Τα ευρωπαϊκά μετοχικά AI ανεβαίνουν παρά την πίεση από τον πόλεμο στο Ιράν

Ένα ράλι στις ευρωπαϊκές τεχνολογικές μετοχές συνεχίστηκε σε μεγάλο βαθμό απαρατήρητο, καθώς οι ευρύτερες αγορές μετοχών στην περιοχή δυσκολεύονται υπό το βάρος του πολέμου στο Ιράν και της επιβράδυνσης της οικονομικής δραστηριότητας.

Η σύγκρουση έχει διαταράξει τις λεγόμενες συναλλαγές «Make Europe Great Again», με τις ευρωπαϊκές μετοχές να αναμένεται να υστερούν έναντι των αμερικανικών αντιστοιχιών τους όσο διαρκούν οι γεωπολιτικές εντάσεις.

Τα δεδομένα έδειξαν ότι η οικονομική δραστηριότητα στη ζώνη του ευρώ μειώθηκε τον Μάιο με τον ταχύτερο ρυθμό εδώ και πάνω από δυόμισι χρόνια.

Παρά το δυσμενές μακροοικονομικό περιβάλλον, εταιρείες συνδεδεμένες με την τεχνητή νοημοσύνη (AI) έχουν αναδειχθεί σε φωτεινή εξαίρεση για τους επενδυτές.

Μετοχές συνδεδεμένες με την AI οδηγούν τα κέρδη στην ευρωπαϊκή αγορά

Έρευνα της TS Lombard έδειξε ότι δύο καλάθια μετοχών σχετικών με την AI αντιπροσώπευσαν περισσότερο από τα δύο τρίτα της θετικής απόδοσης των ευρωπαϊκών μετοχών τον τελευταίο ενάμιση μήνα.

«Η απόδοση των ευρωπαϊκών μας χαρτοφυλακίων AI από τον Απρίλιο είναι ισοδύναμη με το Nasdaq, μόλις λίγο πίσω από την Ταϊβάν», δήλωσε ο Davide Oneglia, όπως αναφέρει ρεπορτάζ του Reuters.

Ένα από τα χαρτοφυλάκια AI της TS Lombard, εστιασμένο σε εταιρείες της αλυσίδας εφοδιασμού ημιαγωγών, έχει ανέβει περίπου ~20% από τις αρχές Απριλίου.

Στο καλάθι περιλαμβάνονται εταιρείες όπως οι ASML, Infineon Technologies και STMicroelectronics.

Ένα άλλο καλάθι, που έχει αυξηθεί κατά περίπου ~22%, συνδέεται με την ανάπτυξη υποδομών για την AI.

Περιλαμβάνει εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε κέντρα δεδομένων και ενεργειακή υποδομή, όπως οι Schneider Electric και Prysmian.

Η ευρωπαϊκή τεχνολογία αποδίδει παρόμοια με το Nasdaq

Οι ευρωπαϊκές τεχνολογικές μετοχές έχουν σε γενικές γραμμές ισοφαρίσει την απόδοση του Nasdaq από τον Απρίλιο, αν και τα κέρδη παραμένουν κάτω από εκείνα ορισμένων ασιατικών αγορών.

Σύμφωνα με στοιχεία της LSEG, η χρηματιστηριακή αγορά της Νότιας Κορέας εκτινάχθηκε 55% την ίδια περίοδο.

Η έκθεση της TS Lombard έδειξε ότι ο Nasdaq 100 κέρδισε περίπου 21%, ενώ οι μετοχές της Ταϊβάν αυξήθηκαν περίπου 28%.

Η ανανεωμένη εστίαση στην τεχνητή νοημοσύνη υποστηρίχθηκε από ισχυρά αποτελέσματα κερδών μεγάλων αμερικανικών τεχνολογικών εταιρειών από τις αρχές Απριλίου.

Οι επενδυτές ανταποκρίθηκαν επίσης θετικά στις προσπάθειες της Ευρώπης να ενισχύσει την τεχνολογική υποδομή.

Οι δαπάνες για υποδομές AI θεωρούνται μακροπρόθεσμο θέμα

Η Seema Shah, της οποίας η εταιρεία διαχειρίζεται περίπου $578 billion, είπε ότι η έμφαση της Ευρώπης στην καινοτομία έγινε πιο εμφανής τα τελευταία δύο χρόνια, ιδιαίτερα στην άμυνα, την ενεργειακή ασφάλεια και τις υποδομές AI.

Ακόμη και μετά τα πρόσφατα κέρδη, οι ευρωπαϊκές τεχνολογικές μετοχές εξακολουθούν να διαπραγματεύονται σε χαμηλότερες αποτιμήσεις από τις αμερικανικές ομόλογές τους.

Ο ευρωπαϊκός τεχνολογικός υποδείκτης διαπραγματεύεται σε σχεδόν 28 φορές τα αναμενόμενα κέρδη, έναντι σχεδόν 35 φορές για το Nasdaq.

Ο Oneglia είπε ότι η ανάλυσή του εστίασε στην περίοδο μετά τον Απρίλιο, επειδή τότε αναζωπυρώθηκε παγκοσμίως ο ενθουσιασμός γύρω από την AI.

Οι επενδυτές επίσης επανεκτίμησαν τις ανησυχίες σχετικά με το κατά πόσον οι δαπάνες για τεχνητή νοημοσύνη είχαν γίνει υπερβολικές.

Τα αποτελέσματα της NVIDIA ενισχύουν την αισιοδοξία

Η νέα αισιοδοξία γύρω από τον κλάδο της AI ενισχύθηκε περαιτέρω αφού η Nvidia ανακοίνωσε τα έσοδα του πρώτου τριμήνου την Τετάρτη, που υπερέβησαν τις προσδοκίες της Wall Street.

Ενώ ο δείκτης STOXX Europe 600 έχει σημειώσει πτώση λίγο πάνω από 2% από την έναρξη του πολέμου στο Ιράν στις 28 Φεβρουαρίου, οι τεχνολογικές μετοχές της περιοχής έχουν ανέβει 10% την ίδια περίοδο.

Αυτή την εβδομάδα οι ευρωπαϊκές τεχνολογικές μετοχές έφτασαν επίσης στο υψηλότερό τους επίπεδο από το 2000, υπογραμμίζοντας τη συνεχιζόμενη όρεξη των επενδυτών για εταιρείες σχετιζόμενες με την AI παρά τη γενικότερη οικονομική αβεβαιότητα.