500 miliardi di dollari affluiscono negli ETF statunitensi nonostante il calo del mercato

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su Nov 2, 2022
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  • Finora, nel 2022, 500 miliardi di dollari di nuovo denaro sono confluiti negli ETF
  • 925 miliardi di dollari è il record stabilito nel 2021, il secondo più alto è stato di 501 miliardi nel 2020
  • Gli ETF continuano a crescere rispetto ai fondi comuni di investimento, offrendo numerosi vantaggi

Gli ETF statunitensi hanno ora raccolto quasi 500 miliardi di dollari in nuovi clienti quest’anno.

Ciò avviene sullo sfondo di un mercato azionario agitato, con l’S&P 500 in calo del 19% finora nel 2022 e sulla rotta per il suo anno peggiore dalla Grande Crisi Finanziaria nel 2008.

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I fondi confluiscono negli ETF a livelli record

L’importo è sbalorditivo. Non sarà all’altezza del record di 935 miliardi di dollari affluiti nel 2021, ma supererà il precedente record di 501 miliardi di dollari stabilito nel 2020. Sia il 2020 che il 2021 sono stati anni di pandemia, ovviamente, con denaro a buon mercato che si è fatto strada nei prezzi degli asset in tutto il mondo come mai prima d’ora.

Avere un quadro più completo di ciò che sta accadendo esattamente nei mercati ci aiuta. Stamattina ho pubblicato un articolo che mostra come le perdite del mercato azionario siano state mascherate dalla forza del dollaro per gli investitori stranieri. Quindi, mentre questi ETF si sono ridotti in termini di dollari, per gli investitori stranieri il rendimento non sarà stato così negativo.

Gli ETF portano molti vantaggi

Ci sono vantaggi per gli ETF che spiegano l’impennata e continuano a renderli attraenti anche durante tali ribassi del mercato. I vantaggi fiscali sono comuni, mentre la liquidità è generalmente forte e lo slippage e altre commissioni basse.

L’ETF ha iniziato a intaccare la quota dei fondi comuni di investimento, che in genere addebitano commissioni più elevate. Ci sono anche ETF sempre più attivamente negoziati, che martellano ulteriormente la relativa attrattiva del fondo comune di investimento; in precedenza, gli ETF erano solo passivi e quindi i gestori attivi li trascuravano.

I fondi comuni di investimento vengono scambiati solo una volta al giorno dopo la chiusura del mercato, mentre gli ETF oscillano tutto il giorno in linea con il mercato.

Guardando ai fondi in tutto il mondo, gli ETF sono aumentati negli ultimi 20 anni, fino a quasi 50 volte nel 2021 dal 2003.

Nuovo ambiente

I dati mostrano che c’è ancora molto denaro in circolazione pronto per essere distribuito, nonostante la flessione dei mercati. Ora siamo passati a un nuovo paradigma: sono finiti i giorni dei tassi di interesse zero, del quantitative easing di massa e di un ambiente solo al rialzo in cui apparentemente ogni asset finanziario produceva rendimenti positivi.

I mercati si sono tirati indietro poiché la Fed è stata costretta a combattere con le unghie e con i denti contro l’inflazione. All’inizio dell’inverno, ci troviamo di fronte a una terrificante crisi energetica, mentre la tragica guerra in Ucraina continua, gettando nel mix ogni sorta di variabili macro, il che non fa che aumentare l’incertezza.

Gli ETF, tuttavia, continuano a ricevere sempre più liquidità.