Μετοχή Reddit ενισχύεται μετά από στήριξη αναλυτή πριν τα αποτελέσματα

Η μετοχή της Reddit RDDT προσέλκυσε νέο ενδιαφέρον από τη Wall Street πριν την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του β' τριμήνου, αφότου η KeyBanc Capital Markets ξεκίνησε την κάλυψη της εταιρείας κοινωνικής δικτύωσης με σύσταση Overweight και στόχο τιμής $225.

Ο στόχος υπονοεί περίπου 26% upside σε σχέση με την τιμή κλεισίματος της Τρίτης. Οι μετοχές ήταν υψηλότερα περίπου 1.2% στις προσυνεδριακές συναλλαγές.

Η KeyBanc ανέφερε ότι η πλατφόρμα της Reddit είναι καλά τοποθετημένη να ωφεληθεί από την ανάπτυξη της τεχνητής νοημοσύνης (AI), επικαλούμενη τη μεγάλη διαδικτυακή κοινότητα και την αυξανόμενη αξία του περιεχομένου που δημιουργούν οι χρήστες για μοντέλα AI.

Ο αναλυτής Justin Patterson έγραψε ότι η πλατφόρμα της Reddit έχει γίνει ένας αξιόπιστος προορισμός για διαδικτυακές συζητήσεις και πληροφορίες.

«Πιστεύουμε ότι αυτό καθιστά τη Reddit συμπληρωματική στην αναζήτηση, τα social, το web και τα LLMs, παρέχοντας στην εταιρεία μια διαρκή πηγή traffic», είπε ο Patterson. «Με τη σειρά του, το περιεχόμενο της Reddit μπορεί να μονετοποιηθεί μέσω διαφημίσεων και αδειοδότησης δεδομένων.»

Ο αναλυτής θεωρεί ότι η Reddit παραμένει σε τροχιά για να πετύχει τον μακροπρόθεσμο στόχο της να φτάσει το one billion users, με τις AI-generated citations να αναμένονται ως πρόσθετος οδηγός ανάπτυξης χρηστών.

AI opportunity and advertising seen driving long-term growth

Η KeyBanc αναμένει ότι οι επενδύσεις της Reddit στην ενδυνάμωση της συμμετοχής της κοινότητας και στην αξιοποίηση των διαφημίσεων θα υποστηρίξουν διατηρήσιμη ετήσια αύξηση εσόδων άνω του 30%.

Ο οίκος προβλέπει επίσης ότι η εταιρεία ενδέχεται τελικά να επιτύχει ένα περιθώριο EBITDA περίπου 50%, υποστηριζόμενο από το asset-light επιχειρηματικό μοντέλο και τις σχετικά χαμηλές ανάγκες κεφαλαιακών δαπανών.

Η Reddit λειτουργεί επί του παρόντος περισσότερα από 100,000 Subreddits, με την KeyBanc να υποστηρίζει ότι οι κοινότητας-driven συζητήσεις της πλατφόρμας έχουν αποκτήσει αυξανόμενη αξία για μεγάλα γλωσσικά μοντέλα και την εκπαίδευση AI.

«RDDT is a unique way to participate in AI growth with an asset-light business model», έγραψε ο Patterson στην έκθεση.

Η εταιρεία σημείωσε επίσης ότι οι κεφαλαιακές δαπάνες της Reddit αντιστοιχούν σε λιγότερο από 1% των εσόδων, δίνοντάς της την εμπιστοσύνη ότι η βελτίωση των περιθωρίων EBITDA θα μπορούσε με την πάροδο του χρόνου να μεταφραστεί σε ισχυρότερη δημιουργία free cash flow.

Η KeyBanc προβλέπει ότι τα έσοδα της Reddit θα φτάσουν τα $3.24 billion το 2026, ανεβαίνοντας στα $4.30 billion το 2027 και $5.46 billion το 2028, ενώ το EBITDA προβλέπεται να αυξηθεί από $1.43 billion σε $2.73 billion την ίδια περίοδο.

Παρά τις θετικές προοπτικές, οι μετοχές της Reddit παραμένουν μειωμένες περίπου 22.4% από την αρχή του έτους, αν και η μετοχή έχει κερδίσει πάνω από 20% τους τελευταίους τρεις μήνες.

Σύμφωνα με δεδομένα της LSEG, 20 από τους 30 αναλυτές που καλύπτουν τη Reddit αξιολογούν επί του παρόντος τη μετοχή είτε ως Buy είτε ως Strong Buy.

Google AI deal remains a key risk ahead of earnings

Ενώ η KeyBanc τόνισε την ευκαιρία της Reddit στην AI, οι επενδυτές παρακολουθούν επίσης την αβεβαιότητα γύρω από τις συμφωνίες αδειοδότησης AI της εταιρείας.

Το Wall Street Journal ανέφερε πρόσφατα ότι η Reddit επανεξετάζει τη συμφωνία της του 2024 που επιτρέπει στην Google πρόσβαση στο περιεχόμενο της Reddit για εκπαίδευση AI.

Η αναφορά ώθησε αρκετά brokerages να επισημάνουν πιθανούς κινδύνους.

Η RBC Capital Markets είπε ότι η λήξη της ρύθμισης «would be a significant step backward», ενώ η Wells Fargo προειδοποίησε ότι αυτό θα μπορούσε να πιέσει την αύξηση χρηστών, τα έσοδα και την αποτίμηση, συμπεριλαμβανομένης μιας πιθανής επίπτωσης $500 million στα έσοδα από αδειοδότηση AI.

Η DA Davidson επίσης προειδοποίησε ότι ο περιορισμός της πρόσβασης στην AI θα μπορούσε να επηρεάσει την αύξηση των ημερήσιων ενεργών χρηστών, ιδίως μεταξύ των μη συνδεδεμένων χρηστών.

Η Reddit έχει προγραμματίσει να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του β' τριμήνου μετά το κλείσιμο της αγοράς την Πέμπτη.

Σύμφωνα με την Koyfin, η Wall Street αναμένει ότι η εταιρεία θα αναφέρει έσοδα περίπου $730 million, από $499.6 million ένα χρόνο νωρίτερα.

Τα κέρδη ανά μετοχή προβλέπεται να υπερδιπλασιαστούν σε $0.97 από $0.45 την αντίστοιχη περίοδο του προηγούμενου έτους.