Prospettive per Nebius mentre Nvidia prevede una robusta crescita dell'AI

Le azioni di Nebius sono salite di oltre il 6% negli scambi after-hours mentre le società tecnologiche reagivano ai solidi risultati di Nvidia, che hanno dipinto un quadro favorevole per il fiorente settore dell'AI. Il titolo è salito a $215 dopo aver chiuso la seduta a $213. Tuttavia, la società affronta rilevanti sfide concorrenziali man mano che sempre più aziende entrano nel settore.

Nvidia prevede che la crescita dell'AI continuerà

Nebius Group, una società per la quale Nvidia è un importante investitore, è salita dopo che quest'ultima ha pubblicato risultati trimestrali migliori delle attese. In una nota, Nvidia ha dichiarato che i ricavi sono saliti a $96 billion nell'ultimo trimestre, oltre le attese di $92 billion.

Soprattutto, la società ha indicato che la crescita dei ricavi per l'esercizio FY’28 sarà superiore alle stime. La guidance prevede che i ricavi cresceranno del 70%, molto oltre il 40% atteso dagli analisti. La cifra reale sarebbe ancora più elevata poiché la società ha assunto l'assenza di vendite in Cina.

Nebius Group beneficerà del boom in corso dell'AI perché è uno dei maggiori fornitori di infrastrutture del settore. Conta tra i clienti grandi società come Meta Platforms e Nvidia.

I suoi risultati più recenti hanno mostrato una crescita dei ricavi in forte accelerazione, una dinamica che dovrebbe accelerare nel prossimo futuro. I ricavi sono saliti a $582 million nel secondo trimestre, un incremento annuo del 454%. Nei primi sei mesi dell'anno i ricavi sono cresciuti del 529%, raggiungendo $981 million.

Nella sua dichiarazione, la società ha affermato che la domanda per la sua potenza di calcolo è così alta da poter esaurire oggi la capacità prevista per il 2027. Questo è un segnale favorevole per la traiettoria di crescita, che gli analisti prevedono continuerà nel prossimo futuro.

In effetti, gli analisti stimano che i ricavi annuali aumenteranno del 532% quest'anno, fino a $3.35 billion. Prevedono inoltre una crescita di oltre il 250% il prossimo anno, fino a $11 billion. Se questo trend di crescita perdurerà, la società potrebbe raggiungere la soglia dei $50 billion negli anni a venire. 

Costi, burn di cassa e concorrenza

Tuttavia, la crescita dei ricavi non si è tradotta in un rialzo duraturo del titolo. Questo perché l'attività affronta sfide rilevanti, compresi i costi in aumento, con Nvidia che prevede di aumentare i prezzi fino al 15% a gennaio. Altri prodotti, come server e memorie, diventano giorno dopo giorno più costosi.

Questo aumento dei prezzi comporterà un maggiore burn di cassa. Nell'ultimo trimestre la società ha speso $5.7 billion in capex. Di conseguenza, esiste il rischio di ulteriori diluizioni per gli azionisti. Ha venduto 12.7 million di azioni, generando $2.8 billion di liquidità. Ha inoltre 12.3 million di azioni ancora disponibili nell'attuale programma ATM. 

La concorrenza nel settore è in aumento. Mercoledì, Anthropic ha raggiunto un accordo da $45 billion con Nscale, un importante concorrente di Nebius. Rum Holdings, precedentemente nota come Rumble, è entrata anch'essa nel settore. Questo si aggiunge ad altri grandi operatori come Meta Platforms, RIOT Platforms e MARA Holdings.

Queste preoccupazioni spiegano perché la società presenta un elevato short interest, superiore al 21%, con Michael Burry tra i principali venditori allo scoperto.

Analisi tecnica del titolo Nebius Group

Grafico del titolo NBIS | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il titolo NBIS ha registrato un ritracciamento, annullando i guadagni ottenuti dopo gli ultimi risultati finanziari. È sceso da un massimo di $276 all'attuale $213. Con questa mossa il titolo ha colmato il gap di fair-value formato dopo il report sugli utili. 

Le due linee dell'indicatore MACD hanno generato un incrocio ribassista. Sul fronte positivo, il 24 agosto si è formato un pattern candlestick di tipo "abandoned baby". Ora, dopo i forti risultati di Nvidia, è probabile che il titolo torni a testare la resistenza a $250 per poi riprendere la tendenza al ribasso.