Previsioni per il prezzo delle azioni AMC: giù ma non fuori

Il prezzo delle azioni AMC Entertainment (NYSE: AMC) ha continuato la sua forte svendita questo mese poiché sono rimaste preoccupazioni sulla società. Questo mese è diminuito di oltre il 23%, portando le perdite da inizio anno a quasi il 50%. Ciò la rende una delle società con le peggiori prestazioni di Wall Street.

Crescita lenta ed elevato carico di debito

AMC Entertainment si trova ad affrontare gravi difficoltà, inducendo molti investitori a credere che dovrà ristrutturarsi nei prossimi anni.

Il problema più grande è che gli affari della compagnia non stanno andando bene poiché la frequenza dei teatri rimane al di sotto dei livelli pre-pandemia. Uno dei motivi sono gli scioperi della Writers Guild e della Screen Actors Guild dello scorso anno.

Questa performance è significativamente diversa da quanto sta accadendo nel settore delle crociere che hanno chiuso durante la pandemia. Il settore ha registrato una forte ripresa, con aziende come Royal Caribbean che hanno registrato forti prenotazioni.

La lenta crescita di AMC arriva in un momento in cui la società sta spendendo ingenti somme di denaro in pagamenti di interessi. Ha pagato oltre 373 milioni di dollari di interessi nel 2023, una cifra considerevole considerando che le sue entrate totali ammontavano a 4,36 miliardi di dollari.

AMC si trova su una montagna di debiti. Il debito totale a lungo termine ammonta a oltre 4,5 miliardi di dollari, mentre i suoi obblighi di locazione superano i 4 miliardi di dollari. L’aspetto positivo è che negli ultimi anni la società ha ridotto in modo proattivo il proprio carico di debito. Nel 2020, ha concluso l’anno con oltre 10 miliardi di dollari di debiti e obblighi di locazione.

Ridurre questo carico di debito è costato caro agli investitori poiché ha raccolto fondi principalmente vendendo azioni. La società ha utilizzato il proprio capitale per raccogliere oltre 860 milioni di dollari nel 2023 e quest’anno ha già raccolto 250 milioni di dollari.

Esiste la possibilità che la società raccolga ulteriori fondi entro la fine dell’anno. Considera la seguente dichiarazione nel suo ultimo rapporto 10k:

La sfida più grande per AMC non si verificherà nel 2024 e nel 2025 poiché le sue scadenze sono gestibili. Si trova invece ad affrontare scadenze per un valore di quasi 2,9 miliardi di dollari nel 2026. Reperire tali fondi sarà molto difficile.

Tuttavia, c’è motivo di essere ottimisti. L’azienda sta aumentando la propria efficienza tagliando i costi. Inoltre, gli analisti sono ottimisti sul fatto che la crescita dei ricavi riprenderà a crescere nel 2025.

AMC Entertainment ha registrato ricavi per oltre 4,82 miliardi di dollari nel 2023 e la stima è che genererà 4,5 dollari quest’anno seguiti da 5,1 miliardi di dollari nel 2025. Il calo di quest’anno è comprensibile poiché la società ha beneficiato di Barbie e Oppenheimer nel 2023.

L'attività di AMC potrebbe trarre vantaggio dai rilasci previsti per la fine dell'anno. Ci sono circa 15 film in franchising previsti tra giugno e dicembre, tra cui Moana, Bad Boys e Sonic the Hedgehog. Questi film saranno seguiti da importanti uscite come I Fantastici Quattro e Superman nel 2025.

Allo stesso tempo, l'azienda potrebbe beneficiare delle Olimpiadi estive di quest'anno, che saranno trasmesse in alcune delle sue catene

Previsioni del prezzo delle azioni AMC

Grafico AMC di TradingView

La stessa AMC ha notato che le sue azioni sono altamente speculative poiché esiste la possibilità che avrà bisogno di una ristrutturazione che spazzerà via gli azionisti esistenti. Questa visione corrisponde al mio recente scritto secondo cui si tratta di un investimento ad alto rischio e ad alto rendimento.

Passando al grafico delle candele del volume giornaliero, vediamo che il titolo è rimasto costantemente al di sotto delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 25 giorni.

Ma c’è un raggio di speranza poiché il titolo ha formato un modello a cuneo discendente, che si sta avvicinando al livello di confluenza. Ciò significa che potrebbe avere un grande rimbalzo quando pubblicherà i suoi risultati finanziari il 9 maggio. Ciò è in linea con quanto ho scritto su AMC Entertainment qui.