Riepilogo serale: Warsh segnala lotta all'inflazione, oro e petrolio in calo

Il presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh, ha avvertito a Jackson Hole che l'inflazione non si è significativamente rallentata e ha detto che i responsabili della politica monetaria avranno “lavoro da fare” se le pressioni sui prezzi non si avvicineranno all'obiettivo del 2%.

Bitcoin è sceso sotto i $80,000 mentre l'aumento dei rendimenti dei Treasury a breve termine ha pesato sugli asset sensibili al rischio dopo le osservazioni di Warsh.

I prezzi dell'oro sono calati di quasi il 3% mentre i trader aumentavano le scommesse su un rialzo dei tassi a settembre e il dollaro si rafforzava.

Anche i prezzi del petrolio sono diminuiti, con Brent e WTI in direzione di perdite settimanali mentre i trader monitoravano la politica monetaria statunitense e la potenziale riapertura dello Stretto di Hormuz.

Kevin Warsh avverte: servono altri interventi contro l'inflazione

Il suo primo discorso importante come presidente della Federal Reserve ha fornito maggiori dettagli sulle sue opinioni riguardo all'inflazione e alla politica monetaria, sebbene non abbia indicato se sosterrà un aumento dei tassi nella riunione della Fed di settembre.

Warsh ha ribadito che la banca centrale rimane impegnata all'obiettivo di inflazione del 2%, definendolo un “obiettivo fermo e fisso”. Ha detto che le recenti letture di PCE e CPI sono state migliori del previsto, ma non hanno mostrato un miglioramento significativo delle tendenze sottostanti dell'inflazione.

“Ecco il mio standard: dobbiamo essere fiduciosi che l'inflazione sottostante si stia dirigendo verso il nostro obiettivo, in modo chiaro e con sufficiente rapidità. Altrimenti, avremo lavoro da fare,” ha detto Warsh.

Ha inoltre affermato che le condizioni finanziarie non sono attualmente restrittive e ha descritto i tassi di interesse come lo “strumento predominante” della Fed per raggiungere il suo mandato. Tuttavia, ha sottolineato di essere impegnato in una disciplina di politica piuttosto che in una decisione predeterminata sui tassi.

I mercati hanno reagito aumentando le attese per un rialzo a settembre. La probabilità implicita è salita oltre il 50%, rispetto a circa il 36% prima del discorso, secondo i futures sui federal funds.

La Fed dovrebbe ricevere i dati sui prezzi al consumo di agosto l'11 settembre, poco prima della riunione di politica monetaria del 15-16 settembre.

Bitcoin scende sotto i $80,000

Bitcoin è sceso sotto i $80,000 dopo che i commenti di Warsh hanno spinto al rialzo i rendimenti dei Treasury a breve termine e ridotto parte dell'appetito per il rischio nei mercati finanziari.

La criptovaluta è scesa fino al 3,2% a $77,427, secondo i dati di CoinGecko.

La mossa ha lasciato Bitcoin ben al di sotto del suo massimo record di circa $126,000 raggiunto lo scorso ottobre, sebbene rimanesse al di sopra dei livelli registrati all'inizio di agosto.

Jasper De Maere, trader OTC di Wintermute, ha descritto la reazione del mercato come relativamente contenuta, affermando che il discorso ha rappresentato un “leggero orientamento restrittivo” ma era sostanzialmente in linea con le attese.

Gli investitori crypto osservano anche indicatori tecnici a più lungo termine. Galaxy Digital ha dichiarato che in quattro dei cinque bear market crypto completati, il minimo di mercato è stato definitivamente stabilito dopo che la media mobile a 50 settimane è stata prima rotta al rialzo.

Nel frattempo, option su Bitcoin per un valore di $6.4 miliardi erano pronte a scadere su Deribit, potenzialmente creando ulteriore volatilità mentre i market maker adeguano le loro posizioni.

I prezzi dell'oro calano mentre crescono le scommesse su rialzi dei tassi

I prezzi dell'oro sono diminuiti di quasi il 3% venerdì mentre i trader hanno aumentato le aspettative per un rialzo dei tassi a settembre dopo le osservazioni di Warsh.

Il gold spot è sceso del 3,13% a $4,457.17 l'oncia, mentre i future sull'oro USA con consegna a dicembre hanno chiuso in calo del 3,35% a $4,529.90.

L'oro è stato inoltre in calo del 2,9% nella settimana dopo aver raggiunto un picco record di $4,696.18 martedì.

L'oro subisce solitamente pressione quando i tassi di interesse salgono perché il metallo non genera un rendimento. Un dollaro più forte ha inoltre reso l'oro più costoso per gli acquirenti che usano altre valute.

L'argento è sceso del 3,5%, mentre il platino è diminuito dello 0,6%. Il palladio si è mosso nella direzione opposta, guadagnando il 5,3%.

I prezzi del petrolio seguono il calo settimanale

I prezzi del petrolio sono anch'essi scesi mentre i trader valutavano le implicazioni di una Fed potenzialmente più restrittiva rispetto agli sviluppi attorno allo Stretto di Hormuz.

Il Brent è sceso dello 0,37% a $89.37 al barile, mentre il West Texas Intermediate è calato dello 0,18% a $83.38.

Entrambi i benchmark erano diretti a perdite settimanali, con Brent in calo di circa il 5,38% e WTI in diminuzione del 4,47%.

Phil Flynn, analista senior del Price Futures Group, ha detto che i commenti di Warsh che indicano un possibile rialzo dei tassi hanno contribuito al calo.

Allo stesso tempo, i trader hanno monitorato gli sforzi per ripristinare la navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz, attraverso il quale prima della guerra transitava circa il 20% della produzione petrolifera globale.

Sette navi mercantili hanno transitato lo stretto giovedì, sotto la media a 10 giorni di 15.

Goldman Sachs ha stimato le recenti esportazioni di petrolio del Golfo in 15-16 milioni di barili al giorno, ancora al di sotto dei livelli prebellici ma sopra il punto più basso raggiunto a marzo.

Separatamente, funzionari statunitensi stanno lavorando a un accordo per l'accesso a lungo termine a parte delle riserve di greggio del Venezuela, mentre il Venezuela starebbe valutando l'uscita dall'OPEC.