Previsioni USD/TRY: la lira turca attende il CBRT

Il tasso di cambio da USD a TRY (USD/TRY) sarà sotto i riflettori giovedì quando la Banca Centrale della Repubblica di Turchia (CBRT) emetterà la sua decisione sul tasso di interesse. La coppia si trova al livello record di 32,40, il che significa che è quasi raddoppiata rispetto al suo punto più basso nel 2023.

Prossima decisione sul tasso di interesse della CBRT

La coppia USD/TRY è aumentata leggermente dopo la Federal Reserve ha adottato una decisione relativamente accomodante sui tassi di interesse.

In un comunicato la banca ha deciso di lasciare invariati i tassi di interesse tra il 5,25% e il 5,50%. L’aspetto positivo è che la Fed ha anche lasciato intendere che quest’anno effettuerà tre tagli dei tassi. Il diagramma a punti mostra che il primo taglio dei tassi di interesse avverrà a giugno.

La prossima importante notizia sull’USD/TRY avverrà giovedì, quando la CBRT emetterà la sua seconda decisione sui tassi di interesse dell’anno.

Gli economisti ritengono che la banca lascerà i tassi di interesse invariati al 45% per la terza riunione consecutiva. Ciò accadrà anche se l’inflazione turca rimane a un livello elevato.

I dati più recenti hanno mostrato che l'inflazione del paese è salita al 67% a febbraio, superiore alla stima mediana del 65,74%. È aumentato da un minimo del 38,5% nel giugno dello scorso anno e gli analisti prevedono che continuerà a salire in un contesto di lira turca significativamente debole.

La decisione arriva in un momento in cui gli analisti avvertono che le riserve valutarie del paese sono a un livello pericolosamente basso. In una nota, gli analisti di Goldman Sachs hanno osservato che le attività nette in valuta estera che rappresentano la seconda parte dei suoi swap sono crollate da 6,3 miliardi di dollari a 69,7 miliardi di dollari a marzo. Quest’anno è diminuito di 24 miliardi di dollari.

L'altro rischio per la lira turca, come ho scritto prima , è che l'inflazione turca sia molto più alta degli attuali tassi di interesse. L'inflazione è stata del 67% mentre il tasso di interesse di base è pari al 45%, il che significa che c'è uno spread del 17%.

L’implicazione è che, a parità di fattori, chiunque detenga la lira turca ottiene un rendimento negativo.

Analisi tecnica USD/TRY

Grafico USDTRY di TradingView

Nel mio ultimo articolo sulla lira turca, ho avvertito che avrebbe avuto uno slancio più ribassista per correre. Inoltre, questa è una valuta che ha subito un crollo ogni anno negli ultimi decenni.

Nel grafico giornaliero sopra, vediamo che la coppia è rimasta al di sopra di tutte le medie mobili e della nuvola di Ichimoku. Anche il Relative Strength Index e altri oscillatori hanno continuato a salire e sono a livelli di ipercomprato.

Pertanto, la coppia probabilmente continuerà a salire gradualmente, poiché gli investitori mirano alla resistenza chiave a 32,50.