Κατρακύλα των Solana AI PreStocks μετά τις προειδοποιήσεις OpenAI και Anthropic

Τα PreStocks στο Solana που συνδέονται με τις Anthropic και OpenAI βυθίστηκαν αυτήν την εβδομάδα, αφότου και οι δύο εταιρείες τεχνητής νοημοσύνης προειδοποίησαν ότι μη εξουσιοδοτημένες μεταβιβάσεις μετοχών που πραγματοποιούνται μέσω τοκενιοποιημένων δομών και οχημάτων ειδικού σκοπού (SPV) ενδέχεται να είναι άκυρες και να μην παρέχουν δικαιώματα μετόχων.

Σύμφωνα με δηλώσεις που δημοσίευσαν η Anthropic και η OpenAI νωρίτερα αυτή την εβδομάδα, οι εταιρείες δεν αναγνωρίζουν μεταβιβάσεις των μετοχών τους εκτός εάν αυτές οι συναλλαγές λάβουν γραπτή έγκριση από τα διοικητικά τους συμβούλια. 

Και οι δύο εταιρείες ανέφεραν ότι οι περιορισμοί αφορούν τα τοκενιοποιημένα συμμετοχικά συμφέροντα, προθεσμιακά συμβόλαια και συμφωνίες βάσει SPV που προσπαθούν να δώσουν σε εξωτερικούς επενδυτές έκθεση σε μετοχικό κεφάλαιο ιδιωτικών εταιρειών. 

Τα δεδομένα του CoinGecko έδειξαν ότι το token συνδεδεμένο με την Anthropic στα PreStocks του Solana έπεσε από περίπου $1,400 σε χαμηλό $812 μετά την ειδοποίηση της Anthropic, μειώνοντας απότομα την υποδηλούμενη χρηματιστηριακή αξία του token μέσα σε μια ημέρα. 

Το αντίστοιχο token της OpenAI έπεσε επίσης σε χαμηλά κοντά στα $900 την ίδια περίοδο, μετά από διαπραγμάτευση πάνω από $1,300 την προηγούμενη ημέρα.

Το token από τότε ανέκαμψε πάνω από $1000.

Τα PreStocks της Anthropic διαπραγματεύονταν περίπου στα $879 τη στιγμή της γραφής, έχοντας χάσει σχεδόν 32% από τα τέλη της Τρίτης, με κεφαλαιοποίηση $8.4 εκατομμυρίων.

Τα PreStocks είναι τοκενιοποιημένα χρηματοοικονομικά μέσα σχεδιασμένα να ακολουθούν την υποδηλούμενη αξία ιδιωτικών εταιρειών πριν από μια ενδεχόμενη δημόσια εισαγωγή.

Τα μέσα αυτά δεν υποστηρίζονται επισήμως από τις εταιρείες στις μετοχές των οποίων αναφέρονται.

Τι συνέβη;

Στις ενημερωμένες ειδοποιήσεις πολιτικής μεταβιβάσεων, η Anthropic και η OpenAI προειδοποίησαν τους αγοραστές ότι μη εξουσιοδοτημένες συναλλαγές μετοχών ενδέχεται να μην παρέχουν καμία νομική κυριότητα επί των υποκείμενων μετοχών. 

Η Anthropic ανέφερε ότι οποιαδήποτε πώληση ή μεταβίβαση πραγματοποιηθεί χωρίς την έγκριση του διοικητικού συμβουλίου είναι «άκυρη», πράγμα που σημαίνει ότι οι αγοραστές δεν θα αναγνωρίζονται ως μέτοχοι και δεν θα λάβουν δικαιώματα μετόχων. 

Με παρόμοια διατύπωση, η OpenAI είπε ότι μεταβιβάσεις που γίνονται χωρίς γραπτή συγκατάθεση μπορούν να ακυρωθούν και «δεν έχουν οικονομική αξία» για τους αγοραστές. 

Η εταιρεία προειδοποίησε επίσης ότι μη εξουσιοδοτημένες συναλλαγές μπορεί να παραβιάζουν τη νομοθεσία περί κινητών αξιών των ΗΠΑ. 

Στον πυρήνα της διαμάχης βρίσκονται τα SPV, ή οχήματα ειδικού σκοπού, που χρησιμοποιούνται συνήθως στις ιδιωτικές δευτερογενείς αγορές για να συγκεντρώνουν κεφάλαια επενδυτών γύρω από μετοχές ιδιωτικών εταιρειών. 

Με αυτή τη δομή, το SPV κατέχει τις μετοχές, ενώ εξωτερικοί επενδυτές αγοράζουν έκθεση στο όχημα αντί να έχουν άμεση ιδιοκτησία των μετοχών της εταιρείας. 

Η αναλύτρια της PitchBook, Emily Zheng, είπε στο Decrypt ότι οι στρωματοποιημένες δομές SPV μπορούν να δημιουργήσουν πολλαπλά επίπεδα τελών, ενώ ταυτόχρονα καθιστούν δυσκολότερο να επιβεβαιωθεί εάν οι υποκείμενες μετοχές αποκτήθηκαν νόμιμα εξαρχής. 

Σύμφωνα με το ρεπορτάζ, και οι δύο εταιρείες υποδείκνυαν ότι αν η αρχική μεταβίβαση σε ένα SPV δεν είχε έγκριση, οι επακόλουθες συναλλαγές που συνδέονται με αυτή τη δομή μπορεί επίσης να είναι άκυρες. 

Η Anthropic προχώρησε περαιτέρω δημοσιεύοντας μια λίστα πλατφορμών και εταιρειών που χαρακτήρισε ως μη εξουσιοδοτημένα κανάλια για τη διαπραγμάτευση των μετοχών της. 

Η λίστα περιελάμβανε τις Open Door Partners, Unicorns Exchange, Pachamama, Lionheart Ventures, Sydecar, Upmarket, καθώς και νέες προσφορές στη Forge Global και την Hiive. 

Η συμπερίληψη της Forge Global τράβηξε την προσοχή επειδή η πλατφόρμα λειτουργεί ως ρυθμιζόμενη δευτερογενής αγορά για εξουσιοδοτημένους επενδυτές που διαπραγματεύονται μετοχές ιδιωτικών εταιρειών. 

Σύμφωνα με προηγούμενα ρεπορτάζ, η υποδηλούμενη αποτίμηση της Anthropic στην Forge είχε φτάσει περίπου το $1 τρισεκατομμύριο, ξεπερνώντας την αναφερόμενη αποτίμηση της OpenAI στα $880 δισεκατομμύρια στην ίδια πλατφόρμα — στοιχεία που επιβεβαιώθηκαν από την CEO της Forge, Kelly Rodriques. 

Παράλληλα με τις προειδοποιήσεις, και οι δύο εταιρείες διαχώρισαν τη μη εξουσιοδοτημένη τοκενιοποιημένη δραστηριότητα από τις δευτερογενείς πωλήσεις εγκεκριμένες από την εταιρεία. 

Κατά το χρόνο δημοσίευσης, ούτε η OpenAI ούτε η Anthropic έχουν ανακοινώσει μέχρι στιγμής επιβολή μέτρων εναντίον κατόχων token.