Le azioni Duolingo +5%: un analista vede un potenziale di +42%

Le azioni Duolingo DUOL sono salite di oltre il 5% martedì dopo che Evercore ISI ha promosso la società di apprendimento delle lingue da "In Line" a "Outperform" e ha aumentato il target price a $210 da $105.

Il nuovo target implica quasi un potenziale di rialzo del 42% rispetto alla chiusura di lunedì.

La promozione arriva mentre Duolingo lavora per aumentare l'engagement degli utenti e la crescita degli abbonati attraverso prodotti abilitati all'intelligenza artificiale.

Le azioni hanno registrato un calo di oltre il 10% quest'anno, mentre la società ha faticato a mantenere la crescita degli abbonati a pagamento e ha dovuto affrontare timori su possibili interruzioni dovute a strumenti di intelligenza artificiale generativa.

Tuttavia, gli ultimi sviluppi di prodotto e i dati sull'attività degli utenti hanno indotto alcuni analisti a un giudizio più positivo sul titolo.

Evercore: l'IA sostiene la crescita di Duolingo

L'analista di Evercore ISI Mark Mahaney ha detto che il recente sondaggio della società ha mostrato che Duolingo offre circa quattro volte la selezione del suo più vicino concorrente puro. Il sondaggio ha inoltre indicato un aumento della soddisfazione degli utenti e dell'uso quotidiano.

Secondo il sondaggio, l'uso quotidiano è salito al 65% nel 2026 dal 61% nel 2025. Mahaney ha attribuito il miglioramento ai recenti cambiamenti di prodotto legati all'IA.

Evercore si è concentrata sull'impatto in termini di engagement di diversi prodotti abilitati all'IA introdotti da Duolingo quest'anno.

Tra questi figurano spoken tokens, Flashcards e Speaking Adventures, un formato di lezione gratuito che permette agli studenti di completare compiti del mondo reale interagendo con i personaggi di Duolingo.

Secondo Evercore, la società ha inoltre registrato un tasso di retention degli utenti corrente record del 84%, pari a un aumento di circa un punto percentuale rispetto a un anno prima.

Mahaney ha anche sostenuto che è improbabile che gli strumenti di IA generativa minino in modo significativo il business di Duolingo.

Gli utenti di ChatGPT interessati all'apprendimento linguistico si concentrano in larga misura sui viaggi, un ambito su cui Duolingo è meno focalizzata perché più difficile da monetizzare.

DA Davidson alza il target di prezzo

Anche DA Davidson è diventata più positiva su Duolingo, portando il target price a $175 da $160 e mantenendo un rating Buy.

L'analista Wyatt Swanson ha basato la visione aggiornata su dati interni che monitorano l'attività di oltre 170.000 utenti Duolingo esistenti.

I dati hanno mostrato una forza continuativa nella crescita settimanale degli utenti attivi giornalieri (week-over-week), con l'ultima settimana di agosto che ha registrato un ulteriore aumento.

DA Davidson stima che la crescita degli utenti attivi giornalieri nel terzo trimestre potrebbe raggiungere tra il 25,6% e il 27,6% su base annua.

Gli utenti attivi giornalieri di agosto sono aumentati dell'1,3% su base mensile, rispetto allo 0,6% nell'aggiornamento precedente della società.

La settimana dal 22 al 29 agosto ha registrato una crescita week-over-week dell'1,8%, il più forte incremento settimanale dall'evento di rilancio delle streak di Duolingo all'inizio di giugno.

La crescita è derivata sia dal ritorno di utenti più anziani sulla piattaforma sia da nuovi utenti appartenenti a coorti più recenti.

Wall Street resta divisa su Duolingo

Il nuovo target price di DA Davidson a $175 corrisponde a 23,5 volte la stima di EBITDA 2026 della società e a 18,5 volte la stima per il 2027.

La società ha inoltre osservato che i suoi dati sugli utenti attivi giornalieri hanno storicamente sottostimato i risultati riportati da Duolingo di 100-200 punti base.

Nonostante i giudizi positivi di Evercore ISI e DA Davidson, il sentiment più ampio degli analisti resta più cauto.

I dati LSEG mostrano che 17 dei 25 analisti che coprono Duolingo hanno un rating Hold sul titolo.

Le visioni contrastanti riflettono il dibattito sulla capacità di Duolingo di sostenere la crescita di utenti e abbonati a pagamento mentre affronta l'impatto dell'IA generativa sull'apprendimento linguistico.

Per ora, i recenti dati sull'engagement e il portafoglio in espansione di prodotti abilitati all'IA hanno fornito un contesto più positivo per le azioni, anche se Duolingo resta al di sotto dei livelli di inizio anno.