Ανασκόπηση εμπορευμάτων: Χρυσός σταθερός, ασήμι +4%, WTI πάνω λόγω πτώσης αποθεμάτων ΗΠΑ

Οι τιμές του χρυσού παρέμειναν σχεδόν αμετάβλητες την Τετάρτη καθώς οι αγορές ανέμεναν την επερχόμενη συνάντηση μεταξύ του Προέδρου των ΗΠΑ Donald Trump και του Κινέζου ομολόγου του Xi Jinping. 

Οι τιμές του ασημιού, ωστόσο, ενισχύθηκαν άνω του 4% φτάνοντας πλέον τα περισσότερα από $89 ανά ουγγιά. 

Αντιθέτως, οι τιμές του πετρελαίου ήταν μικτά, με το αργό West Texas Intermediate στο πράσινο, ενώ το Brent υποχώρησε οριακά. 

Στα βασικά μέταλλα, τα συμβόλαια αλουμινίου και χαλκού στο London Metal Exchange αυξήθηκαν σημαντικά την Τετάρτη. 

Χρυσός σταθερός, άλμα στο ασήμι

Οι τιμές του χρυσού παρέμειναν σταθερές την Τετάρτη μετά από το μεγαλύτερο μέρος της ημέρας σε πτωτική τροχιά. 

Το πρωί της Τετάρτης ο χρυσός φαινόταν έτοιμος για ανοδικό ξέσπασμα, φτάνοντας σε τριών εβδομάδων υψηλό περίπου στα $4,774. 

Η άνοδος αυτή ακολούθησε αναπήδηση από το επίπεδο των $4,500, που είχε λειτουργήσει ως στήριξη αφού η τιμή είχε ανακάμψει από το μηνιαίο χαμηλό που σημειώθηκε πριν από λίγο περισσότερο από μία εβδομάδα.

«Αλλά δεν μπόρεσε να προχωρήσει περαιτέρω, και σύντομα υποχώρησε αναζητώντας στήριξη. Αυτό δεν είναι καθόλου απρόσμενο δεδομένης της πρόσφατης ισχύος του δολαρίου ΗΠΑ», δήλωσε ο David Morrison, ανώτερος αναλυτής αγορών στην Trade Nation. 

Τη στιγμή της γραφής, το συμβόλαιο χρυσού COMEX βρισκόταν στα $4,695 ανά ουγγιά. 

Υποκινούμενοι από τον πόλεμο στο Ιράν, οι αμερικανικοί δείκτες παραγωγού επιταχύνθηκαν τον Απρίλιο, υπεραντισταθμίζοντας τις εκτιμήσεις και καταγράφοντας τη μεγαλύτερη αύξηση από τις αρχές του 2022, υποδεικνύοντας ανάκαμψη της πληθωριστικής πίεσης.

Η άνοδος των επιτοκίων συνήθως ασκεί καθοδική πίεση στον χρυσό, καθώς το μη αποδοτικό σε τόκους μέταλλο θεωρείται γενικά αντιστάθμισμα κατά του πληθωρισμού.

Πρόσφατα στοιχεία που ανακοινώθηκαν την Τετάρτη έδειξαν περαιτέρω αύξηση του αμερικανικού καταναλωτικού πληθωρισμού για τον Απρίλιο, με τον ετήσιο ρυθμό να σημειώνει τη σημαντικότερη άνοδο σε τρία χρόνια.

Παρά τα δεδομένα για τον πληθωρισμό, η ομοσπονδιακή τράπεζα των ΗΠΑ διατήρησε το βασικό της βραχυπρόθεσμο επιτόκιο αμετάβλητο τον προηγούμενο μήνα, κρατώντας το εντός του εύρους 3,50% έως 3,75%.

Σύμφωνα με το εργαλείο FedWatch της CME Group, οι επενδυτές κατά κύριο λόγο έχουν αποκλείσει ενδεχόμενο μείωσης επιτοκίων στις ΗΠΑ εντός του έτους.

Το ασήμι έδειξε σχετική ανθεκτικότητα σε σχέση με τον χρυσό, φτάνοντας την Τετάρτη σε υψηλό άνω των δύο μηνών στα $89.365 ανά ουγγιά, σημειώνοντας άνοδο άνω του 23% από τα τέλη Απριλίου.

Οι traders ίσως στοιχηματίζουν ότι το ασήμι είναι έτοιμο για ένα ξέσπασμα, ενδεχομένως υπερβαίνοντας το ιστορικό υψηλό του τέλους Ιανουαρίου.

Πετρέλαιο — μικτά πρόσημα

Παρά τη σοβαρή μείωση των αμερικανικών αποθεμάτων αργού, οι τιμές του πετρελαίου εμφάνισαν μικρές κινήσεις την Τετάρτη. Ωστόσο, το αμερικανικό σημείο αναφοράς για το αργό ήταν ελαφρώς υψηλότερα.  

Το ενδιαφέρον των επενδυτών επικεντρώθηκε κυρίως στην εύθραυστη εκεχειρία στη Μέση Ανατολή και στην υψηλού κινδύνου σύνοδο στο Πεκίνο με τον Trump και τον Xi Jinping.

Το συμβόλαιο Brent διαπραγματευόταν τελευταία στα $107.22 ανά βαρέλι, μειωμένο κατά 0.4%, ενώ το WTI βρισκόταν στα $102.79 ανά βαρέλι, αυξημένο 0.6% σε σχέση με το προηγούμενο κλείσιμο. 

Τα αμερικανικά futures για αργό και οι τιμές Brent επέκτειναν τα κέρδη μετά την ανακοίνωση νέων στοιχείων. 

Η Υπηρεσία Πληροφόρησης Ενέργειας των ΗΠΑ (EIA) ανέφερε την Τετάρτη ότι τα αποθέματα αργού μειώθηκαν κατά 4.3 εκατομμύρια βαρέλια την προηγούμενη εβδομάδα, μια μεγαλύτερη μείωση από τα 2.1 εκατομμύρια βαρέλια που προέβλεψαν οι αναλυτές σε δημοσκόπηση του Reuters.

Τα στοιχεία έδειξαν επίσης μείωση στα αποθέματα βενζίνης κατά 4.1 εκατομμύρια βαρέλια, υπερβαίνοντας την αναμενόμενη συρρίκνωση των 2.9 εκατομμυρίων βαρελιών από τη δημοσκόπηση. 

Αντιθέτως, τα αποθέματα διυλισμένων προϊόντων, που περιλαμβάνουν πετρέλαιο θέρμανσης και ντίζελ, αυξήθηκαν κατά 200,000 βαρέλια, αντίθετα με την αναμενόμενη πτώση 2.7 εκατομμυρίων βαρελιών.

Η ανοδική ορμή στις τιμές του πετρελαίου ακολουθεί το ράλι της Τρίτης, όταν οι τιμές εκτοξεύτηκαν άνω του 3%.

Η προηγούμενη αυτή άνοδος τροφοδοτήθηκε από τη μείωση των ελπίδων για μόνιμη εκεχειρία ΗΠΑ–Ιράν, που μείωσε την πιθανότητα επανέναρξης της διέλευσης στη Στενά του Χορμούζ — σημαντικό πέρασμα για περίπου το ένα πέμπτο του παγκόσμιου υγροποιημένου φυσικού αερίου και του πετρελαίου.

Παρά την εξασθένηση των προοπτικών για μια μόνιμη ειρηνευτική συμφωνία και την εντατικοποίηση του ελέγχου του Τεχεράν επί της Στενάς, ο Trump έφτασε στο Πεκίνο την Τετάρτη.

Η επίσκεψή του ακολουθεί τη δήλωσή του την Τρίτη ότι δεν πίστευε πως θα χρειαστεί τη βοήθεια της Κίνας για να τελειώσει τον πόλεμο.

Ο Trump έχει προγραμματισμένη συνάντηση με τον Xi την Πέμπτη και την Παρασκευή. Η Κίνα παραμένει ο μεγαλύτερος αγοραστής ιρανικού πετρελαίου, ακόμα και υπό την πίεση των κυρώσεων της κυβέρνησης Trump.

Χαλκός και αλουμίνιο

Ο χαλκός είναι και πάλι στο επίκεντρο της αγοράς αυτό το πρωί, με το ράλι του να επιταχύνεται καθώς η παγκόσμια προσφορά γίνεται όλο και πιο σφιχτή. 

Οι τιμές πλησιάζουν το προηγούμενο ρεκόρ των $14,527.50 ανά τόνο που είχε καταγραφεί νωρίτερα φέτος.

Η ανοδική αυτή δυναμική υποστηρίζεται από μειωμένη παραγωγή ορυχείων, έλλειψη θείου και διατηρούμενη ισχυρή ζήτηση από την Κίνα.

«Ο τόνος της αγοράς έχει διαμορφωθεί εδώ και καιρό από επίμονες αμφιβολίες ως προς την ικανότητα της βιομηχανίας να αυξήσει την προσφορά, ωστόσο αυτές οι ανησυχίες πλέον αποκτούν σαφέστερη μορφή και αντανακλώνται όλο και περισσότερο στη συμπεριφορά των τιμών», ανέφερε ο Neil Welsh, επικεφαλής της αγοράς μετάλλων στην Britannia Global Markets.  

Η ευαισθησία της αγοράς σε μικρές διαταραχές αναδεικνύεται από την πρόσφατη άνοδο πάνω από τα $14,000 ανά τόνο.

Αυτή η αύξηση τροφοδοτείται από πολλαπλές ταυτόχρονες πιέσεις.

Οι περιορισμοί στο θείο της Μέσης Ανατολής πλέον απειλούν την παραγωγή στην Αφρική, συμπίπτοντας με υποαπόδοση σε αρκετά άλλα σημαντικά ορυχεία παγκοσμίως. 

Επιπλέον, η διυλισμένη παραγωγή στην Κίνα αναμένεται να μειωθεί τόσο τον Απρίλιο όσο και τον Μάιο—ήδη υποχώρησε τον Απρίλιο—καθώς τα εργοστάσια μεταλλουργίας υποβάλλονται σε συντήρηση και αντιμετωπίζουν πιο στενή τροφοδοσία πρώτων υλών.

«Κάποιοι traders φαίνεται να τοποθετούνται για περαιτέρω άνοδο μέσω επιλογών, όπως αγορά calls για Sep26 με strikes στα $15.5k και $17k», είπε ο Welsh. 

Ενώ άλλα βασικά μέταλλα εμφανίζουν μικτά πρόσημα, τα βλέμματα στρέφονται στο αλουμίνιο λόγω προειδοποιήσεων ότι τα αποθέματα μπορεί να γίνουν εξαιρετικά χαμηλά έως το τέλος του έτους. 

Ωστόσο, ο χαλκός παραμένει ο αποφασιστικός παράγοντας.

Η επιδείνωση των προβλημάτων προσφοράς και η διεύρυνση των παραγόντων ζήτησης σημαίνουν ότι η αγορά μπαίνει στη σημερινή συνεδρία με ανοδική προδιάθεση, παρότι οι υψηλές τιμές περιορίζουν εν μέρει τις αγορές από την εφοδιαστική αλυσίδα.

Το συμβόλαιο χαλκού στο LME βρισκόταν στα $14,116.23 ανά τόνο, αυξημένο κατά 0.7%, ενώ το συμβόλαιο αλουμινίου ήταν στα $3,646.50 ανά τόνο, αυξημένο 2% σε σχέση με το προηγούμενο κλείσιμο.