Μετοχή Nvidia: Να αγοράσουν οι επενδυτές στην πτώση λόγω φόβων για επιβράδυνση της AI;

Η μετοχή της Nvidia, NVDA, υποχώρησε σχεδόν 3% τη Δευτέρα, καθώς ανησυχίες για τον ρυθμό ανάπτυξης της τεχνητής νοημοσύνης (AI) προκάλεσαν ρευστοποιήσεις σε μετοχές σχετικές με την AI.

Η πτώση ήρθε αφού στελέχη μεγάλων εταιρειών AI ζήτησαν μια πιο αργή προσέγγιση στην προώθηση όλο και πιο ικανοτήτων στα μοντέλα.

Η ευρύτερη αγορά επίσης υποχώρησε, με τον S&P 500 να πέφτει 0,33%, τον Nasdaq Composite να μειώνεται 0,38% και τον Dow Jones Industrial Average να χάνει 0,12%.

Η ρευστοποίηση έχει εγείρει ερωτήματα για το αν οι επενδυτές πρέπει να αγοράσουν στην πτώση την Nvidia, να περιμένουν περαιτέρω σαφήνεια ή να μειώσουν την έκθεσή τους στον κατασκευαστή τσιπ.

Οι ανησυχίες για επιβράδυνση της AI επιβαρύνουν τη μετοχή της Nvidia

Ο διευθύνων σύμβουλος της Anthropic, Dario Amodei, ζήτησε να επιβραδύνουν οι εταιρείες AI τον ρυθμό με τον οποίο προωθούν τις ικανότητες των μοντέλων σε ένα εκτενές δοκίμιο που δημοσιεύτηκε στο X το Σάββατο.

Έφερε ως επιχείρημα τις αυξανόμενες ανησυχίες για τον πιθανό κακόβουλο χειρισμό της τεχνητής νοημοσύνης.

Ο διευθύνων σύμβουλος της OpenAI, Sam Altman, και ο επικεφαλής της xAI, Elon Musk, δήλωσαν ότι συμφωνούν με την πρόταση του Amodei.

Ο Altman πρόσθεσε επίσης ότι η OpenAI δεν θα προχωρήσει σε δημόσια εγγραφή (IPO) φέτος, επικαλούμενος ανησυχίες για την ασφάλεια.

Τα σχόλια ώθησαν τους επενδυτές να επανεκτιμήσουν την ταχεία επέκταση της ανάπτυξης της AI και τις σημαντικές δαπάνες που είχαν στηρίξει τη ζήτηση για προηγμένη υπολογιστική υποδομή.

Ένας βραδύτερος ρυθμός ανάπτυξης της AI θα μπορούσε ενδεχομένως να μειώσει την ανάγκη για έντονες επενδύσεις στην τεχνολογία.

Αυτό θα δημιουργούσε κίνδυνο για κατασκευαστές τσιπ όπως η Nvidia, της οποίας η δραστηριότητα έχει ωφεληθεί από την επέκταση της υποδομής AI.

Οι αναλυτές της Bernstein με επικεφαλής τη Stacy Rasgon είπαν ότι οι εξελίξεις θα μπορούσαν να επιβαρύνουν περαιτέρω το συναίσθημα στον τομέα των ημιαγωγών, που είχε ήδη ανακάμψει μετά από πτώση περίπου 19% από το υψηλό του Ιουνίου.

Η Bernstein προτείνει αγορά στην αδυναμία της Nvidia

Παρά την πρόσφατη πίεση, η Bernstein επανέλαβε τις βαθμολογίες Outperform για Nvidia και Broadcom και συνέστησε αγορά στην αδυναμία και για τις δύο μετοχές.

Οι αναλυτές υποστήριξαν ότι μια επιβράδυνση στον ρυθμό ανάπτυξης της AI δεν σημαίνει αναγκαία επιβράδυνση των δαπανών.

Σημείωσαν ότι ο Amodei δεν ζήτησε να σταματήσει η εκπαίδευση μοντέλων, αλλά μάλλον μια μετατόπιση από έναν εξαιρετικά γρήγορο ρυθμό σε έναν σχετικά πιο αργό.

Η Bernstein είπε ότι ένας τέτοιος ρυθμός μπορεί να αντιπροσωπεύει ακόμη σημαντική ανάπτυξη για τον κλάδο. Η εταιρεία επίσης τόνισε την αυξανόμενη ζήτηση από εφαρμογές inference και agentic.

Οι αναλυτές παρατήρησαν ότι ήδη υπάρχει ανεπαρκής υπολογιστική ικανότητα για να καλυφθεί η ζήτηση ακόμη και για τα υπάρχοντα μοντέλα AI, υποδηλώνοντας ότι οι ανάγκες υποδομής μπορεί να παραμείνουν σημαντικές παρά τις ανησυχίες για τον ρυθμό ανάπτυξης μοντέλων.

Οι ίδιες οι δαπάνες της Anthropic παρέχουν επίσης πλαίσιο για τη συζήτηση.

Σύμφωνα με το The Information, η εταιρεία συμφώνησε σε 14,8 γιγαβάτ υπολογιστικής ισχύος που περιλαμβάνουν περίπου $517 billion σε δεσμεύσεις κατά τη διάρκεια των 11 μηνών έως τον Αύγουστο.

Το Financial Times ανέφερε επίσης ότι η Anthropic αναμένει δεύτερο συνεχόμενο τρίμηνο προσαρμοσμένου λειτουργικού κέρδους, με μεικτά περιθώρια inference άνω του 80% πριν τα έξοδα διανομής.

Η ευρύτερη στρατηγική AI της Nvidia παρέχει στήριξη

Η Nvidia επιδιώκει να μειώσει την εξάρτησή της από μικρό αριθμό μεγάλων πελατών υποστηρίζοντας ένα ευρύτερο οικοσύστημα AI.

Η εταιρεία έχει επενδύσει σε startups και έχει υποστηρίξει ανοικτά μοντέλα AI, τα οποία οι χρήστες μπορούν να κατεβάσουν και να τροποποιήσουν.

Νωρίτερα αυτόν τον μήνα, η Nvidia συμφώνησε να εξαγοράσει την πλατφόρμα ανάπτυξης ανοικτού κώδικα Hugging Face σε συμφωνία αξίας $12.9 δισ., σύμφωνα με το ρεπορτάζ.

Ο κατασκευαστής τσιπ έχει επίσης πελάτες των οποίων οι φιλοδοξίες στην AI μπορεί να συνεχιστούν ανεξαρτήτως των εκκλήσεων για πιο αργούς ρυθμούς ανάπτυξης.

Ο Musk, για παράδειγμα, έχει δηλώσει ότι η SpaceX είναι πολύ σίγουρη πως θα εκτοξεύσει servers AI με τεχνολογία Nvidia στο διάστημα την επόμενη χρονιά.

Η SpaceX έχει προηγουμένως δηλώσει ότι σχεδιάζει να χρησιμοποιήσει υλικό της Nvidia για τροχιακά κέντρα δεδομένων, ενδεχομένως αντιμετωπίζοντας ορισμένους από τους περιορισμούς γης και ενέργειας που αντιμετωπίζουν οι συμβατικές εγκαταστάσεις.

Ωστόσο, η οικονομική βιωσιμότητα των τροχιακών κέντρων δεδομένων εξακολουθεί να αμφισβητείται.