Γιατί πέφτει σήμερα η τιμή του Bitcoin;

Το Bitcoin έχει υποχωρήσει πάνω από 4% τις τελευταίες 24 ώρες, κινούμενο προς τα $72,800 καθώς γεωπολιτικές εντάσεις στη Μέση Ανατολή και ένα ισχυρό δολάριο ΗΠΑ πίεσαν το κλίμα σε όλη την αγορά κρυπτονομισμάτων.

Σύμφωνα με δεδομένα της CoinGecko, το Bitcoin διαπραγματευόταν κοντά στα $72,800 τις πρώτες ώρες της Ασίας στις 28 Μαΐου, αφού έχασε την περιοχή των $73,000 κατά τη διάρκεια της νύχτας. 

Η πρόσφατη πτώση έχει επεκτείνει την υποχώρηση του Bitcoin από τα πρόσφατα υψηλά πάνω από $82,000 νωρίτερα αυτόν τον μήνα, με τους πωλητές να ανακτούν σταθερά τον έλεγχο μετά από επανειλημμένες αποτυχίες να επανακτήσουν την αντίσταση μεταξύ $80,000 και $82,000.

Στις παραγώγες, οι traders προσπάθησαν να υπερασπιστούν την ζώνη στήριξης των $70,000 μέσω νέων μετοχικών θέσεων με μόχλευση. 

Παρόλα αυτά, η θεσμική ζήτηση συνεχίζει να εξασθενεί, προσθέτοντας πίεση στη συνεχιζόμενη διόρθωση.

Μακροοικονομικές εντάσεις επιβαρύνουν το Bitcoin

Νέες γεωπολιτικές εξελίξεις στη Μέση Ανατολή αναδείχθηκαν ως ένας από τους κύριους καταλύτες της πρόσφατης πτώσης του Bitcoin. 

Οι επιδρομές έγιναν λίγο αφότου το Ιράν παρουσίασε την πλατφόρμα ναυτιλιακής ασφάλισης Hormuz Safe, η οποία φέρεται να σχεδιάστηκε για την επεξεργασία παγκόσμιων ναυτιλιακών συναλλαγών χρησιμοποιώντας Bitcoin σε μια προσπάθεια παράκαμψης των διεθνών τραπεζικών συστημάτων και κυρώσεων. 

Οι επενδυτές αντέδρασαν μεταφέροντας κεφάλαια μακριά από ευμετάβλητα περιουσιακά στοιχεία και προς παραδοσιακά καταφύγια όπως ο χρυσός και το δολάριο ΗΠΑ.

Ταυτόχρονα, οι περιφερειακές εντάσεις οξύνθηκαν περαιτέρω αφού ο Ισραηλινός πρωθυπουργός Benjamin Netanyahu διέταξε διευρυμένες στρατιωτικές επιχειρήσεις στο νότιο Λίβανο μετά την κατάρρευση μιας προσωρινής επέκτασης ανακωχής μεταξύ Ισραήλ και Λιβάνου. 

Οι ανησυχίες για διαταραχές σε κρίσιμες θαλάσσιες οδούς και τις αγορές ενέργειας πρόσθεσαν στο κλίμα αποφυγής ρίσκου που έχει επιβαρύνει τα κρυπτονομίσματα αυτή την εβδομάδα.

Η πίεση στο Bitcoin εντάθηκε καθώς ο US Dollar Index climbed sharply εν μέσω της γεωπολιτικής αναταραχής.

Επενδυτές έχουν επίσης αναπροσαρμόσει θέσεις ενόψει σημαντικών οικονομικών δημοσιεύσεων των ΗΠΑ, κυρίως της δεύτερης εκτίμησης για το ΑΕΠ του 1ου τριμήνου και του δείκτη Personal Consumption Expenditures για τον Απρίλιο, που παρακολουθεί στενά η Federal Reserve για τον πληθωρισμό.

Οι συμμετέχοντες στην αγορά φοβούνται ότι ισχυρότερα οικονομικά στοιχεία και επίμονος πληθωρισμός θα μειώσουν τις πιθανότητες περικοπής επιτοκίων τον Ιούνιο από τη Fed. 

Ένα ισχυρότερο δολάριο και αυξημένες προσδοκίες για αποδόσεις Treasury ιστορικά επιβαρύνουν μη αποδίδοντα περιουσιακά στοιχεία όπως το Bitcoin.

Σύμφωνα με αναλυτές της Bitfinex, οι επενδυτές κινούνται με προσοχή ενόψει της αναφοράς PCE της Πέμπτης. 

Σε σημείωμά τους, οι αναλυτές ανέφεραν ότι το open interest στα futures Bitcoin έχει μειωθεί έντονα από τις 15 Μαΐου, όταν το Bitcoin έπεσε κάτω από τα $82,000.

Σύμφωνα με τους αναλυτές της Bitfinex, το συνολικό παγκόσμιο ανοιχτό ενδιαφέρον έχει πλέον υποχωρήσει κάτω από τα $55 δισεκατομμύρια, στο χαμηλότερο επίπεδο από τις 11 Απριλίου, έχοντας μειωθεί 14% από τα επίπεδα όταν το Bitcoin διαπραγματευόταν πάνω από $80,000.

Ταυτόχρονα, η τοποθέτηση σε παράγωγα έχει επίσης ενισχύσει την καθοδική πίεση.

Μόλις το Bitcoin έπεσε κάτω από τοπικά επίπεδα στήριξης κοντά στα $76,200 και $75,500, η κίνηση προκάλεσε ρευστοποιήσεις stop-loss και εξαναγκασμένες έξοδοι long σε ανταλλαγές futures. 

Η πτώση κάτω από τον 100ήμερο απλό κινητό μέσο όρο αποδυνάμωσε περαιτέρω τη βραχυπρόθεσμη ορμή.

Πρόσθετη πίεση προέκυψε ενόψει της λήξης μηνιαίων options στις 29 Μαΐου στην Deribit, όπου παραμένουν ενεργές δισεκατομμύρια δολάρια σε open interest. 

Με το αναφερόμενο επίπεδο «max pain» να βρίσκεται κοντά στα $75,000 και με μεγάλη έκθεση σε call options συγκεντρωμένη γύρω από τα $80,000, traders options φέρονται να έχουν καλύψει θέσεις πουλώντας spot Bitcoin στο αδύναμο σημείο.

Ανάλυση τιμής Bitcoin

Στο ημερήσιο διάγραμμα, το Bitcoin έχει πλέον πέσει κάτω από τους 20-ημερών και 50-ημερών εκθετικούς κινητούς μέσους (EMA), που βρίσκονται σήμερα κοντά στα $76,900 και $76,500, αντίστοιχα.

Διάγραμμα τιμής BTC/USD 1-ημέρας. Πηγή: TradingView.

Το κορυφαίο κρυπτονόμισμα διαπραγματεύεται επίσης κάτω από την 100-ήμερη EMA κοντά στα $76,100, ενώ η 200-ήμερη EMA κοντά στα $81,200 εξακολουθεί να λειτουργεί ως σημαντική ζώνη αντίστασης.

Επαναλαμβανόμενες απορρίψεις κάτω από την 200-ήμερη EMA τις τελευταίες εβδομάδες έχουν αποδυναμώσει τη bullish ορμή και έχουν αφήσει το Bitcoin ευάλωτο σε βαθύτερες διορθώσεις. 

Οι πωλητές ανέκτησαν τον έλεγχο αφού οι αγοραστές απέτυχαν να διατηρήσουν την ορμή πάνω από τα $80,000 νωρίτερα τον Μάιο.

Οι δείκτες ορμής έχουν επίσης επιδεινωθεί. Ο ημερήσιος δείκτης σχετικής ισχύος (RSI) του Bitcoin έχει πέσει προς το 34, τοποθετώντας το κοντά σε υπερπουλημένη ζώνη. 

Ο RSI συνέχισε την καθοδική τάση μετά τη διάσπαση κάτω από τον κινητό μέσο του, δείχνοντας ότι η αγοραστική δύναμη έχει εξασθενήσει σημαντικά κατά τη διάρκεια της πρόσφατης πώλησης.

Ο όγκος συναλλαγών παρέμεινε σχετικά υποτονικός σε σύγκριση με προηγούμενες σημαντικές καθοδικές κινήσεις, υποδηλώνοντας ότι οι συνθήκες ρευστότητας παραμένουν εύθραυστες. 

Σε συμπιεσμένα περιβάλλοντα αγοράς, ξαφνικά μακροοικονομικά σοκ συχνά πυροδοτούν υπερβολικές διακυμάνσεις τιμών επειδή λιγότεροι αγοραστές είναι διαθέσιμοι να απορροφήσουν την πίεση πωλήσεων.

Βραχυπρόθεσμα, οι traders συνεχίζουν να παρακολουθούν την περιοχή των $70,000 ως βασική ζώνη στήριξης. 

Μια αποφασιστική διάσπαση κάτω από αυτό το επίπεδο θα μπορούσε να εκθέσει το Bitcoin σε περαιτέρω πτώση προς τα μέσα του εύρους των $60,000, ενώ οποιαδήποτε προσπάθεια ανάκαμψης πιθανότατα θα συναντήσει αντίσταση κοντά στην περιοχή $76,000–$78,000.

Οι εκροές από ETF εγείρουν ανησυχίες για τη θεσμική ζήτηση

Η θεσμική ζήτηση για Bitcoin έχει επίσης εξασθενήσει σημαντικά την τελευταία εβδομάδα, καθώς τα spot Bitcoin ETFs κατέγραψαν διαρκείς εκροές.

Σύμφωνα με δεδομένα αγοράς που επικαλέστηκαν οι αναλυτές της Bitfinex, τα spot Bitcoin ETFs σημείωσαν πάνω από $200 εκατομμύρια σε καθαρές εκροές μόνο την Τετάρτη, ενώ οι σωρευτικές αναλήψεις κατά τις τελευταίες επτά ημέρες ξεπέρασαν τα $1.5 δισεκατομμύρια.

Διαδοχικές εκροές από προϊόντα spot Bitcoin ETF. Πηγή: SoSoValue.

Οι αναλυτές της Bitfinex επισήμαναν επίσης το αρνητικό premium στην Coinbase ως ένα ακόμη προειδοποιητικό σημάδι για τη δομή της αγοράς του Bitcoin. 

Οι αναλυτές ανέφεραν ότι η άμεση ζήτηση spot από επενδυτές των ΗΠΑ στην Coinbase έχει εξασθενήσει σημαντικά στο μετα-ETF περιβάλλον, όπου η θεσμική έκθεση ρέει ολοένα και περισσότερο μέσω ETF, δομημένων προϊόντων και τραπεζικών γραφείων OTC αντί για άμεσες αγορές στο χρηματιστήριο.

Παρόλο που οι αυξανόμενοι δείκτες χρηματοδότησης υποδηλώνουν ότι οι μόχλευμένοι traders προσπαθούν να υπερασπιστούν τα τρέχοντα επίπεδα τιμών μέσω long θέσεων, οι αναλυτές της Bitfinex προειδοποίησαν ότι η αγορά αυτή τη στιγμή στερείται της αγοραστικής ζήτησης από το spot που συνήθως συνδέεται με ισχυρότερες συνεχιζόμενες ράλι.

Οι αναλυτές πρόσθεσαν ότι, παρά το γεγονός ότι το Bitcoin διατηρεί ανοδική τάση σε μικρότερους χρονικούς ορίζοντες από την ανάκαμψη από τα $72,000 νωρίτερα αυτού του μήνα, η συνέχιση παραμένει αδύναμη χωρίς συνεχή συσσώρευση στο spot και υγιέστερη συμμετοχή της αγοράς.