Duolingo sale: i grafici lanciano l'allarme nella transizione da crescita a value

Le azioni Duolingo hanno recuperato negli ultimi mesi, raggiungendo il livello più alto da gennaio di quest'anno. DUOL è volata a $162, in rialzo del 77% rispetto al minimo dell'anno. Esiste il rischio che il titolo sia sul punto di invertire la rotta.

Duolingo è in transizione da crescita a value

Duolingo, la popolare piattaforma di apprendimento online, affronta sfide importanti poiché il suo modello di business viene sconvolto dagli strumenti di intelligenza artificiale (AI). 

Di conseguenza, la dirigenza ha deciso di concentrarsi sulla crescita degli utenti, con l'obiettivo di aumentare gli utenti attivi dagli attuali 58,7 milioni a 100 milioni nei prossimi anni. 

Per farlo, l'azienda sta aggiungendo servizi come scacchi e matematica e aumentando la spesa per il marketing. Queste iniziative hanno inciso sui margini, con il margine di profitto netto sceso all'11,8% rispetto al precedente 17,8%.

Gli ultimi risultati hanno mostrato che gli abbonati a pagamento di Duolingo sono aumentati del 17% su base annua, raggiungendo 12,7 milioni, mentre i ricavi sono saliti del 18% a $298 milioni. I risultati indicano anche che l'utile netto è diminuito del 26%, attestandosi a oltre $33 milioni. 

La dirigenza e gli analisti si aspettano che la crescita dell'azienda continui nei prossimi trimestri. Ad esempio, gli analisti prevedono che i prossimi utili indicheranno un aumento dei ricavi dell'11,45% nel terzo trimestre, a $302 milioni. Per l'intero anno, gli analisti stimano che i ricavi cresceranno del 16% a $1,22 miliardi, seguiti da un +13% il prossimo anno. 

Questi numeri implicano che l'azienda è in transizione da crescita a value, il che significa che i suoi multipli di valutazione dovranno essere adeguati. Infatti, il rapporto prezzo/utili prospettico (forward P/E) è sceso a 22, molto al di sotto dei livelli storici. Questo multiplo è in linea con quello dell'indice S&P 500.

Alcuni analisti ritengono che il titolo Duolingo abbia ancora spazio al rialzo. Per esempio, gli analisti di Evercore prevedono che le azioni saliranno a $210, circa il 35% in più rispetto al livello attuale. Tuttavia, molti analisti hanno una visione più cauta, con Bryan Smilek di JPMorgan che ha alzato il suo target da $125 a $135, comunque sotto i livelli odierni. 

Rischio tecnico per il titolo Duolingo

Grafico del titolo DUOL | Fonte: TradingView

Il rischio, tuttavia, è che il titolo DUOL presenti alcune vulnerabilità tecniche. Una di esse è la formazione di un cuneo allargante ascendente (rising broadening wedge), un comune segnale di inversione ribassista nell'analisi tecnica. Questo pattern è composto da due trendline ascendenti e divergenti. 

Le due linee del Percentage Price Oscillator (PPO) sono aumentate negli ultimi mesi. Inoltre, il titolo rimane sopra la media mobile esponenziale a 100 giorni (EMA). 

Sebbene siano segnali rialzisti, il cuneo allargante ascendente e la formazione di una candela “abandoned baby” indicano un'inversione, potenzialmente verso il supporto chiave a $134. Un movimento al di sopra della parte superiore del cuneo indicherebbe ulteriori guadagni.