Οι τέσσερις μακρο-απειλές θα ρίξουν το Bitcoin κάτω από $76.000 αυτή την εβδομάδα;

Το Bitcoin επέστρεψε στο κόκκινο την Τρίτη αφού είχε ανεβεί πάνω από τα $79.000 τη Δευτέρα.

Το κορυφαίο κρυπτονόμισμα κατά κεφαλαιοποίηση έχασε πάνω από 1% της αξίας του τις τελευταίες 24 ώρες και τώρα διαπραγματεύεται κάτω από τα $77.000. 

Η πρόσφατη πτώση ενισχύει την πιθανότητα διόρθωσης προς την περιοχή $70.000–$71.000, ειδικά εάν το Bitcoin επιβεβαιώσει τον σχηματισμό στρογγυλής κορυφής που αναπτύσσεται στο διάγραμμά του. 

Τρεις μακροοικονομικές απειλές πιέζουν το Bitcoin

Το Bitcoin υποαποδίδει αυτή τη στιγμή καθώς οι έμποροι αναμένουν τέσσερις μακροοικονομικές απειλές για την αγορά.

Η πρώτη προειδοποίηση προέρχεται από την αγορά ομολόγων των ΗΠΑ, καθώς η απόδοση του 10ετούς Treasury ανέβηκε πάνω από 5.02% την Τρίτη, φτάνοντας στο υψηλότερο επίπεδο από τα μέσα του 2007.

Η άνοδος των αποδόσεων κρατικών ομολόγων είναι δυνητικά αρνητική για το Bitcoin, καθώς αυξάνει τις αποδόσεις που προσφέρουν σχετικά ασφαλέστερες τοποθετήσεις.

Αφού το BTC δεν παρέχει συμβατική απόδοση, οι επενδυτές ενδέχεται να απαιτήσουν μεγαλύτερη δυνητική απόδοση προτού αποδεχθούν την αστάθειά του.

Οι υψηλότερες αποδόσεις αυξάνουν επίσης το κόστος δανεισμού, σφίγγουν τις χρηματοοικονομικές συνθήκες και συχνά στηρίζουν το δολάριο ΗΠΑ. Αυτοί οι παράγοντες μπορούν να μειώσουν τη ρευστότητα διαθέσιμη για κρυπτονομίσματα και άλλα κερδοσκοπικά περιουσιακά στοιχεία. 

Η δεύτερη μακροοικονομική απειλή προέρχεται από τις αγορές ενέργειας.

Το Brent ανέβηκε περίπου στα $107.37 το βαρέλι την Τρίτη, ενώ το West Texas Intermediate διαπραγματεύτηκε πάνω από $103.

Το ράλι ακολούθησε επιθέσεις σε υποδομές της Σαουδικής Αραβίας που αναζωπύρωσαν φόβους για παγκόσμιες διαταραχές της προσφοράς.

Ο αγωγός East-West της Σαουδικής Αραβίας έχει επίσης υποστεί διακοπή.

Ο αγωγός μπορεί να ανακατευθύνει περίπου το 4% της παγκόσμιας προσφοράς πετρελαίου μακριά από τη Στενωπό του Χορμούζ, καθιστώντας τον στρατηγικά σημαντικό σε περιόδους περιφερειακής αστάθειας.

Επίμονα υψηλές τιμές πετρελαίου θα μπορούσαν να αυξήσουν τα κόστη μεταφορών, παραγωγής και για τους καταναλωτές, ασκώντας νέα ανοδική πίεση στον πληθωρισμό.

Και τέλος, οι αγορές αποτιμούν περίπου 90% πιθανότητα ότι η Federal Reserve θα αυξήσει τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης την Τετάρτη.

Η αναμενόμενη κίνηση θα ήταν η πρώτη αύξηση επιτοκίων της Fed από τα μέσα του 2023. Μια έρευνα του Reuters βρήκε ότι το 85% των οικονομολόγων αναμένει αύξηση του εύρους-στόχου για το ομοσπονδιακό επιτόκιο στο 3,75%–4%.

Οι οικονομολόγοι της Morgan Stanley επίσης προβλέπουν άλλη αύξηση τον Δεκέμβριο, ενώ τα futures δείχνουν ότι αρκετές πρόσθετες αυξήσεις θα μπορούσαν να συμβούν έως τα μέσα του 2027.

Ένας παρατεταμένος κύκλος σύσφιξης θα αυξήσει το κόστος κεφαλαίου και μπορεί να ωθήσει τους επενδυτές να μειώσουν την έκθεσή τους σε ευμετάβλητα περιουσιακά στοιχεία.

Εκτός από αυτά, η Τράπεζα της Ιαπωνίας θα μπορούσε να σφίξει τη νομισματική πολιτική μόλις δύο ημέρες μετά την απόφαση της Federal Reserve.

Περίπου το 97% των οικονομολόγων που ρωτήθηκαν από το Reuters αναμένει ότι η BOJ θα αυξήσει το βασικό της επιτόκιο στο 1,25% στις 18 Σεπτεμβρίου. Πολλοί συμμετέχοντες προβλέπουν περαιτέρω αυξήσεις στη συνέχεια.

Τα υψηλότερα ιαπωνικά επιτόκια είναι ιδιαίτερα σημαντικά για τις παγκόσμιες αγορές ρίσκου, επειδή χρόνια εξαιρετικά χαμηλού κόστους δανεισμού στήριξαν carry trades χρηματοδοτούμενα σε γιεν.

Οι επενδυτές δανείζονταν φθηνά σε γιεν και τοποθετούσαν το κεφάλαιο σε περιουσιακά στοιχεία με υψηλότερη απόδοση παγκοσμίως.

Ένα ισχυρότερο γιεν και υψηλότερα εγχώρια επιτόκια θα μπορούσαν να αναγκάσουν τους traders να κλείσουν αυτές τις θέσεις, αποσύροντας ρευστότητα από μετοχές, κρυπτονομίσματα και άλλες αγορές ευαίσθητες στον κίνδυνο.

Τεχνικοί δείκτες υποδεικνύουν εξασθένηση του ανοδικού μομέντουμ

Το ημερήσιο διάγραμμα BTC/USD παραμένει ανοδικό και λειτουργικό, αλλά δείχνει σημάδια εξασθένησης του μομέντουμ μετά την πρόσφατη πτώση.

Οι τεχνικοί δείκτες υποδηλώνουν ότι οι αγοραστές μπορεί να έχουν εξαντληθεί μετά από ένα ισχυρό ράλι πριν από τρεις εβδομάδες.

Ο RSI στο 52 παραμένει πάνω από το ουδέτερο επίπεδο, αλλά είναι σημαντικά χαμηλότερος από την υπεραγορασμένη ένδειξη 83 που καταγράφηκε στις 21 Αυγούστου όταν το Bitcoin άγγιξε τα $82.000.

Επιπλέον, οι γραμμές MACD συγκλίνουν προς την αρνητική περιοχή, προσθέτοντας επιπλέον ένδειξη εξασθένισης του ανοδικού μομέντουμ.

Εάν η καθοδική τάση διατηρηθεί, το Bitcoin θα μπορούσε να υποχωρήσει κάτω από το επίπεδο στήριξης των $76.000 σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα. 

Ο σχηματισμός στρογγυλής κορυφής υποδεικνύει πιθανή πτώση προς τα $70.000–$71.000 εάν το BTC χάσει τη γραμμή λαιμού του σχηματισμού κοντά στα $76.000. 

Η άνοδος των αποδόσεων, το ακριβό πετρέλαιο και η ταυτόχρονη σύσφιξη από Fed και BOJ θα μπορούσαν να είναι οι καταλύτες για αυτήν τη διάσπαση. 

Ωστόσο, μια ανάκαμψη πάνω από τα $80.000 θα μείωνε τον άμεσο καθοδικό κίνδυνο. Μέχρι τότε, το Bitcoin παραμένει εκτεθειμένο σε βαθύτερη διόρθωση καθώς οι παγκόσμιες συνθήκες ρευστότητας σφίγγουν.