Indice Kospi a un bivio mentre si invertono le scommesse leva su Samsung e SK Hynix

L'indice Kospi è stato sottoposto a forte pressione negli ultimi mesi poiché i principali titoli come Samsung Electronics e SK Hynix hanno perso slancio e i sudcoreani, più cauti, hanno ridotto le loro scommesse con leva. È sceso a 6,788 venerdì, in calo del 27% rispetto al punto più alto di quest'anno.

I sudcoreani abbandonano le scommesse con leva

L'indice Kospi ha iniziato una delle migliori corse rialziste dalla metà del 2025 quando il nuovo presidente si è impegnato a spingerlo verso la soglia dei 5,000 punti. La sua dichiarazione è coincisa con il boom dell'intelligenza artificiale che ha portato a un'impennata della spesa per data center negli Stati Uniti e in altri Paesi. 

Il boom ha determinato un forte aumento della domanda per i prodotti di aziende come Samsung e SK Hynix. In effetti, le due società hanno recentemente pubblicato risultati finanziari solidi e annunciato un notevole incremento di riacquisti azionari e dividendi. 

Samsung spenderà $80 billion in riacquisti, mentre SK Hynix spenderà quasi $30 billion. Nonostante ciò, i due titoli sono scesi del 32% e del 44% rispetto ai loro massimi di quest'anno. 

Questa tendenza ha spinto un numero crescente di sudcoreani ad adottare scommesse con leva su azioni locali. In particolare, la decisione di consentire il trading con leva sulle azioni ha scatenato una frenesia.

Ora, tuttavia, ci sono segnali che questa tendenza si stia invertendo, dopo che i sudcoreani hanno perso miliardi di dollari. Secondo Bloomberg, il volume della leva su Samsung e SK Hynix sceso al 4% del picco di giugno. 

Sono inoltre destinati ad avere i primi deflussi mensili da quando sono stati approvati. Questa dinamica è principalmente dovuta al continuo irrigidimento normativo e alle perdite subite dai trader quando i due titoli sono scesi. Tale performance ha determinato un marcato calo della volatilità del Kospi.

Dati chiave della Corea del Sud in arrivo

L'indice Kospi ha oscillato anche dopo che la Banca centrale della Corea del Sud ha deciso di aumentare i tassi la settimana scorsa. Ha innalzato i tassi per la seconda riunione consecutiva, citando l'inflazione elevata. Tale inflazione è stata causata dalla guerra USA-Iran e dall'aumento vertiginoso dei salari in Samsung, SK Hynix e nei loro fornitori.

Questa settimana sono attesi alcuni dati macro importanti. Lunedì la Corea del Sud pubblicherà i dati più recenti sulle vendite al dettaglio e sulla produzione industriale, che daranno indicazioni sullo stato dell'economia. Gli analisti si attendono che tali dati mostrino un aumento delle vendite al dettaglio e della produzione industriale a luglio.

Un altro dato macro chiave da monitorare saranno le esportazioni e le importazioni della Corea del Sud. Gli economisti prevedono che il rapporto mostrerà esportazioni in aumento del 62.6% in agosto, mentre le importazioni sono salite del 24.7%, portando a un surplus commerciale superiore a $30.7 billion.

L'indice Kospi reagirà anche all'ultimo rapporto sull'inflazione al consumo mercoledì. Quel rapporto aiuterà a determinare se la banca centrale tornerà a innalzare i tassi.

Analisi tecnica dell'indice Kospi

Grafico indice Kospi | Fonte: TradingView

Gli indicatori tecnici suggeriscono che l'indice Kospi è a rischio di ulteriori ribassi nel breve termine. Ha formato lentamente un pattern a cuneo ascendente, un comune segnale di inversione ribassista. Questo cuneo si è formato dopo il forte calo dal massimo storico di 9,387. Di conseguenza, ci sono segnali che si tratti di un pattern a bandiera ribassista.

L'indice resta al di sotto della media mobile esponenziale a 50 giorni, segnale che i ribassisti hanno il controllo per ora. Pertanto, lo scenario più probabile è una discesa fino al livello di supporto chiave a 6,000 punti.