Eviterei l’iShares Select Dividend ETF (DVY) e comprerei invece DGRO

L’iShares Select Dividend ETF (DVY) è uno dei fondi popolari a Wall Street, grazie al suo rendimento da dividendi più elevato rispetto ai suoi concorrenti. Di conseguenza, ha attirato oltre 18 miliardi di dollari di asset in gestione (AUM) da parte degli investitori, nonostante il suo rapporto di spesa più elevato. Ma è un buon ETF sui dividendi da acquistare?

Cos’è l’ETF DVY?

L’ETF iShares Select Dividend è un fondo leader che offre agli investitori l’accesso a 100 società con un record di crescita dei dividendi per cinque anni. Ha un rapporto di spesa dello 0,38%, superiore alla maggior parte dei fondi simili come SCHD, VYM e DGRO.

La maggior parte delle società che la compongono operano in settori quali servizi di pubblica utilità, finanza, beni di consumo di base, materiali e beni di consumo voluttuari. A differenza di altri fondi focalizzati sulla crescita, ha un’esposizione minima al settore tecnologico.

Le più grandi aziende del fondo sono giganti come Altria, AT&T, International Paper, Verizon, Pfizer e Philip Morris International. AT&T ha un rendimento da dividendi del 6,35% mentre Altria, Verizon e Pfizer rendono rispettivamente dell'8,59%, 6,73% e 5,86%.

Queste aziende detengono una forte quota di mercato nei rispettivi settori, ma registrano una crescita lenta dei ricavi e della redditività. Hanno anche notevoli debiti, con AT&T che ha oltre 124 miliardi di dollari di debiti e Verizon che ha 175,6 miliardi di dollari.

La performance di DVY, tuttavia, non è stata migliore di quella dei suoi concorrenti. Ad esempio, il suo rendimento totale negli ultimi cinque anni è stato superiore al 51,3%, mentre Schwab US Dividend Equity (SCHD), iShares Dividend Growth (DGRO) e Vanguard High Dividend Yield Index Fund (VYM) hanno realizzato l'80%, 65%, e 76%, rispettivamente.

Perché la DGRO è un fondo migliore

I lettori abituali sanno che non sono un grande fan degli ETF focalizzati sui dividendi perché la maggior parte di essi sottoperforma il mercato più ampio. Pertanto, preferisco sempre investire in fondi tradizionali come l’ETF SPDR S&P 500 (SPY) e l’ETF Invesco QQQ (QQQ).

Tuttavia, se sei interessato a un fondo per dividendi, preferirei l’iShares Dividend Growth Fund (DGRO) per alcuni motivi. Innanzitutto, il rapporto di spesa di DGRO è solo dello 0,08% mentre DVY addebita un enorme 0,38%. La maggior parte dei fondi correlati ha un rapporto inferiore allo 0,10%, rendendo DVY molto costoso.

Lo spread di 20 punti base può rappresentare una grande preoccupazione, soprattutto per gli investitori che acquistano e detengono il fondo per un lungo periodo.

In secondo luogo, la DGRO ha una lunga esperienza nel battere DVY. Negli ultimi cinque anni, il rendimento totale di DGRO è stato del 75% mentre DVY ha reso il 51,50%. La stessa tendenza si è verificata negli ultimi 12 mesi, quando hanno reso rispettivamente il 19% e il 13%.

DVY vs DGRO rendimenti totali a 5 anni

In terzo luogo, sebbene il rendimento del 2,31% del DGRO sia inferiore al 3,65% del DVY, sta crescendo a un ritmo più rapido. Il suo tasso di crescita annuale composto (CAGR) quinquennale negli ultimi cinque anni è stato del 9,70% mentre il DVY è stato del 6,33%.