Bitcoin παλεύει κοντά στα $77K καθώς η πίεση πωλήσεων περιορίζει τη διάσπαση

Το Bitcoin δυσκολεύεται να διατηρηθεί πάνω από τα $77,000, καθώς η πίεση πωλήσεων και η χαμηλή συμμετοχή συνεχίζουν να περιορίζουν τις προσπάθειες διάσπασης.

Σύμφωνα με TRDR data, πάνω από $130 million σε εντολές πώλησης βρίσκονται μεταξύ $76,700 και $79,300, σχηματίζοντας μια πυκνή ζώνη αντίστασης που επανειλημμένα έχει αναστείλει τις ανοδικές κινήσεις.

Παρότι το Bitcoin έφτασε προσωρινά τα $77,400, η παρουσία συγκεντρωμένων προσφορών και η σταθερή ρευστοποίηση κερδών έχουν περιορίσει την περαιτέρω άνοδο προς το επίπεδο των $80,000.

Αναλύοντας την κατάσταση, ο αναλυτής κρυπτονομισμάτων Darkfost ανέφερε ότι περίπου 150,000 BTC μεταφέρθηκαν σε ανταλλακτήρια από τις 15 Απριλίου, με τρεις μόνο συνεδρίες να καταγράφουν μεταφορές 65,000 BTC, 54,600 BTC και 39,000 BTC από πορτοφόλια βραχυπρόθεσμων κατόχων.

Τα πορτοφόλια αυτά, που κράτησαν BTC για λιγότερο από 155 ημέρες, έχουν γίνει όλο και πιο ενεργά καθώς η τιμή πλησίασε τοπικά υψηλά, συμβάλλοντας στις επανειλημμένες αποτυχίες κοντά στα $77,000.

Η τοποθέτηση στο βιβλίο εντολών συνεχίζει να αναδεικνύει την ανισορροπία.

Τα δεδομένα TRDR δείχνουν ένα ελαφρώς αρνητικό long-short delta -$1.47 million, μαζί με αρνητικό funding rate στα futures, υποδηλώνοντας ότι οι bearish θέσεις εξακολουθούν να υπερτερούν της bullish μόχλευσης, αν και οι bulls διατηρούν ένα οριακό βραχυπρόθεσμο πλεονέκτημα.

Ζώνες ρευστότητας και βάσεις κόστους σφίγγουν το εύρος

Η ομάδα κατόχων ενός έως τριών μηνών έχει μέση βάση κόστους $75,620, ενώ το σταθμισμένο μέσο κόστος εισόδου για τα US spot Bitcoin ETFs βρίσκεται κοντά στα $76,700, τοποθετώντας την τιμή ακριβώς κάτω από μια βασική ζώνη θεσμικής συσσώρευσης.

Η προσαρμοσμένη πραγματοποιηθείσα τιμή στα $72,300 παραμένει κάτω από τα τρέχοντα επίπεδα spot, διατηρώντας μεγάλο μέρος της προσφοράς σε κέρδος και ενισχύοντας την περιοχή των $75,000 ως σημείο στήριξης.

Τα δεδομένα παραγώγων δείχνουν στενό εύρος, με περίπου $2.69 billion σε εκκαθαρίσεις long κοντά στα $74,000 και περίπου $4.48 billion σε εκκαθαρίσεις short πάνω από $80,000, αφήνοντας και τις δύο πλευρές εκτεθειμένες εντός αυτής της ζώνης.

Μια πρόσφατη διακύμανση μεταξύ $77,873 και $74,868 εξαφάνισε $494 million σε θέσεις, συμπεριλαμβανομένων $347 million σε longs, δείχνοντας πόσο γρήγορα καθαρίζεται η μόχλευση χωρίς διατηρούμενη ορμή.

Μέσα σε αυτή τη δομή, η ρευστότητα των short είναι συγκεντρωμένη κοντά στα $76,800.

Τα δεδομένα TRDR δείχνουν αρνητική έκθεση delta μεταξύ -$66.5 million και -$189 million σε εκείνη τη ζώνη, αυξάνοντας τον κίνδυνο αναγκαστικών εκκαθαρίσεων short εάν η τιμή κινηθεί υψηλότερα σε αυτά τα επίπεδα.

Αδύναμη ζήτηση ETF και μακροοικονομική πίεση

Ο όγκος συναλλαγών έχει επίσης πέσει σε επίπεδα που είχαν εμφανιστεί τελευταία τον Σεπτέμβριο του 2023, με τη Binance να καταγράφει μηνιαία μείωση περίπου $25 billion, ενώ Gate.io και OKX εμφάνισαν πτώσεις περίπου $13 billion και $6 billion, αντίστοιχα.

Η χαμηλότερη συμμετοχή έχει μειώσει την ικανότητα της αγοράς να απορροφά την πίεση πωλήσεων κατά τις ράλι.

Ταυτόχρονα, τα US-listed spot Bitcoin ETFs κατέγραψαν $490 million σε καθαρές εκροές σε τρεις διαδοχικές συνεδρίες νωρίτερα την εβδομάδα, αναστρέφοντας μέρος της τάσης εισροών των δύο προηγούμενων εβδομάδων, αν και οι συνολικές καθαρές εισροές από τον Μάρτιο παραμένουν στα $3.3 billion.

Οι μακροοικονομικές συνθήκες έχουν επίσης προσθέσει πίεση στο επενδυτικό κλίμα.

Από τότε που ο πόλεμος στο Ιράν ξεκίνησε στα τέλη Φεβρουαρίου, το πετρέλαιο έχει γίνει ένα από τα κύρια σημεία πίεσης για τα ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία.

Το Reuters ανέφερε ότι το Brent crude ανέβηκε προσωρινά πάνω από τα $126 καθώς αυξήθηκαν οι ανησυχίες ότι η σύγκρουση ΗΠΑ-Ιράν θα μπορούσε να οδηγήσει σε μακρύτερη διαταραχή στην προμήθεια ενέργειας στη Μέση Ανατολή.

Η κίνηση συνέπεσε με την απόδοση του 5ετούς αμερικανικού Treasury να ανεβαίνει στο 4.02% από 3.51% δύο μήνες νωρίτερα, προσθέτοντας πίεση στο Bitcoin καθώς οι traders αποτιμούσαν ισχυρότερους κινδύνους πληθωρισμού και ασθενέστερη ζήτηση για ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία.

Η άνοδος των τιμών του πετρελαίου κοντά στα $126 και η άνοδος των αποδόσεων του 5ετούς αμερικανικού Treasury στο 4.02% έχουν ωθήσει τους επενδυτές σε αμυντική τοποθέτηση, ενώ η ανάπτυξη του αμερικανικού ΑΕΠ διαμορφώθηκε στο 2%, κάτω από την αναμενόμενη τιμή 2.3% που ανέφερε το US Commerce Department, συμβάλλοντας σε επιφυλακτική διάθεση για ρίσκο.

Είναι σε κίνδυνο η διάσπαση του Bitcoin;

Εξαιτίας της έλλειψης ισχυρής υποκείμενης ζήτησης, τα ανοδικά ράλι έχουν βραχύβια διάρκεια, καθώς τα δεδομένα TRDR δείχνουν ότι οι περισσότερες ενδοσυνεδριακές κινήσεις τιμών οδηγούνται από εκκαθαρίσεις και όχι από διατηρούμενες αγορές.

Τέτοια ράλι τείνουν να είναι ευάλωτα σε αναστροφές μόλις οι εκκαθαρίσεις αποκλιμακωθούν.

Τα δεδομένα open interest ενισχύουν αυτό το μοτίβο, με τις θέσεις να μειώνονται από πάνω από 300,000 BTC σε περίπου 292,000 BTC σε μέσο όρο επτά ημερών, καθώς περίπου 8,000 έως 9,000 BTC σε μόχλευση έχουν αφαιρεθεί τις τελευταίες 10 ημέρες.

Μια κίνηση προς τα $80,000 πιθανότατα θα απαιτούσε σαφή αύξηση τόσο των spot όγκων όσο και της μόχλευσης.

Μέχρι να επιστρέψει αυτή η ζήτηση, ο συνδυασμός ρευστοποίησης κερδών κοντά στα $77,000 και της περιορισμένης απορρόφησης ρευστότητας μπορεί να συνεχίσει να κρατά το Bitcoin περιορισμένο στο τρέχον εύρος του.