Προς $74K το Bitcoin καθώς εντείνονται οι εκροές από ETF και οι κίνδυνοι στο Ιράν;

Το Bitcoin υποχώρησε κάτω από το επίπεδο των $77,000 στις πρόσφατες συνεδριάσεις, επεκτείνοντας μια αδύναμη περίοδο που διαμορφώθηκε περισσότερο από θεσμικές ροές και μακροοικονομικά σοκ παρά από εικασίες λιανικών επενδυτών.

Το μεγαλύτερο κρυπτονόμισμα διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή γύρω στα $76,528, καταγράφοντας πτώση περίπου 1.2% σε 24 ώρες και παραμένοντας ελαφρώς χαμηλότερα σε εβδομαδιαία βάση.

Ταυτόχρονα, η ευρύτερη δραστηριότητα της αγοράς κρυπτονομισμάτων δείχνει μειωμένη συμμετοχή, με τον συνολικό όγκο συναλλαγών ψηφιακών περιουσιακών στοιχείων κοντά στα $67.9 billion 400 million USD (approx. 348,9 million €) σε όλα τα ανταλλακτήρια.

Εντείνονται οι εκροές από ETF και η πίεση πωλήσεων από θεσμικούς

Κύριος παράγοντας πίσω από την πρόσφατη πτώση ήταν οι διαρκείς εκροές από αμερικανικά spot Bitcoin exchange-traded funds.

Τα δεδομένα του CoinGlass δείχνουν ότι πάνω από $1 billion 400 million USD (approx. 348,9 million €) έχουν εξέλθει από ETF εστιασμένα στο Bitcoin τις τελευταίες μέρες, με τις αναλήψεις να συγκεντρώνονται σε μεγάλα funds όπως το IBIT της BlackRock και το FBTC της Fidelity.

Αυτό το κύμα αναλήψεων έχει μειώσει τη spot ζήτηση από θεσμικούς επενδυτές που προηγουμένως ήταν βασικό στήριγμα για το ράλι του Bitcoin νωρίτερα στον κύκλο.

Ταυτόχρονα, οι αγορές παραγώγων κατέγραψαν αυξημένη δραστηριότητα αντιστάθμισης κινδύνου.

Μεγάλες θεσμικές put options για Bitcoin έχουν εκτελεστεί στις πρόσφατες συνεδριάσεις, σηματοδοτώντας ζήτηση για προστασία από πτώση αντί για νέες κατευθυντικές τοποθετήσεις.

Παρά την πίεση πωλήσεων, οι ροές δεν είναι εντελώς μονόπλευρες.

Κάποιες εισηγμένες εταιρείες συνέχισαν να συσσωρεύουν Bitcoin σε μικρότερα τμήματα, ενώ η Zonda Capital επέκτεινε την έκθεσή της μέσω αμερικανικά εισηγμένων Bitcoin ETFs.

Ωστόσο, αυτές οι εισροές δεν ήταν αρκετές για να αντισταθμίσουν το μέγεθος των αναλήψεων από ETF.

Οι αμυντικές επιθέσεις των ΗΠΑ στο Ιράν επιβαρύνουν την τιμή του BTC

Πέραν των θεσμικών ροών, η πτώση του Bitcoin διαμορφώθηκε επίσης από την αναζωπύρωση γεωπολιτικής έντασης μετά τις αμυντικές επιθέσεις των ΗΠΑ στο νότιο Ιράν.

Η κλιμάκωση αναζωπύρωσε ανησυχίες για τις παγκόσμιες διαδρομές εφοδιασμού πετρελαίου, ιδίως μέσω του Στενού του Χορμούζ, προσθέτοντας πληθωριστικές πιέσεις σε ήδη ευάλωτες αγορές ρίσκου.

Οι συμμετέχοντες στην αγορά αντιμετωπίζουν όλο και περισσότερο το Bitcoin ως παραδοσιακό μακροοικονομικό περιουσιακό στοιχείο, με τη συσχέτισή του με τον χρυσό να ανεβαίνει περίπου στο 88% στις πρόσφατες συνεδριάσεις.

Αυτή η αλλαγή υπογραμμίζει πόσο ευαίσθητο έχει γίνει το BTC στη γενικότερη διάθεση για ρίσκο παρά σε αποκλειστικά κρυπτο-ειδικούς καταλύτες.

Το μακροοικονομικό σοκ συνέβη ενώ το Bitcoin διαπραγματευόταν σε πιο αδύναμη τεχνική βάση, μετά την κάθοδο κάτω από τον 200ήμερο εκθετικό κινητό μέσο όρο (EMA) νωρίτερα στην εβδομάδα.

Από τότε, η κίνηση της τιμής έχει επικεντρωθεί σε μια κρίσιμη ζώνη στήριξης μεταξύ $76,000 και $76,590, η οποία ευθυγραμμίζεται με βασική ζώνη Fibonacci retracement.

Μια σύντομη προσπάθεια ανάκαμψης έχει επανειλημμένα περιοριστεί από χαμηλή ορμή και μειούμενη συμμετοχή στο spot.

Ο όγκος spot συναλλαγών έπεσε σε χαμηλά πολλών εβδομάδων, αντανακλώντας μειωμένη πεποίθηση τόσο από λιανικούς όσο και από θεσμικούς traders.

Παρατηρητές της αγοράς επισημαίνουν ότι οι συνθήκες ρευστότητας είναι πιο αραιές σε σχέση με νωρίτερα στον κύκλο, ενισχύοντας την επίπτωση μεγάλων εντολών πώλησης και των αναλήψεων που σχετίζονται με ETF.

Η βραχυπρόθεσμη προοπτική εξαρτάται από τη ζώνη στήριξης στα $76,000

Η κατεύθυνση της αγοράς συνδέεται πλέον στενά με δύο βασικούς καταλύτες: την πρόοδο στις διπλωματικές διαπραγματεύσεις ΗΠΑ–Ιράν και τη συνέχιση των εκροών από ETF.

Μια μείωση της γεωπολιτικής έντασης ή μια αναστροφή στις θεσμικές αναλήψεις πιθανότατα θα χρειαστεί για να αποκατασταθεί η ορμή στο βραχυπρόθεσμο διάστημα.

Μέχρι τότε, το Bitcoin παραμένει σε φάση ενοποίησης που ορίζεται από ισχυρή θεσμική επιρροή, υποτονική spot δραστηριότητα και αυξημένη ευαισθησία στις μακροοικονομικές εξελίξεις.

Προς το παρόν, το άμεσο ενδιαφέρον για τους traders παραμένει στη στήριξη των $74,456.

Η διατήρηση πάνω από αυτή τη στήριξη θα μπορούσε να επιτρέψει στο Bitcoin να σταθεροποιηθεί και να επιχειρήσει ανάκαμψη προς την περιοχή των $78,000, όπου έχει σχηματιστεί βραχυπρόθεσμη αντίσταση.

Ωστόσο, ένα διαρκές διάλειμμα κάτω από τα $74,456 πιθανότατα θα εκθέσει την αγορά σε βαθύτερη διόρθωση προς τη ζώνη των $74,000, που αποτελεί την επόμενη σημαντική περιοχή ρευστότητας σύμφωνα με τις πρόσφατες κινήσεις τιμών.