Kospi σε κρίσιμη στήριξη καθώς υποχωρούν οι μετοχές Samsung και SK Hynix

Ο σύνθετος δείκτης Kospi της Νότιας Κορέας υποχώρησε σχεδόν 2% το πρωί της Δευτέρας, εξαιτίας της ρευστοποίησης στις SK Hynix και Samsung, της ανόδου των τιμών του αργού εν μέσω της συνεχιζόμενης κρίσης ΗΠΑ-Ιράν και ανησυχιών για μονο-μετοχικά ETF. Υποχώρησε στις 8.255 μονάδες, μερικές μονάδες κάτω από το υψηλό της χρονιάς στις 9.387.

Υποχώρηση των μετοχών Samsung και SK Hynix εν μέσω προβλημάτων των μοχλευμένων ETF

Ο δείκτης Kospi δέχθηκε ισχυρή πίεση τις τελευταίες ημέρες καθώς οι επενδυτές ανησυχούν για την έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης (AI).

Αυτές οι ανησυχίες ώθησαν βασικές μετοχές όπως η Samsung και η SK Hynix, που αντιπροσωπεύουν άνω του 50% του δείκτη, προς τα κάτω.

Οι δύο μετοχές αρχικά ενισχύθηκαν μετά τα ισχυρά αποτελέσματα της Micron την προηγούμενη εβδομάδα, καθώς έδειξαν ότι η ζήτηση για μνήμη παρέμεινε σε υψηλά επίπεδα. Τα έσοδά της αυξήθηκαν με τριψήφια ποσοστά, ενώ το μεικτό περιθώριο ξεπέρασε το 80%.

Η κατάσταση άλλαξε μια ημέρα αργότερα όταν η Apple ανακοίνωσε ότι θα αυξήσει τις τιμές των MacBook της λόγω της ανόδου των τιμών της μνήμης. Πριν από αυτό, η Apple είχε ανακοινώσει ότι θα αυξήσει τις τιμές των iPhone, προκαλώντας ανησυχίες για μείωση της ζήτησης.

Υπάρχουν επίσης ανησυχίες για το αν η έκρηξη του AI θα διαρκέσει ή αν θα ανατραπεί, όπως είδαμε στην εποχή των dot-com. Πράγματι, η νοτιοκορεατική αγορά εμφανίζει κάποιες από τις συμπεριφορές που παρατηρήθηκαν κατά την περίοδο των dot-com και της φούσκας στην αγορά κατοικιών.

Για παράδειγμα, πολλοί στη Νότια Κορέα έχουν σπεύσει στην αγορά μετοχών εξαιτίας του φόβου μήπως χάσουν (FOMO). Πολλοί δανείζονται επίσης μαζικά για να επενδύσουν στο χρηματιστήριο. Τα στοιχεία δείχνουν ότι ιδιώτες έχουν δανειστεί πάνω από $11 billion, αυξημένα κατά πάνω από 70% σε σχέση με τον Δεκέμβριο του περασμένου έτους. Σε πολλές περιπτώσεις, τέτοιες περίοδοι μη ρεαλιστικού ενθουσιασμού σπάνια τελειώνουν καλά.

Εν τω μεταξύ, οι επενδυτές έχουν συρρεύσει στα πρόσφατα εγκεκριμένα μοχλευμένα μονο-μετοχικά ETF. Αυτά τα κεφάλαια, που απαιτούν από τους επενδυτές να ολοκληρώσουν ώρες εκπαιδευτικής κατάρτισης και να περάσουν ένα τεστ οκτώ ερωτήσεων, έχουν προσελκύσει εκατομμύρια δολάρια σε ενεργητικό φέτος.

Ενώ μπορούν να αποφέρουν εξαιρετικά υψηλές αποδόσεις όταν η υποκείμενη μετοχή αποδίδει καλά, μπορούν επίσης να οδηγήσουν σε σημαντικές απώλειες κατά τις αναστροφές της αγοράς, καθώς και τα κέρδη και οι ζημίες μεγεθύνονται.

Ο δείκτης Kospi υποχωρεί επίσης καθώς οι επενδυτές αντιδρούν στις τελευταίες εξελίξεις στην αγορά αργού. Οι τιμές του Brent και του West Texas Intermediate (WTI) αυξήθηκαν κατά πάνω από 1% τη Δευτέρα μετά την όξυνση των εντάσεων μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν. Οι δύο χώρες αντάλλαξαν πυρά το σαββατοκύριακο, με τη μία να κατηγορεί την άλλη για παραβίαση της εκεχειρίας.

Τεχνική ανάλυση δείκτη Kospi

Διάγραμμα δείκτη Kospi | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι ο σύνθετος δείκτης Kospi κορυφώθηκε στις 9.387 νωρίτερα αυτόν τον μήνα και στη συνέχεια υποχώρησε στις 8.276 σήμερα. Τώρα έχει επαναδοκιμάσει το κάτω όριο του ανερχόμενου καναλιού που εμφανίζεται με μαύρο χρώμα.

Ο δείκτης έχει παραμείνει πάνω από τον 50ήμερο εκθετικό κινητό μέσο όρο (EMA), ενώ οι δύο γραμμές του δείκτη MACD έχουν πραγματοποιήσει πτωτική διασταύρωση και δείχνουν προς τα κάτω.

Επομένως, ο δείκτης πιθανότατα θα διατηρήσει τη μεταβλητότητά του τις επόμενες ημέρες. Σε αυτή την περίπτωση, μπορεί να ανακάμψει καθώς οι αγοραστές στοχεύουν το άνω όριο του καναλιού. Εναλλακτικά, ο δείκτης μπορεί να συνεχίσει την πτώση, κίνηση που θα επιβεβαιωθεί αν πέσει κάτω από το κάτω όριο του καναλιού και τον 50ήμερο EMA.