Previsioni sul prezzo del cacao: comprare al ribasso o vendere al ribasso?

Il prezzo del cacao ha subito una drammatica inversione negli ultimi giorni. Dopo aver scioccato il mondo con un notevole aumento che lo ha spinto a 12.253 dollari in aprile, ora è crollato di oltre il 37%. Venerdì mattina veniva scambiato a 7.658 dollari.

L'ascesa e la caduta del cacao

Per essere chiari: il cacao è ancora una delle materie prime più performanti quest’anno, anche dopo aver perso oltre il 37% del suo valore. È aumentato di quasi il 90% dal livello più basso di gennaio e del 265% dal punto più basso del 2020.

Il prezzo del cacao, come ho scritto prima , è aumentato a causa dello squilibrio generale tra domanda e offerta. La domanda è in forte aumento a livello globale, aiutata dall’espansione della classe media e dai maggiori consumi nei paesi asiatici.

Allo stesso tempo, la maggior parte dei paesi produttori di cacao ha dovuto affrontare numerose sfide che hanno influito sulla produzione. La prima questione importante è che il cacao è stato per lungo tempo una coltura in perdita, il che ha portato a investimenti insufficienti nei paesi chiave.

Di conseguenza, la nostra visita in Costa d’Avorio e in Ghana ha dimostrato che la maggior parte degli alberi di cacao erano vecchi, il che influiva sui loro raccolti. Allo stesso tempo, si sono verificati alcuni problemi legati al clima e alle malattie, soprattutto in Costa d’Avorio. Proprio di recente, c’è stato un grande incendio in una piantagione di cacao in Nigeria, un altro dei principali paesi produttori.

Il cacao è diverso da altre colture come il mais e la soia perché viene prodotto solo in pochi paesi. Pertanto, altri paesi non possono entrare nel settore a causa di fattori climatici e del suolo.

Inoltre, gli alberi di cacao impiegano alcuni anni per iniziare a generare prodotti. Pertanto, mentre molti agricoltori in Ghana e Costa d’Avorio stanno ora tornando di corsa al settore, l’impatto di questa produzione si farà sentire nei prossimi cinque-sette anni.

Il prezzo del cacao è aumentato anche a causa degli hedge fund e dei trader, che hanno stanziato miliardi di dollari nel settore. Ora, il crollo in corso si sta verificando mentre questi partecipanti chiudono le loro operazioni.

Previsioni sul prezzo del cacao

Grafico del cacao di TradingView

Passando al grafico settimanale, vediamo che il prezzo del cacao ha raggiunto il picco di 12.253 dollari il mese scorso. Ora è sceso nelle ultime due settimane consecutive, come avevo previsto. Solo questa settimana, il cacao è crollato di circa il 30%, la peggiore performance mai registrata.

Il Relative Strength Index (RSI) è crollato dal livello estremo di ipercomprato di 96,4 a circa 53. Lo stesso vale per altri oscillatori come il MACD e l'oscillatore stocastico.

Questo ritiro avviene a causa delle prese di profitto tra gli investitori che hanno accumulato una fortuna durante il rally. È inoltre entrato nella fase di ribasso del metodo Wyckoff, caratterizzata da più vendite che acquisti.

Pertanto, le prospettive per il cacao sono ribassiste, con il prossimo punto da tenere d’occhio a 7.000 dollari. Tuttavia, sospetto che nei prossimi giorni si verificherà un breve ritorno in un processo noto come rimbalzo del gatto morto.