Ecco perché quest'anno il prezzo delle azioni ING batte le banche europee

Quest’anno i titoli bancari europei stanno crescendo e battendo i loro rivali americani. L’ETF iShares Stoxx Europe 600 Banks (EXV1), molto seguito, è balzato di oltre il 16% quest’anno, mentre l’ETF SPDR Bank (KBE) è crollato di circa l’1%.

La maggior parte dei titoli bancari europei prosperano, ma pochi riescono a battere ING Group, la più grande banca olandese. Le sue azioni sono aumentate di quasi il 16% quest’anno e di quasi il 50% negli ultimi 12 mesi. Batte ING solo Unicredit, cresciuta del 110% negli ultimi 12 mesi.

ING Bank vs KBE vs Unicredit vs ETF sulle banche europee

Dividendi e riacquisti a bizzeffe

Il motivo principale per cui il prezzo delle azioni ING sta andando bene è che è diventato uno dei maggiori premi per i suoi azionisti. In una dichiarazione all’inizio di quest’anno, la società ha annunciato che utilizzerà la maggior parte del suo capitale in eccesso per restituirlo agli azionisti.

ING ha la capacità di farlo poiché ha un rapporto CET del 14,7%, molto superiore al suo obiettivo del 12%. Il coefficiente CET è una cifra importante che mostra l’importo del buffer di capitale nel suo bilancio. Lo fa confrontando il suo capitale di base con le sue attività ponderate per il rischio (RWA).

Di conseguenza, spera di pagare dividendi per un valore di oltre 12 miliardi di euro ai suoi azionisti attraverso i dividendi entro il 2027. Prevede inoltre di spendere altri 12 miliardi di euro in riacquisti di azioni proprie. Si tratta di somme ingenti per una società che ha una capitalizzazione di mercato di 52 miliardi di euro e un rendimento da dividendi del 7,14%.

I risultati trimestrali e annuali più recenti hanno mostrato che l'utile di ING Bank è aumentato del 31% su base annua a 2,2 miliardi di euro. Il suo reddito è aumentato dell'11% poiché il numero di clienti al dettaglio è aumentato di 236.000 unità durante il trimestre. Ora conta oltre 15,6 milioni di clienti in tutto il mondo.

Nel corso dell'anno, ING Bank ha incassato 10,9 miliardi di euro, aiutata da un forte aumento del suo reddito da interessi netti (NII) in quanto la Banca Centrale Europea (BCE) ha aumentato i tassi di interesse a un livello record.

Pertanto, le azioni di ING Bank stanno battendo quelle dei loro pari a causa dell'attenzione del management ai rendimenti degli azionisti. Tuttavia, presenta alcuni rischi. Innanzitutto, ha un'esposizione verso Thames Water , la società di servizi idrici in difficoltà nel Regno Unito.

Inoltre, c’è il rischio che la Banca Centrale Europea inizi presto a tagliare i tassi di interesse a causa dell’inflazione europea sta cadendo a un ritmo veloce. I tagli dei tassi da parte della BCE probabilmente intaccheranno il suo margine di reddito da interessi netto.

Previsioni quotazioni azioni ING

Grafico ING di TradingView

Il grafico qui sopra mostra che il prezzo delle azioni ING Bank ha fatto recentemente un forte rimbalzo. Nelle ultime otto settimane consecutive ha registrato un balzo, la serie di vittorie più lunga dal 2022. Il titolo è anche salito al di sopra del lato superiore del canale ascendente mostrato in nero.

Rimane inoltre al di sopra delle medie mobili, mentre il Relative Strength Index (RSI) è balzato sopra il livello di ipercomprato. Pertanto, tecnicamente, il titolo continuerà probabilmente a salire nei prossimi mesi. Tuttavia, è probabile che si ritirerà e testerà nuovamente il lato superiore del canale a 14,20€, per poi riprendere il trend rialzista.