NVDY: L’ETF NVDA Option Income Strategy è un buon acquisto?

Quest’anno l’ETF YieldMax NVDA Option Income Strategy (NVDY) ha continuato a sottoperformare Nvidia ( NASDAQ: NVDA ). Il suo rendimento totale (prezzo e dividendi) è salito al 63,20% quest'anno mentre Nvidia è cresciuta di oltre il 91,40%.

L'ETF NVDY è rimasto indietro rispetto alle azioni di Nvidia

L'ETF, che ha un tasso di distribuzione del 53,50% e un patrimonio di oltre 490 milioni di dollari, sarà sotto i riflettori questa settimana quando Nvidia pubblicherà i suoi risultati finanziari. Come ho scritto lunedì, gli analisti ritengono che gli affari di Nvidia siano andati bene nel primo trimestre.

La stima media è che le sue entrate siano aumentate di oltre il 246% nel primo trimestre arrivando a oltre 22,58 miliardi di dollari. La stima più alta è che le sue entrate siano salite a 24,66 miliardi di dollari, mentre la stima più bassa è di 21,72 miliardi di dollari. Si prevede che il suo utile per azione sarà pari a 51,2 dollari, superiore ai 98 centesimi dell’anno precedente.

Grafico azionario NVDA vs NVDY

La performance di Nvidia è notevole perché ha guadagnato 22 miliardi di dollari nel quarto trimestre del 2024, superiore ai 16,6 miliardi di dollari del 2021.

L'attività di Nvidia è fiorente grazie alla crescente domanda di semiconduttori per alimentare grandi data center per applicazioni di intelligenza artificiale (AI). Il vantaggio competitivo dell'azienda è che i suoi chip sono i più efficaci.

Si prevede che la spesa per questi semiconduttori andrà bene nel lungo termine. Un recente rapporto di Deloitte ha mostrato che la spesa aziendale per la generazione di intelligenza artificiale aumenterà del 30% arrivando a oltre 50 miliardi di dollari nei prossimi due anni. Un altro studio ha dimostrato che quest’anno la spesa supererà gli 81 miliardi di dollari.

Un altro motivo è che Nvidia esegue anche Cuda, un popolare pacchetto software per applicazioni AI. Consente ai chip grafici originariamente progettati di accelerare le applicazioni AI. Mentre Cuda deve affrontare la concorrenza di Triton, gli analisti ritengono che sia in pole position che sarà difficile da superare.

Gli analisti sono rialzisti sul titolo Nvidia

Gli analisti sono generalmente rialzisti sulle azioni Nvidia. 16 dei 38 analisti che seguono la società hanno un rating buy mentre 15 di loro hanno un rating hold. Tra i più entusiasti ci sono gli analisti di Barclays, Susquehanna, Rosenblatt, Stifel e Baird.

La sottoperformance di NVDY rispecchia quella di altri ETF con call coperte. Come ho scritto prima, l' ETF TSLY è rimasta indietro rispetto a Tesla sin dal suo inizio. Allo stesso modo, le azioni di AMZY sono aumentate del 47% negli ultimi 12 mesi mentre Amazon è aumentata del 60%. La NFLX di Netflix è aumentata del 76% mentre la NFLY è balzata del 27%.

Per cominciare, NVDY e questi altri ETF utilizzano strategie di call coperte che generano rendimenti attraverso il premio delle opzioni. Il fondo inizia acquistando titoli del Tesoro statunitensi a breve termine, che sono spesso visti come attività prive di rischio.

Quindi crea una posizione lunga sintetica su NVDA e poi vende call contro la posizione sintetica. L’obiettivo è raccogliere l’ETF con premio opzionale e pagarlo ai suoi investitori attraverso distribuzioni. Trae vantaggio quando le azioni di Nvidia aumentano o quando si muovono lateralmente. Pertanto, l’ETF NVDY sarà probabilmente altamente volatile quando la società pubblicherà i suoi risultati finanziari.