Υποτονική ναυτιλία στο Στενό του Χορμούζ λόγω εντάσεων ΗΠΑ-Ιράν — ναύλα διαφοροποιούνται

Τα στοιχεία ναυτιλίας τη Δευτέρα έδειξαν ότι τουλάχιστον επτά πλοία, κυρίως φορτηγά ξηρού φορτίου, διέσχισαν το Στενό του Χορμούζ τις τελευταίες 24 ώρες. 

Αυτό το επίπεδο δραστηριότητας είναι συνεπές με τον υποτονικό ρυθμό που παρατηρείται πρόσφατα, ενώ οι συνομιλίες μεταξύ Ιράν και Ηνωμένων Πολιτειών παραμένουν αδρανείς.

Σύμφωνα με δεδομένα ιχνηλάτησης πλοίων της Kpler και ανεξάρτητη δορυφορική ανάλυση από τους ειδικούς αναλυτές δεδομένων SynMax, τα πλοία περιελάμβαναν αφίξεις από ιρακινά λιμάνια και ένα μόνο φορτηγό ξηρού φορτίου από ιρανικό λιμάνι, όπως ανέφερε η Reuters σε ρεπορτάζ.

Μειωμένη κυκλοφορία πλοίων και παράκαμψη αποκλεισμού στον Κόλπο

Η ναυτιλιακή κίνηση μέσω του ζωτικού αυτού υδάτινου διαδρόμου στην είσοδο του Κόλπου είναι σημαντικά χαμηλότερη από τον προπολεμικό μέσο όρο των 140 διελεύσεων ημερησίως, σε συνδυασμό με την τεταμένη εκεχειρία μεταξύ Ουάσιγκτον και Τεχεράνης που ξεκίνησε στις 28 Φεβρουαρίου.

Το US Central Command ανέφερε στις 25 Απριλίου ότι έχει ανακατευθύνει 37 πλοία από τότε που επέβαλε αποκλεισμό στο Ιράν στις 13 Απριλίου.

Παρά τον αποκλεισμό, δορυφορική ανάλυση από το TankerTrackers.com έδειξε ότι αρκετές ιρανικές φορτώσεις πετρελαίου διέσχισαν το στενό. 

Τις τελευταίες μέρες, έξι ιρανικά δεξαμενόπλοια, που μετέφεραν περίπου 10,5 εκατ. βαρέλια πετρελαίου, επέστρεψαν σε ιρανικά λιμάνια και στη συνέχεια κατάφεραν να διαπλεύσουν το Στενό του Χορμούζ. 

Επιπλέον, ξεχωριστή ανάλυση στις 24 Απριλίου έδειξε ότι περίπου τέσσερα εκατομμύρια βαρέλια ιρανικού πετρελαίου σε δεξαμενόπλοια κατάφεραν να περάσουν τον αποκλεισμό των ΗΠΑ.

Συμπεριφορά ναύλων

Τα ναύλα δεξαμενόπλοιων αντέδρασαν έντονα αλλά διαφοροποιημένα στη σύγκρουση στη Μέση Ανατολή. 

Τόσο τα ναύλα για δεξαμενόπλοια αργού όσο και για καθαρά προϊόντα αυξήθηκαν λόγω του ρίσκου διαταραχών στον Κόλπο της Μέσης Ανατολής, ειδικά γύρω από το Στενό του Χορμούζ. 

Ωστόσο, οι πορείες τους πλέον διαφοροποιούνται: τα ναύλα για αργό ("dirty") μετατρέπονται σε επιλεκτικό ράλι κινούμενο από διαταραχές, ενώ τα ναύλα για "clean" προϊόντα έχουν δομική στήριξη από τη στενότερη προσφορά πλοίων και τις αλλαγές στις εμπορικές ροές, ανέφερε η Vortexa στην τελευταία της έκθεση.

Τα ναύλα για δεξαμενόπλοια αργού, ιδίως για VLCCs (πολύ μεγάλα δεξαμενόπλοια αργού), αντέδρασαν επιθετικά στο αυξημένο γεωπολιτικό ρίσκο.

Οι ιδιοκτήτες απαίτησαν υψηλότερο πριμ κινδύνου, και οι ναυλωτές εξασφάλισαν γρήγορα φορτία από τον Κόλπο. 

Αυτή η απότομη επανατιμολόγηση οφείλεται στην αντίληψη άμεσης απειλής κατά των διελεύσεων από τον Χορμούζ.

Suezmax και Aframax

Η ισχυρή ζήτηση που αρχικά παρατηρήθηκε για τα VLCCs επεκτάθηκε γρήγορα στους τομείς Suezmax και Aframax, σύμφωνα με τη Vortexa. 

Οι αγοραστές και οι traders αργού, αναζητώντας αντικαταστάτες φορτίων, επικεντρώθηκαν όλο και περισσότερο στη λεκάνη του Ατλαντικού, αυξάνοντας έτσι τη ζήτηση για μικρότερα δεξαμενόπλοια αργού. 

Ταυτόχρονα, τα υψηλά time spreads ενθάρρυναν τη χρήση άμεσων φορτωτών.

Η σπανιότητα διαθέσιμων VLCCs ώθησε επίσης ορισμένους ναυλωτές είτε να διαιρέσουν μεγάλες αποστολές ("split stems") είτε να κλείσουν μικρότερες παρτίδες με χρήση Suezmax και Aframax, ανέφερε η Vortexa. 

Κατά συνέπεια, η διαταραχή στο υψηλό άκρο της αγοράς δεξαμενόπλοιων αργού προκάλεσε αλυσιδωτό αποτέλεσμα, μειώνοντας τη διαθεσιμότητα πλοίων και ωθώντας τα ναύλα για "dirty" φορτία ανοδικά σε όλες τις κατηγορίες μεγέθους.

Η στήριξη των ναύλων Suezmax και Aframax αποδείχθηκε προσωρινή.

Αυτά τα ναύλα έχουν ήδη υποχωρήσει σε επίπεδα που παρατηρούνταν πριν από τη σύγκρουση, αποκαλύπτοντας τον περιορισμένο χαρακτήρα της αρχικής ανόδου.

«Μόλις πέρασε το πρώτο κύμα των επειγόντων συμβολαίων, η ζήτηση για μικρότερα δεξαμενόπλοια αργού εξασθένησε», είπε η Wanying Zhang, αναλύτρια ναύλων στη Vortexa, στην έκθεση. 

Η επανέναρξη διελεύσεων στο Χορμούζ ίσως δεν επιλύσει τα ναύλα

«Για τα δεξαμενόπλοια αργού, ιδιαίτερα τα VLCCs, μια ανάκαμψη των διελεύσεων στο Στενό του Χορμούζ θα επανέφερε φορτία σε μια αγορά όπου ο τονάζ υπάρχει, αλλά δεν είναι απαραίτητα εύκολο να εξασφαλιστεί.»

Παρά το γεγονός ότι το συνολικό μη κυρωμένο ballast των VLCC είναι περίπου 26% υψηλότερο από το επίπεδο πριν από τη σύγκρουση, υποδηλώνοντας επαρκή διαθεσιμότητα πλοίων για την επανεισαγωγή του αργού από τον Κόλπο της Μέσης Ανατολής, ένα σημαντικό μέρος αυτού του διαθέσιμου τονάζ ελέγχεται από μια μικρή, συγκεντρωμένη ομάδα ιδιοκτητών, έδειξαν τα δεδομένα. 

Αυτό δίνει σε αυτούς τους ιδιοκτήτες σημαντικό μοχλό όσον αφορά τον ρυθμό με τον οποίο τα πλοία απελευθερώνονται ξανά στην αγορά.

«Εάν η διαθεσιμότητα φορτίων βελτιωθεί, αυτή η συγκέντρωση μπορεί να βοηθήσει τους ιδιοκτήτες να αντισταθούν στην πτωτική πίεση των ναύλων, διατηρώντας τα ναύλα σε επίπεδα στήριξης ακόμη και χωρίς άμεση έλλειψη πλοίων.»

Η αγορά καθαρών δεξαμενόπλοιων (clean) δείχνει μεγαλύτερη ανθεκτικότητα, κυρίως λόγω σημαντικά περιορισμένου αποθέματος εφοδιασμού.

Το συνολικό μη κυρωμένο ballast της κατηγορίας Long Range (LR) είναι μόλις περίπου 11% υψηλότερο από τον μέσο όρο πριν από τη σύγκρουση, που αποτελεί πολύ μικρότερη πλεονάζουσα χωρητικότητα σε σύγκριση με το σημαντικό buffer που παρατηρείται στα VLCC, σύμφωνα με δεδομένα της Vortex. 

Σημαντικά, η ποσότητα ballast LR στην περιοχή του Ειρηνικού παραμένει περίπου 18% χαμηλότερη από τα επίπεδα πριν από τη σύγκρουση.

Αυτό το έλλειμμα υποδηλώνει ότι η περιοχή του Ειρηνικού στερείται άμεσα διαθέσιμου τονάζ, ειδικά αν οι ροές προϊόντων από τον Κόλπο αυξηθούν.

«Με τη διαθεσιμότητα LR στον Ειρηνικό ακόμη σφιχτή και την απασχόληση στον Ατλαντικό να συνεχίζει να απορροφά τονάζ, η αγορά clean θα παραμείνει στηριζόμενη», είπε η Zhang.