Η μετοχή της Walmart ως «ζήτημα αποτίμησης» πριν τα αποτελέσματα Q2

Οι μετοχές της Walmart Inc WMT παραμένουν στο επίκεντρο ενόψει των αποτελεσμάτων του fiscal Q2 του λιανικού κολοσσού, που προγραμματίζονται να δημοσιοποιηθούν πριν το άνοιγμα της αγοράς στις 20 Αυγούστου.

Η συναίνεση προβλέπει κέρδη $0.73 ανά μετοχή (EPS) σε σχεδόν $185 δισ. έσοδα, που θα αντιπροσωπεύουν αύξηση εσόδων άνω του 5% σε ετήσια βάση.

Καθώς πλησιάζει η τριμηνιαία ανακοίνωση, οι μετοχές της Walmart κινούνται περίπου στο ίδιο επίπεδο με αυτό που είχαν στην αρχή του 2026.

Η αποτίμηση παραμένει βαρίδι για τη μετοχή της Walmart

Σε συνέντευξη στο CNBC νωρίς σήμερα το πρωί, ο διαχειριστής χαρτοφυλακίου της Globalt Investments, Keith Buchanan, είπε ότι «έχει εντυπωσιαστεί από την εκτέλεση της Walmart» τα τελευταία χρόνια, ιδίως καθώς κατάφερε «να προσελκύσει επισκεψιμότητα» ακόμα και όταν ο καταναλωτής υποβάθμισε τις αγορές του.

Ωστόσο, θεωρεί τις μετοχές WMT «ζήτημα αποτίμησης» ενόψει της ανακοίνωσης αποτελεσμάτων.

Κατά τη στιγμή της συγγραφής, ο λιανικός κολοσσός διαπραγματεύεται με προοπτικό δείκτη τιμής προς κέρδη (forward P/E) σχεδόν 40x, γεγονός που τον καθιστά ακριβό όχι μόνο σε σύγκριση με τους ομοειδείς, αλλά και με κορυφαίες μετοχές AI.

Η Nvidia, για παράδειγμα, διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή περίπου στο 25x προοπτικό P/E.

Εν συντομία, αυτές οι ανησυχίες για την αποτίμηση θα μπορούσαν να καταστήσουν πιο δύσκολη μια ανοδική κίνηση της Walmart Inc μετά τα αποτελέσματα του fiscal Q2 αύριο.

Η τιμολόγηση options δείχνει πτωτική προδιάθεση στις μετοχές WMT

Κρίσιμο είναι ότι και η αγορά παραγώγων φαίνεται να συμφωνεί με τη συγκρατημένη προσέγγιση του Buchanan απέναντι στην WMT.

Σύμφωνα με τα πιο πρόσφατα δεδομένα από το Barchart, η αναλογία put-to-call στα συμβόλαια options που λήγουν στο τέλος αυτής της εβδομάδας είναι σήμερα 2.53, υποδηλώνοντας σαφή και ισχυρή πτωτική κλίση.

Η χαμηλότερη τιμή (strike) σε αυτά τα συμβόλαια ορίζεται στα $112 κατά τη συγγραφή, υποδεικνύοντας πιθανή πτώση άνω του 4% στη μετοχή της Walmart αμέσως μετά την ανακοίνωση.

Παρά τα πρόσφατα κέρδη, η WMT βρίσκεται επί του παρόντος κάτω από τους 100-ημερών και 200-ημερών κινητούς μέσους όρους (MAs),  υποδηλώνοντας ότι η ευρύτερη πτωτική τάση παραμένει σε ισχύ ενόψει της τριμηνιαίας ανακοίνωσης.

Πώς να τοποθετηθείτε απέναντι στη Walmart ενόψει των αποτελεσμάτων Q2

Στο τέλος, η αυριανή ανακοίνωση αποτελεσμάτων αποτελεί δοκιμασία υψηλού ρίσκου για το αν η θεμελιώδης επιχειρησιακή ισχύς της Walmart μπορεί να αντισταθμίσει την υψηλή αποτίμησή της στην αγορά.

Με τους traders options να τοποθετούνται έντονα για πτωτική μεταβλητότητα και τη μετοχή να κινείται κάτω από βασικούς τεχνικούς MAs, ακόμη και μια μέτρια αποτυχία στο top-line ή μια συγκρατημένη καθοδήγηση για το δεύτερο εξάμηνο μπορεί να πυροδοτήσει απότομη αναπροσαρμογή στην τιμή της μετοχής.

Αντιθέτως, για να εξέλθει από την πολυμηνική κάμψη και να δικαιολογήσει το προνομιακό προοπτικό πολλαπλάσιό της, ο λιανικός κολοσσός θα χρειαστεί να επιδείξει ισχυρή διεύρυνση περιθωρίων, διατηρήσιμη αύξηση μεριδίου αγοράς και επιταχυνόμενη ανάπτυξη στις υψηλού περιθωρίου δραστηριότητές του, όπως η διαφήμιση και το ηλεκτρονικό εμπόριο.

Αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι, παρ' όλα αυτά, οι αναλυτές της Wall Street εμφανίζονται αισιόδοξοι για τη μετοχή WMT ενόψει της ανακοίνωσης.

Η συναίνεση για τη σύσταση της εταιρείας είναι «Strong Buy», με μέση τιμή-στόχο περίπου $140, που υποδηλώνει δυνατό ανοδικό περιθώριο άνω του 20% για τους επόμενους 12 μήνες.