Intervista: azioni tokenizzate con DeFiChain e timori generali

DeFiChain è interessante: una piattaforma completamente decentralizzata che offre agli investitori la possibilità di ottenere esposizione ad azioni e altri asset domiciliati sulla rete Bitcoin.

L'area delle azioni tokenizzate, in generale, è quella che mi interessa davvero. Trovo che la burocrazia e le barriere normative che spesso circondano l'acquisto di azioni nel mondo del trade-fi siano molto frustranti e ingiuste. Attraverso le offerte tokenizzate, l'accessibilità all'investimento in asset è maggiore, livellando il campo di gioco e consentendo a più investitori di agire secondo i propri desideri.

Inoltre, la tokenizzazione di questi asset offre spesso la possibilità di fare trading 24 ore su 24, 7 giorni su 7, poiché la blockchain non dorme mai. La cosa va in contrasto con i mercati azionari, dove solo le grandi istituzioni e i pesi massimi di Wall Street tendono ad avere accesso prima del mercato. Ricordo in particolare di voler fare un giro su GameStop in mezzo alla meme-mania lo scorso inverno, ma di essere stato bloccato prima del mercato. Ero in attesa pigramente mentre aumentava del 150%, ma mi sono sentito ingannato.

Infine, ti piacciono le tasse? Probabilmente no. Bene, ci possono essere anche alcuni vantaggi fiscali, a seconda della tua giurisdizione. E mentre la repressione delle società crypto che offrono una sorta di asset che la SEC considera come, beh, titoli, è una tendenza preoccupante, DeFiChain ha un modo piuttosto nuovo per risolvere il problema, ma lo lascerò per l'intervista di seguito.

Quindi, la tokenizzazione e le piattaforme decentralizzate aprono l'accesso a più investitori, un bel modo per democratizzare il settore finanziario. DeFiChain è una di queste piattaforme, annunciando ieri di aver lanciato quattro nuovi asset decentralizzati (aka dToken) a seguito di un voto della community:

Non sorprende vedere una certa società di Michael Saylor apparire in quella lista, anche se mi chiedo se il voto avesse avuto luogo una settimana dopo, Twitter sarebbe rientrata nella lista forse al posto di Intel? Il potere di attrazione di Elon non conosce limiti.

Il quartetto si unisce a molti altri asset già scambiabili sulla piattaforma: tra cui GameStop (ovviamente!), Amazon, Microsoft, Netflix, Meta (la gente compra ancora questo titolo?). Ci sono anche ETF negoziabili, che è una bella caratteristica, inclusi dTokens che tracciano l'S&P500 e il Nasdaq, se ti senti noioso.

È importante specificare che non si acquista fisicamente l'azione, si tratta semplicemente di asset tokenizzati che tracciano l'esposizione al prezzo del sottostante. Pertanto, non ci sono diritti di voto, dividendi o altri vantaggi per gli azionisti che maturano per gli investitori. Per quanto riguarda il monitoraggio dei prezzi, questo viene mantenuto tramite oracoli, tuttavia possono esserci deviazioni per domanda e offerta, che vengono approfondite più sotto. Oltre a aumentare semplicemente l'esposizione al prezzo, i token possono anche essere utilizzati per estrarre liquidità sul DEX.

Ovviamente, trovo l'intera area molto interessante, quindi naturalmente avevo un sacco di domande a cui volevo rispondere. Intervistando Prasanna Loganathar, Lead Engineer presso DefiChain, ho avuto modo di scavare un po' più a fondo:

Invezz: Cosa pensi che motiverebbe gli investitori a investire in questi dToken sulla tua piattaforma, piuttosto che in azioni tokenizzate altrove?

Prasanna Loganathar: Anche se l'approccio tecnico di DeFiChain è unico, la maggior parte degli utenti sarà interessata al ritorno sull'investimento e all'esperienza utente. DeFiChain offre entrambi.

Attualmente i rendimenti nei pool di liquidità del titolo tokenizzato sono significativamente superiori a protocolli simili, mentre allo stesso tempo l'utilizzo di DFI non si limita ad essere solo un token che vendi direttamente se lo ricevi come ricompensa. Puoi usarlo per prestiti per coniare token e funge anche da coppia nei pool di criptovalute. Quando si tratta di mining di liquidità con azioni tokenizzate, gli utenti possono aspettarsi una minore volatilità e trascurare la perdita temporanea.

Inoltre, gli utenti saranno immediatamente consapevoli delle azioni tokenizzate quando interagiscono con DeFiChain, poiché le funzioni sono direttamente integrate nel wallet e facili da usare.

Invezz: Hai altre risorse che stai lavorando da offrire dopo questo annuncio?

PL: Nuove azioni e altri asset vengono aggiunti ogni quattro settimane. La votazione avviene all'interno della comunità e tutti possono dare suggerimenti.

Invezz: Chi pensi che siano i tuoi principali concorrenti?

PL: Attualmente ci sono solo 2-3 protocolli first-to-market che offrono azioni tokenizzate e sicuramente il più forte è Mirror, un protocollo della Terra Blockchain. Vale sicuramente la pena menzionare anche Synthetix, sebbene questo protocollo sia più lontano dall'esperienza dell'utente e dalla varietà di titoli quotati rispetto a Mirror e DeFiChain.

Invezz: Quali sono i vantaggi di acquisire esposizione alle azioni sulla blockchain, come con DeFiChain, piuttosto che in modo convenzionale (ad esempio online tramite società come Robin Hood)?

PL: Ci sono molti aspetti interessanti che possono essere elencati qui e vogliamo anche sottolineare che la maggior parte delle persone che investono in dStocks non rinunciano completamente ai loro broker tradizionali. Un approccio migliore consiste nel trarre vantaggio da entrambi i sistemi: centralizzato e decentralizzato.

Alcune cose da considerare sono le seguenti. Innanzitutto, le azioni decentralizzate non sono azioni reali. Ciò può offrire vantaggi normativi in molti ambiti, dalle tasse alla possibilità che le istituzioni centrali possano offrire più facilmente tali share token sulle loro piattaforme rispetto alle azioni reali.

Quando si tratta di espandere la "DeFi", le azioni, le materie prime e gli indici sono essenziali. Le persone ora possono costruire un intero portafoglio investimenti sulla DeFiChain in modo completamente decentralizzato.

Possono diversificare da BTC o altre criptovalute in azioni in pochi secondi senza nemmeno entrare nel mondo fiat. Questo non solo consente di risparmiare tempo e nervi, ma anche costi.

E anche se queste caratteristiche aggiungono un valore incredibile, molti investitori daranno un'occhiata più semplice all'investimento e opteranno per esso, poiché la combinazione di azioni e mining di liquidità può battere i dividendi tradizionali molte volte.

In un mondo in cui la privacy e l'indipendenza diventano sempre più importanti, è fantastico avere la possibilità di scegliere e gestire tutti i tuoi investimenti nel palmo della tua mano.

Invezz: Pensi che potrebbero esserci implicazioni qui per gli investitori o per te stesso, per quanto riguarda le autorità di regolamentazione che analizzano se questi investimenti rientrano nei titoli?

PL: Questo è un punto importante. Non appena le azioni tokenizzate decentralizzate riflettono algoritmicamente esattamente lo stesso prezzo delle azioni reali in borsa, è molto probabile che si verifichi questo caso.

Pertanto, DeFiChain si è posizionata in modo tale che quando i token vengono coniati il prezzo sia legato al prezzo della quota reale, ma la determinazione del prezzo effettiva avvenga successivamente sull'exchange decentralizzato di DeFiChain. Quindi il prezzo può effettivamente variare in base alla domanda e all'offerta.

Con i prossimi contratti future (a partire dall'11 aprile) questo intervallo è fissato tra +/- 5%.

Invezz: Pensi che i titoli tokenizzati possano iniziare a sottrarre capitale ai titoli del settore trad-fi?

PL: Una volta che le persone capiranno che le risorse tokenizzate e decentralizzate funzionano davvero, sono sostenibili, sicure e offrono vantaggi che non hanno nel mondo finanziario tradizionale, accadrà sicuramente. Il primo driver saranno sicuramente gli alti rendimenti, ma una volta approfondito l'argomento, vedrai vantaggi che non avevi mai visto prima, come la tassazione, la flessibilità e la semplicità. Fondamentalmente hai solo bisogno di un'app per tutti i tuoi investimenti.

Invezz: Il TVL sulla tua piattaforma è ora di oltre $1,1 miliardi: dove pensi di poter continuare a far crescere questa piattaforma?

PL: In un anno siamo già riusciti a salire fino alla posizione 60 su CoinGecko. Stiamo mostrando una crescita costante e DeFiChain si sta sviluppando rapidamente. Offriamo più della maggior parte dei protocolli DeFi disponibili e abbiamo un approccio tecnico completamente diverso. Mancano ancora alcuni passaggi importanti, come una corretta quotazione su CoinMarketCap e anche una quotazione su Binance. Ma ci stiamo lavorando. Siamo fiduciosi che DeFiChain sarà tra i primi 20 nel prossimo futuro, con una capitalizzazione di mercato di oltre $10 miliardi e un TVL di oltre $2,5 miliardi.

Invezz: Per raggiungere l'obiettivo di cui sopra, quali sono i tuoi piani?

PL: L'ecosistema DeFiChain è in costante crescita e ci stiamo concentrando sullo sviluppo della blockchain, sulle partnership e sul marketing. Stiamo vedendo sempre più aziende che vogliono costruire su DeFiChain. Le grandi aziende che fanno parte dell'ecosistema da molto tempo ormai, ad esempio CakeDeFi o DFX, stanno registrando una crescita enorme. Recentemente CakeDeFi ha annunciato di avere più di 600.000 clienti in 191 nazioni e sta anche lanciando un braccio di rischio da $100 milioni. Inoltre, le partnership saranno un tema importante del 2022.

Oltre a ciò, gli sviluppi tecnici sono cruciali. Molte cose interessanti sono sulla tabella di marcia come i bridge e la DeFi Meta Chain che porterà Web 3.0 ed EVM a DeFiChain entro la fine dell'anno. Una volta che le interfacce verso Ethereum e altre blockchain saranno completamente aperte, ci aspettiamo un flusso di capitale aggiuntivo verso DeFiChain.

Invezz: Quali sono i rischi maggiori per te mentre cerchi di raggiungere l'obiettivo di cui sopra?

PL: Il rischio più grande che ogni progetto deve affrontare è il rischio tecnico. Tuttavia, DeFiChain è basato su Bitcoin proprio per questo motivo e presenta contratti intelligenti non completi per massimizzare la sicurezza. Le applicazioni DeFi sono collegate al core della blockchain e sono quindi rigorosamente monitorate da tutti gli sviluppatori.

Invezz: Vedi molto arbitraggio, sia tramite bot che manualmente, sulla tua piattaforma poiché la domanda e l'offerta di dToken varia, causando lievi deviazioni rispetto alle azioni effettive? Se sì, che tipo di deviazione tendi a vedere in media?

PL: La maggior parte degli asset si trova in un intervallo di deviazione del 5-10% rispetto al valore reale. Con l'introduzione dei future swap l'11 aprile, questo sarà limitato a +/- 5%. Ci sono sempre opportunità di arbitraggio su DeFiChain e con i future questo continuerà.

Tuttavia, il fatto che ci sia una differenza di prezzo tra le azioni reali e le attività decentralizzate è molto importante per non essere considerate titoli.

Invezz: Terra è stato molto nelle notizie di recente poiché LUNA ha raggiunto il massimo storico. Hai qualche idea su Mirror, che offre esposizione azionaria tokenizzata e attualmente ha un TVL di $687 milioni?

PL: Mirror è interessante e offre una soluzione tecnicamente pulita per le azioni tokenizzate. Tuttavia, vediamo la debolezza di Mirror nel proprio token MIR. Anche se LUNA sta celebrando un nuovo massimo storico, il MIR è sceso di circa l'80% dal massimo storico. Invece di assegnare a ciascun protocollo il proprio token, l'idea di DeFiChain è di rendere tutte le applicazioni DeFi native sulla blockchain, in modo che tutte le applicazioni DeFi utilizzino anche DFI come valuta nativa. Ciò aggiunge valore al token e garantisce che un token non venga sfruttato e scaricato solo per il farming. Dà anche stabilità all'investimento poiché non sei costantemente costretto a scambiare il tuo gettone premio con qualcosa di più stabile.

Invezz: Trovi che ci sia una certa inclinazione demografica o geografica da parte degli investitori sulla tua piattaforma, dato che alcune giurisdizioni rendono difficile per gli investitori acquistare azioni in modo convenzionale? Ti rivolgi a determinate regioni?

PL: Attualmente, DeFiChain è molto forte in Europa e in Asia. Abbiamo una comunità particolarmente forte nella regione DACH ea Singapore. L'America è sicuramente il prossimo grande mercato chiave per noi, tuttavia stiamo anche cercando di promuovere la DeFiChain dove gli investimenti tradizionali sono più difficili come l'Africa e il Sud America.