Dow mantiene il guadagno settimanale: avvertimento di Warsh aumenta scommesse su rialzi

Il mercato azionario statunitense ha chiuso in calo venerdì mentre gli investitori hanno valutato l'avvertimento del presidente della Federal Reserve Kevin Warsh secondo cui i recenti dati sull'inflazione non hanno mostrato un miglioramento sufficiente per alterare la tendenza sottostante.

Le dichiarazioni hanno aumentato le aspettative per un possibile rialzo dei tassi a settembre.

Lo S&P 500 è sceso dello 0,26% a 7.711,05, mentre il Nasdaq Composite è calato dello 0,53% a 26.400,56. Il Dow Jones Industrial Average ha perso lo 0,02% a 53.558,38.

Nonostante i ribassi di venerdì, il Dow ha guadagnato lo 0,5% nella settimana. Lo S&P 500 e il Nasdaq sono scesi rispettivamente dello 0,5% e dello 0,9% nello stesso periodo.

I commenti di Warsh aumentano le attese per rialzi

Parlando al simposio annuale della Federal Reserve a Jackson Hole, Wyoming, Warsh ha detto che le recenti letture del PCE e del CPI, pur essendo migliori del previsto, non indicano che le tendenze dell'inflazione sottostante si siano "migliorate in modo significativo".

Ha detto che la Federal Reserve deve essere sicura che l'inflazione sottostante si stia muovendo verso il suo obiettivo del 2% "in modo chiaro e a sufficiente velocità". Altrimenti, ha aggiunto, la banca centrale ha ancora lavoro da fare.

I commenti hanno spinto i trader ad aumentare le loro scommesse su un rialzo di settembre.

Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, la probabilità di un aumento dei tassi è salita a circa il 57% venerdì, rispetto al 35,4% del giorno precedente.

I rendimenti dei Treasury a breve della curva sono aumentati dopo il discorso, mentre i rendimenti a più lungo termine sono rimasti sostanzialmente piatti.

Mark Hackett, chief market strategist di Nationwide, ha detto che Warsh stava ribadendo l'atteggiamento restrittivo della Fed piuttosto che segnalare un cambiamento incrementale.

Bill Birmingham, managing director di REX Financial, ha descritto allo stesso modo il discorso come un messaggio forte sull'approccio della Fed all'inflazione e alla politica monetaria.

Settore chip in ribasso

I titoli tecnologici sono stati sotto pressione, con le azioni dei semiconduttori che hanno appesantito il Nasdaq. Nvidia è calata, mentre Marvell Technology è precipitata di circa il 10% dopo che le indicazioni sul margine lordo non-GAAP per il trimestre in corso hanno deluso gli investitori.

Le azioni di Marvell sono scese nonostante la società abbia alzato la previsione dei ricavi per il 2027. Gli investitori rimangono preoccupati per i tempi di entrata dei ricavi derivanti dall'accordo sui chip AI con Alphabet.

Il movimento è arrivato dopo una forte sessione precedente per i titoli dei chip, che avevano rallyato dopo che Nvidia aveva pubblicato una previsione che segnalava una continua forza nella domanda legata all'AI.

Tuttavia la maggior parte dei megacap tecnologici ha registrato rialzi.

Alphabet ha guadagnato, fornendo il maggiore contributo al settore dei servizi di comunicazione dello S&P 500, mentre Apple è anch'essa avanzata. Salesforce ha esteso i guadagni della seduta precedente, sostenendo il Dow.

Gap balza mentre Ulta e PayPal calano

Al di fuori della tecnologia, le azioni di Gap sono salite dopo che il retailer ha nominato il veterano del settore Michael Francis nuovo amministratore delegato di Old Navy e ha alzato la previsione degli utili annuali. Le azioni della società sono salite nonostante un rapporto trimestrale misto.

PayPal è scesa dopo che Bloomberg News ha riportato che un consorzio che coinvolge Advent e Stripe ha abbandonato la sua corsa per la società di pagamenti.

Ulta Beauty è anch'essa scesa dopo che la crescita delle vendite comparabili ha rallentato nel secondo trimestre.

Gli investitori hanno inoltre valutato i dati sul sentiment dei consumatori. La lettura finale dell'indice di fiducia dei consumatori dell'Università del Michigan è stata di 51,7, leggermente sopra la stima degli economisti di 51.

Con i mercati ora divisi tra un rialzo di settembre e una pausa, gli investitori probabilmente si concentreranno sui prossimi dati sull'inflazione e sull'occupazione per ottenere ulteriori indizi sulla prossima mossa della Federal Reserve.