ASX 200 σε επιφυλακή καθώς αποδόσεις ομολόγων Αυστραλίας υποχωρούν μετά την επιβράδυνση του πληθωρισμού

Ο δείκτης ASX 200 παρέμεινε σε στενό εύρος ενώ οι αποδόσεις των αυστραλιανών ομολόγων υποχώρησαν μετά την τελευταία έκθεση για τον πληθωρισμό καταναλωτή. Διαπραγματευόταν στα A$8,660, λίγες μονάδες κάτω από το φετινό υψηλό της εβδομάδας στα A$8,715. 

Η RBA πιθανότατα θα παγώσει τις αυξήσεις επιτοκίων

Ο δείκτης ASX 200 κλυδωνίστηκε μετά από έκθεση της Australian Statistics Bureau (ABS) που υπαινίχθηκε ότι η κεντρική τράπεζα της χώρας θα αφήσει τα επιτόκια αμετάβλητα στην προσεχή συνεδρίαση της 16ης Ιουνίου.

Η έκθεση έδειξε ότι ο γενικός δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) αυξήθηκε 4,2% τον Απρίλιο, μετά από αύξηση 4,6% τον προηγούμενο μήνα. Το μέγεθος ήταν ελαφρώς χαμηλότερο από την εκτιμώμενη συναίνεση στο 4,4%. Ο πληθωρισμός χαλάρωσε από 1,1% σε 0,4% σε μηνιαία βάση. 

Ο στενά παρακολουθούμενος σταθμισμένος μέσος δείκτης CPI αυξήθηκε 3,5%, ενώ ο δείκτης trimmed mean ανέβηκε στο 3,4%. Παρότι αυτά τα μεγέθη βρίσκονται εκτός του στόχου της RBA μεταξύ 3% και 4%, υπάρχουν ενδείξεις ότι η τράπεζα θα διατηρήσει την κατάσταση ως έχει.

Η RBA, η οποία έχει ήδη υλοποιήσει τρεις αυξήσεις επιτοκίων, ανησυχεί για την αγορά εργασίας. Μία έκθεση που δημοσιεύθηκε την προηγούμενη εβδομάδα έδειξε ότι η οικονομία έχασε θέσεις εργασίας, ενώ το ποσοστό ανεργίας αυξήθηκε τον Απρίλιο. 

Τα στοιχεία αυτά βοήθησαν να συμπιεστούν οι αποδόσεις των κυβερνητικών ομολόγων της Αυστραλίας. Τα δεδομένα δείχνουν ότι η απόδοση δεκαετίας υποχώρησε στο 4,86%, στο χαμηλότερο επίπεδο από τις 8 Απριλίου φέτος. Βρίσκεται σε αργή καθοδική τάση μετά το κορύφωμά της στο 5,182%. 

Το ίδιο συνέβη και στα διετή ομόλογα, όπου η απόδοση έπεσε στο 4,53%, στο χαμηλότερο επίπεδο από τις 19 Μαρτίου, και χαμηλότερα από το υψηλό έτους στο 4,919%. 

Οι μετοχές τείνουν να αποδίδουν καλά όταν οι αποδόσεις των κυβερνητικών ομολόγων υποχωρούν, καθώς αυτό τις καθιστά γενικά ελκυστικές στους επενδυτές. Επίσης, μειώνει το κόστος δανεισμού για τις εταιρείες. Οι αυξανόμενες αποδόσεις εν μέρει εξηγούν γιατί ο δείκτης ASX έχει μείνει πίσω σε σχέση με τους διεθνείς ομολόγους του. 

Ο πληθωρισμός στην Αυστραλία τροφοδοτείται από την άνοδο των τιμών κατοικίας και ενέργειας. Το κόστος των καυσίμων βρίσκεται σε ανοδική τάση από τότε που ξεκίνησε ο πόλεμος στο Ιράν πριν μερικούς μήνες, ωθώντας τις παγκόσμιες τιμές πετρελαίου υψηλότερα. Οι Brent και η West Texas Intermediate (WTI) έχουν αυξηθεί διψήφια από την έναρξη του πολέμου.

Τεχνική ανάλυση δείκτη ASX 200

Διάγραμμα δείκτη ASX 200 | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο γράφημα δείχνει ότι ο δείκτης ASX 200 παρέμεινε σε στενό εύρος τις τελευταίες ημέρες. Παραμένει περίπου 6,15% κάτω από το υψηλότερο σημείο του φέτος, ενώ κάποιοι κορυφαίοι δείκτες όπως ο Kospi και ο Nikkei 225 διαπραγματεύονται σε ιστορικά υψηλά.

Ο δείκτης παραμένει ελαφρώς κάτω από τους κινητούς μέσους των 50 και 100 ημερών, που σχημάτισαν πτωτική διασταύρωση τον Μάιο φέτος. Επίσης, κινείται μεταξύ των επιπέδων στήριξης και αντίστασης στα A$8,380 και A$9,083.

Συνεπώς, ο δείκτης πιθανότατα θα παραμείνει σε αυτό το εύρος τις επόμενες ημέρες. Η ανοδική προοπτική θα επιβεβαιωθεί εάν κινηθεί πάνω από τους δύο κινητούς μέσους. Αν συμβεί αυτό, πιθανότατα θα αυξηθεί και θα επανατεστάρει το ψυχολογικό επίπεδο στα $9,000.

Αντιθέτως, μια πτώση κάτω από την κρίσιμη στήριξη στα A$8,488 θα ακυρώσει την ανοδική προοπτική και θα δείξει περαιτέρω καθοδικό περιθώριο, ενδεχομένως προς τα A$8,380.