθούν κατά 142% φέτος στα $12.4 billion και κατά 87% το επόμενο έτος στα $23 billion.

Η διοίκηση πιστεύει ότι η επένδυση σε GPUs θα αποδώσει με την πάροδο του χρόνου. Συγκεκριμένα, αναμένει ότι θα πουλήσει τις GPUs με κέρδος ή στην τιμή κόστους σε εκείνο το διάστημα.

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής CoreWeave 

Διάγραμμα τιμής μετοχής CRWV  |Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η τιμή της μετοχής CRWV βυθίστηκε στα $67, όπου σχημάτισε ένα μοτίβο τριπλού πυθμένα. Στη συνέχεια ανέκαμψε και έφτασε στο υψηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο του περασμένου έτους.

Καθώς εκτοξεύθηκε, η μετοχή ανέβηκε πάνω από την κατιούσα γραμμή τάσης που συνδέει τις υψηλότερες κορυφές από τον Ιούνιο του περασμένου έτους. Βρίσκεται πάνω από όλους τους κινητούς μέσους όρους, ενώ ο Δείκτης Σχετικής Ισχύος (RSI) και άλλοι ταλαντωτές συνεχίζουν να ανεβαίνουν.

Επομένως, το πιο πιθανό σενάριο είναι η μετοχή να συνεχίσει να ανεβαίνει, ενδεχομένως προς το επόμενο κρίσιμο στόχο στα $152.60. Μια διάσπαση πάνω από αυτό το επίπεδο θα υποδείξει περαιτέρω κέρδη προς τα $200.