È sicuro comprare commodities il crollo dai massimi del 2022?

Il rapporto sull'inflazione di oggi pubblicato negli Stati Uniti ha rivelato che potremmo aver assistito al picco dell'inflazione ad aprile. L'inflazione è il motivo per cui gli investitori si accumulano nelle materie prime, poiché fungono da copertura contro l'aumento dei prezzi di beni e servizi.

In risposta alla pandemia di COVID-19, i governi e le banche centrali di tutto il mondo hanno allentato le condizioni fiscali e finanziarie. Di conseguenza, l'inflazione è aumentata, così come i prezzi delle materie prime.

Anche i problemi della catena di approvvigionamento hanno alimentato l'inflazione. Esistono ancora e l'inflazione ha continuato ad aumentare ad aprile, anche se a un ritmo più lento rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

Quindi per gli investitori è conveniente comprare il recente calo delle valute delle commodities? O la tendenza è appena iniziata?

Le valute delle commodities rimangono sotto pressione poiché l'inflazione potrebbe aver raggiunto il picco

Mentre il mercato azionario ha raggiunto la vetta alla fine del 2022, le valute delle materie prime continuano a salire, come ad esempio il tasso di cambio AUD/USD.

Ha aperto l'anno intorno a 0,72, è balzato a 0,80, solo per dare tutti i suoi guadagni e di recente è sceso sotto 0,70.

Si potrebbe obiettare che il calo era inevitabile. Dopotutto, nel frattempo la Federal Reserve ha aumentato il tasso sui fondi di 75 pb.

Tuttavia, vale la pena menzionare alcune cose.

Innanzitutto, l'AUD/USD ha raggiunto il picco nel 2022 subito dopo che la Reserve Bank of Australia ha sorpreso i mercati con un aumento dei tassi più grande del previsto.

In secondo luogo, la Fed ha effettuato il primo rialzo dei tassi dell'attuale ciclo prima della Reserve Bank of Australia.

Infine, sono stati prezzati i successivi aumenti dei tassi da parte della Fed. Pertanto, si può sostenere che l'aumento e il calo delle valute delle materie prime non hanno nulla a che fare con gli aumenti dei tassi, ma con l'evoluzione dell'inflazione nel tempo.

Dopo aver formato un modello head and shoulders, l'AUD/USD si è diretto senza intoppi verso il movimento misurato del modello. Ora è sceso al di sotto dello 0,70 fondamentale, ma trova acquirenti al di sotto.

Un'azione di prezzo simile è stata osservata sulle coppie di dollari canadesi o neozelandesi. Può essere che il potenziale picco dell'inflazione influisca sulle valute delle commodities?

Se è così, è difficile credere che ci sia molto più spazio per il rovescio della medaglia. Ma a meno che la coppia AUD/USD non torni al di sopra dei livelli di apertura del 2022 (cioè 0,7200), la pressione per nuovi minimi più bassi nei prossimi mesi rimane quando l'inflazione si raffredda.