Mercati settimanali TL; DR: l’IA di Google fallisce, i numeri dei posti di lavoro preoccupano la Fed e la relativa calma in vista dell’IPC la prossima settimana

1. Economia

• Il presidente della Federal Reserve degli Stati Uniti, Jerome Powell, ha affermato che saranno in arrivo ulteriori tagli dei tassi se i dati sull’inflazione e sull’occupazione non inizieranno ad ammorbidirsi
• I dati sull’occupazione sono stati estremamente positivi lo scorso venerdì, con la resilienza del mercato così forte che la Fed teme che lo sforzo per ridurre l’inflazione sarà ostacolato
• Non ci saranno molti dati economici in arrivo, con una serie di dati in uscita la scorsa settimana e la Fed in aumento dello 0,25%
• Il governatore della Fed Christopher Waller ha affermato mercoledì che i tassi potrebbero salire più di quanto il mercato stia attualmente prevedendo mentre la Fed continua a parlare duro

2. Mercato azionario

• Il mercato azionario continua a provare a indovinare come si comporterà la Fed, muovendosi su e giù questa settimana a causa di vari commenti sui tassi
• L’S&P 500 al momento della scrittura di questo articolo è leggermente in ribasso, con gli investitori che alla fine scommettono che la linea forte della Fed non è molto più di un bluff
• L’intelligenza artificiale di Google rivela investitori delusi, con le azioni Alphabet in calo dell’8% e che cancellano 100 miliardi di dollari di capitalizzazione di mercato
• I sostenitori di Google speravano in qualcosa di più per competere con Microsoft, che sta alimentando la sua home page di Bing con ChatGPT, trendsetter dell’IA
• La Disney ha annunciato i guadagni dopo la campana mercoledì, con 7.000 posti di lavoro da tagliare in un piano di riduzione dei costi di 5,5 miliardi di dollari. Le azioni sono aumentate del 5% prima del mercato al momento della scrittura dell’articolo

3. Criptovaluta

• Le criptovalute sono state di nuovo tranquille questa settimana, il trading di Bitcoin nella fascia alta dei 22.000$
• Il settore continua a negoziare le condizioni macro, seguendo in ultima analisi il mercato azionario attraverso la sfilza di dati della scorsa settimana e i commenti della Fed per rimanere relativamente invariati
• Il CEO di Coinbase Brian Armstrong ha twittato sulle voci secondo cui gli Stati Uniti vieteranno lo staking per i clienti al dettaglio negli Stati Uniti
• Il Digital Currency Group sostenuto da Softbank, società madre di Grayscale, che gestisce il più grande fondo di Bitcoin al mondo, ha iniziato a scambiare asset a prezzi scontati mentre cerca di raccogliere fondi per ripagare i creditori del suo braccio di prestito in bancarotta, Genesis

4. Altri asset

• Il petrolio è salito con la notizia che le scorte statunitensi sono diminuite per la prima volta in sei settimane, i futures del greggio sono stati scambiati a quasi 79$ al barile per la prima volta dall’inizio di febbraio
• Il settore immobiliare sta recuperando leggermente negli Stati Uniti, con i tassi ipotecari scesi al di sotto del 6% la scorsa settimana prima di salire a circa il 6,2%. Insieme alle domande di mutuo in aumento del 3%, la notizia è positiva per i proprietari di case.
• I mercati Forex non hanno mostrato grandi movimenti nonostante la sfilza di dati dell’ultima settimana. Martedì il dollaro ha toccato il massimo di un mese mentre il mercato ha continuato ad affluire verso il biglietto verde dopo il rapporto sui lavori di successo di venerdì, ma è tornato a essere scambiato relativamente piatto durante la settimana
• L’oro continua a essere scambiato vicino ai massimi storici senza fare movimenti significativi in nessuna direzione, con il metallo che ha registrato il miglior inizio di un anno in oltre un decennio, scambiato a 1885$.

5. A cosa prestare attenzione

• Il mercato continua a indovinare le decisioni della Federal Reserve, con il rapporto sui lavori esplosivi della scorsa settimana che ha fatto esitare il mercato
• Il rapporto sull’IPC di gennaio sarà pubblicato giovedì prossimo e dovrebbe iniettare volatilità e fornire un’immagine più precisa della direzione del mercato
• In questo momento il mercato presuppone che l’inflazione abbia raggiunto il picco e supponendo che il numero di posti di lavoro non continui a sorprendere al rialzo andando avanti, il ciclo di inasprimento si sta avvicinando a una conclusione il prima possibile