Previsioni sui prezzi del caffè: El Nino è un catalizzatore ma è necessaria cautela

Il prezzo del caffè è andato bene nel 2023, rendendolo uno dei prodotti agricoli con le migliori prestazioni quest'anno. I contratti in contanti vengono scambiati a $ 183, circa il 30% sopra il livello più basso del 2023. Al contrario, materie prime come soia, grano e mais sono tutte crollate di recente.

El Nino è un catalizzatore

I prezzi del caffè hanno un importante catalizzatore che potrebbe spingerli significativamente più in alto nei prossimi mesi. Se le previsioni del tempo hanno ragione, quest'anno molte parti del mondo avranno El Nino. In una dichiarazione di martedì, i meteorologi australiani hanno previsto che le probabilità di un El Nino sono del 70%.

El Ninos passati hanno avuto un impatto negativo sull'economia. In alcuni luoghi, precipitazioni record distruggono i prodotti agricoli e causano siccità. Sine El Nino è accompagnato da La Nina, altre parti del mondo sperimentano record di calore, che portano alla carestia.

In un rapporto di questa settimana, Fitch ha affermato che El Nino colpirà alcuni dei maggiori produttori di caffè come l'Indonesia e il Vietnam. Il Vietnam è il secondo produttore di caffè al mondo, con una produzione di oltre 1,5 milioni di tonnellate all'anno. L'Indonesia è il quarto più grande produttore. Il rapporto diceva:

Anche altri grandi produttori di caffè come il Brasile e la Colombia saranno interessati da questo fenomeno meteorologico.

Allo stesso tempo, il prezzo del caffè è aumentato a causa di una siccità che si sta verificando in Brasile, che vende milioni di tonnellate di caffè ogni anno. La siccità ha colpito alcune delle regioni di piantagione di caffè.

Nel frattempo, il recente rapporto dell'ICO ha mostrato che le esportazioni di caffè sono diminuite ad aprile. Le esportazioni del Sud America sono diminuite del 6,4% mentre quelle dell'Africa sono diminuite del 9,8%. Le esportazioni di Asia e Oceania sono diminuite dell'1% mentre da Messico e Centro America sono aumentate dell'1%. Complessivamente, la produzione di caffè è diminuita dell'1,4% nel 2021/22, mentre il consumo è aumentato del 4,2%.

Previsione del prezzo del caffè

I prezzi del caffè hanno raggiunto il picco di circa $ 260 nel febbraio 2022 poiché le preoccupazioni sull'offerta sono continuate. Poi è precipitato a un minimo di $ 142 nel gennaio di quest'anno. Il caffè è stato quindi in una modalità di ripresa quest'anno. Questa ripresa l'ha vista trovare resistenza a 205,98$.

Sul grafico giornaliero, il prezzo si aggira vicino alle medie mobili esponenziali (EMA) a 25 e 50 giorni. Ha anche formato quello che sembra un modello testa e spalle, che di solito è un segno ribassista. Anche il caffè è bloccato leggermente al di sotto dell'importante punto di resistenza a 193 dollari, il punto più alto del 23 febbraio.

Pertanto, in questa fase, credo che i prezzi del caffè rimarranno in una fase di consolidamento mentre gli investitori osservano i cambiamenti meteorologici. Un calo al di sotto del livello di supporto chiave a 167 dollari implicherà che ci sono più venditori disposti a spingere i prezzi al minimo YTD.

D'altra parte, una mossa al di sopra del livello di 206$ invaliderà il pattern testa e spalle e lo spingerà a 220$.